移动医疗行业研究报告
（移动医疗App报告）
龙文价值管理研究中心
2015年1月14日
第一章 移动医疗行业概况
1.1行业定义 1.2行业分类
第二章 移动医疗行业发展特性
2.1移动医疗是趋势不是主题
2.2行业成长空间广阔 老龄化加剧监测市场扩容 2.3产业链焦点在移动App和可穿戴设备
2.4 盈利模式日渐清晰：药企付费市场比个人付费市场空间大 2.5 线上竞争注重用户体验，线下竞争重医疗资源整合 2.6 商业模式为王，细分领域深耕垂直整合模式优势更明显 2.7 移动医疗当前存在的问题 第三章 移动医疗App公司竞争格局分析
3.1 移动医疗App需求与供给分析
1）移动医疗App主要分为四大类 2）保健养生类App为用户第一诉求
3）综合类、保健类、药品信息类App下载最多 4）行业先发优势效应明显，投资正当时 3.2移动app行业先发优势竞争者分析 3.3 移动医疗app估值方法
1）市盈率价值法
2）App活跃用户估值法 3）Apptopia估值工具
3.4 互联网大佬来势汹汹涌入移动医疗 第四章 移动医疗风投正劲
4.1 移动医疗一级市场风投偏好 4.2 上市公司移动医疗布局
第一章 移动医疗行业概况
1.1行业定义
移动医疗（mHealth，Mobile Health):通过移动设备，例如移动电话、平板电脑、智能手环、无线植入式器械、检测器以及可穿戴医疗设备等和卫星通讯提供医疗或健康信息和服务.
图：移动医疗示意图
数据来源：互联网，龙文金融
1.2行业分类
目前，移动医疗服务主要是针对于周边医疗服务所开展的，不具备“硬实力”，未来想要实现核心医疗服务的移动化还需要包括智能设备和移动交互等技术的长久发展。 硬件、软件、数据构成了移动医疗的闭环，行业的核心是数据，入口可以是软件方案，也可以是硬件方案。
图：移动医疗不同入口与优劣势和细分类
产业切入更适宜的企业类型软件方案类型优势劣势细分领域信息化系统竞争激烈连接型用户app平台自用型用户app平台个人健康管理慢性病管理创业企业、互更低的入市成本、更低的入联网企业市壁垒、更高的用户粘性发挥自身产业优势；相对存缺乏互联网营销能力，用硬件方案传统药企在竞争壁垒（不是简单的技户铺设太慢，因为多了物术问题，而是用户体验问流环节 资料来源：龙文金融
软件方案主要包括：信息化系统和个人用户平台。
信息化系统：
目前，医院管理系统市场已经进入成熟期，未来发展空间受限，不过未来基于医院获得的大数据优势会使得相关公司在数据服务领域拥有较大的优势，如东软集团、卫宁软件的先发优势将进一步巩固。 个人用户平台：
该类平台中多为App为载体的创业公司，盈利模式是首先将产品在用户中进行推广，获得用户粘性之后，对其提供的资讯以及连接服务、数据衍生的服务进行收费。主要分为连接型用户平台和自用型用户平台。
连接型用户平台：为连接医患的平台，这类软件目前还没有与数据对接的服务，主要是针对连接服务进行收费，同样可以做成社群商业模式。 自用型用户平台：为医生以及患者提供相关的信息和指导的平台，不需要在多方之间构成连接，这类软件发展较快，目前已经具有相对成熟的盈利模式（多为广告），而这类非连接型的软件平台未来的出路在于构建“社群商业”。
硬件方案：
当前的硬件方案，本质功能是体征数据的搜集，目前市场上硬件能够监测的数据包括运动、姿态、血压、血糖、血氧、心率、心电、体温、体重九大类。
图：满足不同需求硬件方案
数据来源：方正证券，it桔子
第二章 移动医疗行业发展特性
2.1移动医疗是趋势不是主题
如果一个行业能以更好地方式解决社会既有的矛盾，它的蓬勃发展则是一种趋势。 移动医疗重要价值在于降低患者就医成本、提高医生工作效率、提高医院运营效率。根据患者/潜在患者的移动医疗需求链条，可以满足不同主体的诉求：
图：围绕患者/潜在患者的移动医疗需求价值解读
类别健康管理提醒、健病预防自我诊断自我用药约诊候诊诊断快捷获得化验单等检查结果及其解读治疗有效、便宜、少痛苦院内康复院外康复健康监测、靠谱的信息合理用药的快速找到正排队等待患者专业医生的建议，便捷确的医院、时间短，、便捷药物医生付方便康咨询、疾解答，便宜、便宜获取诊疗科室和挂号、支尽快恢复、能及时了解自己完全康复、康复情况，健康节约费用及时获取病人康复信息监测、护理建议持续获取病人康复信息准确的病情信降低风险和医??生医院药企险企政府药品被推荐增加收入、增加知名度、发表论文，评职称、降低医患矛盾息，诊断分析责任，提高的参考资料提高医院运营和管理效率、医院评级药品被推荐差异化定价、动态干预，降低费用支出治疗效果监测药效、使用者的信息，从而有助于研发改进应对老龄化危机，解决医疗投入不足的问题，优化医疗资源分配不均，减轻财政负担，促进社会和谐 数据来源：IT桔子，方正证券，龙文金融
移动医疗并非主题投资，近年的爆发是有着深刻的时代和社会因素。主要有以下几个方面原因：
1）技术进步，移动互联网变革低效行业的必然结果。
互联网自90年代末期先后冲击纸媒——通讯——零售——旅游——金融——教育等等。
2）中国老龄化危机加重，导致医疗资源缺口加大。
3）中国医疗资源配置错配，加大医疗资源缺口，为移动医疗提供发展空间。
看病难、看病贵等问题长期无法解决，医保联网欠缺以及分级诊疗制度不合理，分级诊疗制度始终难以落地。优质医疗资源被“小病”占据，而基层医疗资源却被闲置（患者只信任三甲医院）。
3）移动互联网发展等硬件软件技术环境的成熟。
智能终端普及、传感器技术进步、互联网基础设施改善为互联网医疗提供爆发式增长的土壤。
4）政府为应对老龄化和医疗资源匮乏分布不均有推出政策支持的动力。
麦肯锡全球研究院《中国的数字化转型：互联网对生产力与增长的影响》称：“互联网每年可以节约1100亿到6100亿元人民币的医疗卫生支出，这笔费用将占2013年到2025年医疗卫生成本增长的2%到13%。
卫生部发布的《健康中国2024战略研究报告》中，将推出全民电子健康系统工程，预算达到611亿元，是历年来政府医疗信息化预算最多的一个工程。据易观国际预测，加上地方配套资金估计能超过1000亿元。
2.2行业成长空间广阔 老龄化加剧监测市场扩容
虽然，由于政策、技术等种种壁垒及发展时间尚短等原因，目前中国的移动医疗仍处于初级阶段。但是，近年中国移动医疗健康服务市场正在快速发展。艾媒咨询预计，2017年底中国移动医疗市场规模将突破百亿元。
图：中国移动医疗健康市场规模
数据来源：艾媒咨询，2014年5月
GSMA和普华永道联合预测，全球移动医疗市场规模将从2013年的45亿美元增长到2017年的230亿美元。
在众多移动医疗的细分领域中，检测服务将主导全球移动医疗健康市场。到2017年，监测服务市场规模将达到约150亿美元，诊断和治疗将成为仅次于监测服务的第二和第三大市场。其中，监测服务市场大部分来自独居老人的贡献。
图：全球移动医疗健康服务市场分布（2017年）
数据来源：PwC analysis，艾媒咨询，龙文金融
2.3 产业链焦点在移动App和可穿戴设备
移动医疗产业链主要由运营商、医疗器械厂商、医院、系统集成商、互联网公司以及医疗健康公司组成。产业链上各方依据自身的行业特点提供完整移动医疗环节上的某种特定服务，一般由医院委托系统集成商提供解决方案，互联网公司做出信息系统平台，然后集成医疗器械商与医疗健康公司的服务，由电信运营商提供网络平台化的服务，形成一套完整的移动医疗产业链。
图 ：移动医疗产业磨刀霍霍的参与方
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