第五章 流动资产管理
一、简答题
1．流动资产管理在企业财务管理中占有什么样的地位
答：（1）可以加速流动资产周转，从而减少流动资产占用，这样就能促进生产经营的发展。
（2）有利于促进企业加强核算，提高生产经营管理水平。
（3）可以保障企业正常生产经营过程的顺利进行，避免因缺乏流动资产而造成的企业活动的中断。
（4）对提高整个企业的经营管理水平、提高企业的资产适用效率、改善企业的财务状况，具有重要意义。
2. 什么是流动资产它包括哪些内容 答：流动资产是指企业资产中变动性较强的那部分资产，具体是指在一年内或超过一年的一个营业周期内使用或变现的资产。
主要包括：（1）现金，即货币资金，包括企业持有现金和存入银行的可随时提取的存款。
（2）应收及预付款项，是指企业可延期收回和预先支付的款项，如应收票据、应收账款等。
（3）存货，是指企业库存或正在生产耗用的物资，包括各种原材料、燃料、包装物、低值易耗品、备用品和备用零部件、在产品、自制半成品、产成品、外购商品等。
（4）交易性金融资产，是指持有时间在一年内的各种有价证券，如各种能够随时变现的短期债券、股票等。
3. 现金的功能是什么 答：（1）交易性动机，企业每天的运营都离不开现金。
（2）预防性动机，企业为了防止发生或应对突发事件而置存一定数量的现金，称为预防性动机。
（3）投机动机，企业为了抓住稍纵即逝的投资机会以获取较大的利益而置存一定数量的现金。
4. 持有现金会产生哪些成本 答：（1）管理成本 （2）机会成本 （3）短缺成本 （4）转换成本
5. 对应收账款应当如何管理
答：为了提高资金利用的效率，提高企业盈利水平，企业应加强对应收账款的管理，其主要工作是：
（1）科学决策
（2）制定并采取合理的信用政策 （3）加强日常管理
6. 什么是存货它有哪些功能
答：存货，即企业库存的各种物质。它包括原材料、燃料、低值易耗品、半成品、在产品、产成品、委托加工材料、包装物、尚未销出的商品等。
存货是企业正常生产经营的保证，也是一种自然存在，其功能主要是保证生产经营的正常性和连续性。
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7. 在什么样的前提条件下才能运用经济订货批量基本模型 答：（1）企业全年的进货总量可以预先确定；
（2）企业现金充实，可以随时购货，不会因现金短缺而影响进货； （3）存货市场供应充足，可以随时供货，不存在缺货甚至无货的情况； （4）市场价格平稳，且不因批发数量多少而使价格发生变化； （5）存货储存成本和每次进货费用为已知； （6）不考虑存货购进价值和缺货成本。 8. 什么是ABC分类管理法如何运用这种方法
答：ABC分类管理方法是将企业的所有存货按照价值的高低和数量的多少划分为A、B、C三大类别。
ABC分类管理方法一般可按下述步骤进行：
（1）统计并制表列出本企业全部存货的详细资料。包括存货品种名称、数量、单价、库存量、总金额；
（2）计算每一种存货的库存量总金额占企业全部存货总金额的百分比； （3）按价值大小进行排序，价值最高的排首位，价值最低的排末位，由大到小顺序排列。
（4）从上到下顺序累加各存货品种的总金额占的百分比，当累加到70%左右时，以上存货品种统统归属于A类存货。
（5）继续进行百分比累加，百分比介于70%－90%之间的存货品种归属于B类存货，剩下的存货品种全部划分为C类存货。
二、单项选择题 1．C
解析: 流动资产是指企业资产中变动性较强的那部分资产，具体是指在一年内或超过一年的一个营业周期内使用或变现的资产。
2．C
解析: 流动资产与固定资产是相对而言的，它具有以下特点： （1）占用时间短，周转快 （2）变动性大 （3）变现能力强 3．A
解析:企业为满足交易动机而持有现金，最主要的因素是企业销售水平的高低，
4．D
解析:现金周转期=应收账款周转期-应付账款周转期+存货周转期 5．D（选项改为收益水平下降）
解析:企业持有过多的现金，导致机会成本增加，即收益水平下降。 6．B
解析: B类介于A类和C类之间，可以采取适中的方法进行管理，例如在其内部在细分为几个类别组，然后按类别组进行管理。
7．A
解析: 信用条件包括信用期限和现金折扣。 8．D
解析:坏账成本又称为坏账损失。
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9．C
解析: 在20天内付款可享受2%的折扣，则原价为10000元的原材料，享受2%后，10000 ?（1-2%）=9800（元）
10．C
解析: 采用积极的收账政策，可以减少坏账损失，应收账款减少，收账费用增加，收账期缩短。
三、多项选择题 1．ABCD
解析: 交易性动机、预防性动机、投机动机。 2．BC
解析:赊销有利于促进企业的销售以及库存的减少。 3．BCD
解析:信用政策包括：信用条件、信用标准、收账政策。
4．AC
解析:存货的进货成本包括：订货成本和购置成本。 5．AB
解析:企业持有的现金越多，机会成本越大，及两者成正比关系，企业持有的现金等于投资有价证券的收益。
6．BC
解析:信用期限越大，企业坏账风险越大，机会成本越高。 7．ABCD
解析: 经济订货批量基本模型：
（1）企业全年的进货总量可以预先确定；
（2）企业现金充实，可以随时购货，不会因现金短缺而影响进货； （3）存货市场供应充足，可以随时供货，不存在缺货甚至无货的情况； （4）市场价格平稳，且不因批发数量多少而使价格发生变化； （5）存货储存成本和每次进货费用为已知； （6）不考虑存货购进价值和缺货成本。 8．BD
解析:ABC分类的标准主要是金额和品种数量。 9．ABCD
解析: 提高现金使用效率通常有：尽力加速收款，合理延缓付款，力争现金流量同步，以及尽量使用汇票支付来推迟付款。
10．BCD
解析: 现金持有成本包括：管理成本、短缺成本和机会成本。
四、计算题
1．（1） 2?150000?600Q??60000（元） 5% （TC2） ?2?150000?600?5%?3000（元） T150000转换成本??F??600?1500（元）
Q600003
360间隔期??144（天） 2.5
2.根据已知条件，先按基本模型，计算经济订货批量：
2?3600?250
Q??300（元）20
再计算不同订货批量下的存货总成本。列于下表： 订进货成本平均储存订进货总成货批量（元） 存货量成本（元） 货次数费用（元） 本（元） （吨） （吨） （次） 303600×300/150×12 12× 0 8000＝ 2＝150 20＝3000 250＝3000 90×（1－1%）900/450×4 4× 0 ＝ 2＝450 20＝9000 250＝1000 18×（1－3%）1800900×2 2× 00 ＝ /2＝900 20＝18000 250＝ 500 由上表可见，每次进货1800吨时，存货总成本最低。因此该公司每次购入材料1800吨为宜，费用最低。
3.该公司的应收账款管理的还是很乐观的，信用期限内的客户占在%，那么企业要对超过信用期的客户进一步管理，以此来减少企业的风险。
通过账龄分析，企业可以针对不同信用等级的客户，采取不同的收账措施，对可能发生的坏账损失、应先采取防范准备。这对于企业确定应收账款的方向和工作重点有重要作用，可以帮助企业及时调整信用政策，努力加快应收账款的还款进度、提高流动资产的使用效率水平。
年赊销额4. 应收账款的机会成本??平均应收账款天数?变动成本率?资本成本率 360
36000000?60?75%?10%?450000（元） ?360
【案例分析】
4
Q60000?K??5%?1500（元）22T150000（3交易次数） ???2.（次）5Q60000机会成本?1．“瑞丰彩印”公司在经营中出现了什么问题 参考答案：企业在选择经营公司时，没有首先对公司的历史资料进行查看或者调查，轻率的选择了该公司，对于该公司的银行账户以及资产没有仔细的调查，并且该公司有过6次拖欠债务案件。
2．“瑞丰彩印”公司应当采取什么样的收款政策 参考答案：催收强度是指催收账款的力度。一般应遵循如下顺序进行逐步强化：买卖双方谈判→收回抵押财产→请求仲裁→诉诸法律。在一般情况下，诉诸法律是最后的解决方式，也是不得已而为之。如果应收账款数额小或客户根本无力偿还货款，则最好不上告法院。因为对簿公堂耗时耗力耗钱，往往是得不偿失。对于数额较大的应收账款而买方客户又有偿还能力，则在仲裁无果的情况下，一定要诉诸法律，请求法院判定并强制执行。
3．你认为应如何对待这一案件
参考答案：诉诸法律，请求法院判定并强制执行。
4．若你是“瑞丰彩印”公司的负责人，应吸取哪些教训
参考答案：对于恶意拖欠、信用品质差劣的客户应当从信用清单中除名，不再对其赊销，并态度强硬地加紧催收所欠。催收无果，可与其他经常被该客户拖欠或拒付账款的同伴企业联合向法院起诉，以增强其信誉不佳的有力证据。一般对久追不回的欠款，在常规程度不能解决的情况下，应采取法律措施，包括：l、发律师函，提出问题以及解决问题的办法，特别要提出违法的后果：2、向人民法院提出申请向债务人发“支付令”，这种办法简单易行，如果债务人在一定期限内没提出异议，就产生了法律效力，可以申请强制执行；3、民事诉讼，正式起诉债务人；4、申请强制执行。法律是保护伞，运用法律手段是债权人的权利。当然，不到迫不得已，仍以友好协商为上策。
总之，企业要发展，必须要扩大产品销售，而赊销是扩大销售的基本方法之一。因此企业应收账款回收风险以及由此产生的财务风险总是存在的，我们只有采取适当的信用政策及管理方法使风险最低、收益最大。
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《财管》第五章 习题答案
