1甲股份有限公司的2007年的现金流量表如下表所示。
现金流量表
编制单位：甲股份有限公司2007-12-31单位：万元
项目 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 投资支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或者偿付利息支付的现金 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 五、现金及现金等价物净增加额 加：期初现金及现金等价物余额 六、期末现金及现金等价物余额 本期金额 上期金额 490811 354726 3 490814 436825 9236 9547 23844 （1） 11362 1029 355755 335736 7836 5805 8048 357425 （2） 2253 125 3919 59 2378 8774 6898 3978 6689 21117 15672 （3） 56 27862 -23884 19500 14750 19500 12500 5225 14750 12575 4548 17725 1775 21 17144 -2394 （4） 15165 15008 -27948 43113 15165 请思考：
（1）请利用勾稽关系将表中数字补充完整。
（2）结合企业的生命周期理论对该公司进行相关评价。 答案：由题意得
（1）经营活动现金流出小计=经营活动现金流入小计—经营活动产生的现金流量净额=490814—11362=479452（万元） 经营活动产生的现金流量净额=经营活动现金流入小计—经营活动现金流出小计=355755—357425=-1670（万元） 投资活动产生的现金流量净额=投资活动现金流入小计—投资活动现金流出小计=2378—15672=-13294（万元） 现金及现金等价物净增加额=期末现金及现金等价物余额—期初现金及现金等价物余额=15008—15165=-157（万元） （2）通过该公司2006年和2007年的经营活动现金流量、投资活动现金流量及筹资活动现金流量分析，可知该公司的财务特征为：
第一，经营活动产生的现金流量在不断增加，但现金节余不大，从06年的负值变为正值； 第二，设备投资继续进行，但相对于前阶段小幅增加，投资活动的现金净流量继续出现负值；
第三，筹资活动产生的现金净流量由上年的负值转换了正值，但总的来说该公司对筹资活动产生的现金流量的依赖性大为降低。
以上财务特征表明该公司正处于生命周期的成长期。 2
’ABC公司08年某有关资料如下：
项目 货币资金 短期投资 应收票据 应收账款 存货 待摊费用 固定资产净值 无形资产 请思考： （1）根据以上资料，计算该公司08年的流动比率，速动比率，资产负债率。
（2）假设该公司同行业的各项比率的平均水平如下，试根据（1）的计算结果，对公司财务状况作简要评价。
比率名称 流动比率 速动比率 资产比率 答案：由题意得： （1）流动资产=300+200+102+98+480+20=1200（万元）速动资产=1200-480=720（万元） 资产总额=1200+1286+14=2500（万元）流动比率=1200/（300+200）=2.4 速动比率=720/（300+200）=1.44资产负债率=（200+300+600）/2500=44%
同行业水平分析 1.0 1.0 40% 金额 300 200 102 98（年初82） 480（年初480） 20 1286 14 项目 短期借款 应付账款 长期负债 所有者权益 主营业务收入 主营业务成本 税前利润 税后利润 金额 300 200 600 1025（年初775） 3000 2400 90 54 （2）从流动比率和速动比率分析看，企业偿还短期债务能力较强，资产流动性较好。从资产负债率分析看，其高于同行业水平，财务风险大，影响企业未来筹资。
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某企业资产负债表如下：??????????????????????????????????单位：万元 资产 期初 期末 负债及股东权益 流动资产： 40000 50000 流动负债： ?货币资产 28000 20000 ?短期借款 ?短期投资 15500 25000 ?应付账款 ?应收款项 97000 85000 ?应交款项 ?存货 37910 48510 ?其他流动负债 其他流动资产 218410 228510 ?流动负债合计 流动资产合计 42200 51000 长期负债： 长期投资 631000 658500 ?长期借款 期初 37600 13600 7400 4487 63087 38400 181000 219400 期末 55000 15500 9530 3300 83330 42000 181000 223000 固定资产净值 无形资产 91000 94000 合计 982610 要求： （1）运用水平分析法分析资产负债表的变动情况并做出评价。 资产负债表变动情况分析表 资产 期初 期末 流动资产： ?货币资产 ?短期投资 ?应收款项 ?存货 ?其他流动资产 ?流动资产合计 长期投资 固定资产净值 无形资产 合计 负债及股东权益 40000 28000 15500 97000 37910 218410 42200 631000 91000 50000 20000 25000 85000 48510 228510 51000 658500 94000 ?应付债券 ?长期负债合计 ?负债合计 股东权益： ?股本 ?资本公积 ?盈余公积 ?未分配利润 ?股东权益合计 1032010 合计 282487 500000 107000 82423 10700 700123 306330 500000 102640 85320 37720 725680 982610 1032010 ?变动情况 变动额 10000 -8000 9500 -12000 10600 10100 8800 27500 3000 变动率(%) 25 -28.57 61.29 -12.37 27.96 4.62 20.85 4.36 3.3 对资产影响% 1.02 -0.8 0.97 -1.22 1.06 1.03 0.9 2.8 0.3 5.03 对权益影响% 982610 1032010 期初 期末 流动负债： 37600 55000 1.77 ?短期借款 13600 15500 0.19 ?应付账款 7400 9530 0.22 ?应交款项 4487 3300 -0.12 ?其他流动负债 63087 83330 2.06 ?流动负债合计 38400 42000 0.37 长期负债： 181000 181000 0 ?长期借款 219400 223000 0.37 ?应付债券 282487 306330 2.43 ?长期负债合计 500000 500000 0 ?负债合计 107000 102640 -0.44 股东权益： 82423 85320 0.29 ?股本 10700 37720 2.75 ?资本公积 700123 725680 2.6 ?盈余公积 ?未分配利润 ?股东权益合计 合计 982610 1032010 49400 5.03 5.03 分析评价： （1）该企业本期总资产增加了49400元，增长幅度为5.03%。从具体项目看：
①主要是固定资产资产增加引起的，固定资产原值增加了27500元，增长幅度为2.8%，表明企业的生产能力有所增加。
②流动资产增加10100元，增长幅度为1.03%，说明企业资产的流动性有所提高。特别是货币资金的大幅度增加，对增强企业的偿债能力，满足资金流动性需要都是有利的。同时也应当看到，本期存货大幅度减少应引起注意。应收账款的增加应结合企业销售收入的变动情况和收账政策进行分析。 ③对外投资增加了8800元，增长幅度为0.9%，应结合投资收益进行分析。 （2）从权益方面分析：
①最主要的方面就是企业本期生产经营卓有成效，提取盈余公积和保留未分配利润共计29917元，使权益总额增长了3.04%。
②流动负债增加20243元，对权益总额的影响为2.06%，主要是短期借款增加引起的。 （2）运用垂直分析法分析资产负债表结构变动情况并做出评价。
49400 5.03 ????变动情况 变动额 变动率(%) 17400 46.28 1900 13.97 2130 28.78 -1187 -26.45 20243 32.09 3600 9.38 0 0 3600 1.64 23843 8.44 0 0 -4360 -4.07 2897 3.51 27020 252.52 25557 3.65
财务报表分析案例复习题及答案
