泓域咨询/宁波酱油生产加工项目计划书
第二章 项目建设单位
一、项目承办单位基本情况
（一）公司名称 xxx集团
（二）公司简介
公司通过了GB/ISO9001-2008质量体系、GB/24001-2004环境管理体系、GB/T28001-2011职业健康安全管理体系和信息安全管理体系认证，并获得CCIA信息系统业务安全服务资质证书以及计算机信息系统集成三级资质。
二、公司经济效益分析
上一年度，xxx投资公司实现营业收入15242.93万元，同比增长17.78%（2300.66万元）。其中，主营业业务酱油生产及销售收入为13122.47万元，占营业总收入的86.09%。
上年度营收情况一览表
序号 1 2 2.1 2.2 2.3 项目 营业收入 主营业务收入 酱油(A) 酱油(B) 酱油(C) 第一季度 3201.02 2755.72 909.39 633.82 468.47 第二季度 4268.02 3674.29 1212.52 845.09 624.63 第三季度 3963.16 3411.84 1125.91 784.72 580.01 第四季度 3810.73 3280.62 1082.60 754.54 557.70 合计 15242.93 13122.47 4330.42 3018.17 2230.82 泓域咨询/宁波酱油生产加工项目计划书
2.4 2.5 2.6 2.7 3 酱油(D) 酱油(E) 酱油(F) 酱油(...) 其他业务收入 330.69 220.46 137.79 55.11 445.30 440.91 293.94 183.71 73.49 593.73 409.42 272.95 170.59 68.24 551.32 393.67 262.45 164.03 65.61 530.12 1574.70 1049.80 656.12 262.45 2120.46 根据初步统计测算，公司实现利润总额4094.58万元，较去年同期相比增长442.66万元，增长率12.12%；实现净利润3070.93万元，较去年同期相比增长325.43万元，增长率11.85%。
上年度主要经济指标
项目 完成营业收入 完成主营业务收入 主营业务收入占比 营业收入增长率（同比） 营业收入增长量（同比） 利润总额 利润总额增长率 利润总额增长量 净利润 净利润增长率 净利润增长量 投资利润率 投资回报率 财务内部收益率 单位 万元 万元 15242.93 13122.47 86.09% 17.78% 2300.66 4094.58 12.12% 442.66 3070.93 11.85% 325.43 33.53% 25.15% 26.07% 指标 万元 万元 万元 万元 万元 泓域咨询/宁波酱油生产加工项目计划书
企业总资产 流动资产总额占比 流动资产总额 资产负债率 万元 万元 万元 31020.47 35.31% 10952.89 26.51%
第三章 项目背景研究分析
一、酱油项目背景分析
酱油也是我国调味品收入规模最大的子品类，具有“小品类、大市场”的特点。根据Euromonitor数据，2018年我国酱油行业零售收入达到了745.55亿元，同比增速为9%，其中消费量同比增长6.33%，价格同比增长2.51%。伴随酱油行业的逐渐成熟，销量仍然会保持5%左右的增长状态。
与日本酱油行业相比，中国酱油行业集中度较低，CR3仅为21%，日本CR3高达48%。国内一超多强的格局比较稳定：海天已经成长为全国性品牌，美味鲜和李锦记的区域性仍然比较明显。区县乡镇等小品牌小企业仍然较多，看好未来几大品牌进行渠道下沉，进一步提升行业集中度。
酱油由原来的普通酱油衍化出生抽和老抽，再到目前市面上的多品类酱油（佐餐酱油、烹饪酱油、特色酱油），酱油的人均购买量在逐步提升的过程当中。尤其随着某些菜色的推广，特色酱油也进入大众视野，例如适合做清蒸鱼的蒸鱼豉油以及虾蟹蘸料的海鲜酱油。
目前，国内大部分地区仍处于生抽+老抽的使用阶段。随着消费者对调味料健康的需求不断增长，消费者对于
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食用盐、味精的消费减少，酱油的主要功能需求由原来的提色变为调味和增鲜。生抽能够取代食盐以及味精的部分功能，所以在消费频次和消费数量上都远高于老抽，占比将不断提升。谷氨酸钠(味精)中氨基酸态氮含量约为7.4%，是一级酱油的10.57倍，特级酱油的9.25倍。根据中国营养学会建议，食用盐每日摄入量为6g，目前5-6ml的普通生抽约含1g盐。假如将1g盐和0.5g味精，用5ml酱油替代，则居民端人均酱油年摄入量会提升。
目前中国酱油的人均消费量与亚洲其他国家和地区仍有较大差距，日本目前人均酱油消耗量是9升，历史峰值为11升，中国大陆的人均酱油消费量7.14升。未来酱油行业年均量增5%左右，对比日本仍有26%到54%的增长空间。受益于生抽部分替代食盐味精、酱油品类增加，人均消费量将继续增长。
以酱油产品调查样本来看，酱油产品两极分化比较严重，18家酱油企业的84种酱油产品里特级与三级酱油占比较大，分别占比42%、43%。近年来，由于消费者消费水平和营养保健意识的提升，级别较高，特级酱油产品消费量逐步提升。三级酱油也有广大的受众市场，集中在三线城市、远郊区县和农村市场。
酿造酱油质量等级的相关指标中，最重要的就是“氨基酸态氮”含量，在GB18186-2000中，区分酿造酱油级别的指标就有氨基酸态氮含量。每百毫升酱油的氨基酸态氮含量越高，鲜味越好，酱油的品质也越高。
2016年底至2017年初，受环保政策影响，包材以及燃料价格大幅上涨：塑料上涨约15%、玻璃瓶上涨约19%、纸箱上涨约57%，燃料上涨约16.5%，导致调味品公司毛利率下行。公司纷纷迫于利润
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端压力陆续于2016年底至2017年初提价，以提升毛利水平。由于目前包材价格、白砂糖已经维持在高位，边际上行概率较小。尽管由于中美贸易摩擦影响，2019年大豆价格有走高趋势，预计2019年酱油行业毛利率下行压力不大。
二、酱油项目建设必要性分析
调味品是指在饮食、烹饪和食品加工中广泛应用的，用于调和滋味、气味，并具有去腥、除膻、解腻、增香、增鲜等作用的产品。我国自古就有“民以食为天、食以味为先”的说法，可见调味品在人们日常生活中的重要性。
调味品所调出的酸、甜、苦、辣、咸、鲜、香等滋味，是我国特色饮食文化的核心元素；作为日常烹饪的配料，需求稳定，不存在明显的周期性、季节性特点；由于不同区域因饮食习惯的不同，对调味品种类的需求会有所不同。
随着消费升级，对于调味品的挑剔性也在增加，往往能够做出迎合大众口味的产品，快速抢占渠道，公司更能树立品牌和打响知名度。提到酱油，“海天”品牌大家都不陌生，提到辣椒酱，顺口就说出“老干妈”，要买榨菜，会先看有没有“乌江”榨菜。一旦公司提升了品牌知名度，大众的认可度就加宽了公司的护城河。而获得大众的认知，在行业集中度向上发展的过程中也占据更大的优势。
酱油是其中最优子行业。从调味品众多行业中可以看出，酱油的行业规模700亿元左右，份额是子行业中最大，在全国有99%的渗透率，能够逐渐替代盐和味精的使用；此外，酱油的竞争格局是一超多强的格局，有全国化的龙头海天味业，市
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