2024年鼎捷软件专题研究：围绕新基建,推进“智能+”战略

2024年鼎捷软件专题研究：围绕新基建，推进“智能+”战略

目 录

1.领先的企业数智化服务提供商 ............................................................................... 4

1.1业绩回顾 ..................................................................................................... 4 1.2业务概况 ..................................................................................................... 7 1.3股权结构 ..................................................................................................... 9 2.政策驱动，行业处于高成长期 .............................................................................. 11

2.1政策不断出台，产业蓬勃发展 .................................................................... 11 2.2培育工业APP，建设标准体系 .................................................................. 12 2.3平台加速渗透，云化需求增长 ................................................................... 12 3.围绕新基建，推进“智能+”战略 ............................................................................ 14

3.1聚焦智能制造，助力精益管理 ................................................................... 14 3.2布局工业互联网，探索新模式 ................................................................... 16 3.3洞察零售痛点，改善运营流程 ................................................................... 17 3.4携手工业富联，深度协同发展 ................................................................... 19 4.盈利预测与投资建议 .......................................................................................... 22 5.风险提示 ............................................................................................................ 25

图表目录

图1：公司发展历程 .......................................................................................... 4 图2：营业收入与销售毛利率情况 .................................................................... 5 图3：扣非归母净利润与销售净利率情况 ......................................................... 5 图4：技术服务收入情况 ................................................................................... 5 图5：自制软件销售收入情况 ........................................................................... 5 图6：外购软硬件销售收入情况 ........................................................................ 6 图7：研发投入情况 .......................................................................................... 6 图8：研发人员数量 .......................................................................................... 6 图9：经营性现金流量净额与扣非归母净利润对比........................................... 6 图10：费用率变化情况 .................................................................................... 7 图11：2015-2024年营业收入按地区拆分 ....................................................... 7 图12：公司主要产品 ........................................................................................ 8 图13：公司业务覆盖领域 ................................................................................. 8 图14：2017年中国智能制造产业ERP软件产品竞争格局 ............................. 9 图15：公司“智能+”战略方针 ............................................................................ 9 图16：工业富联参股前股权结构 .................................................................... 10 图17：中国智能制造行业新增企业数量 ......................................................... 12 图18：中国工业互联网产业经济增加值规模预测 .......................................... 12 图19：2024年中国企业云平台使用情况 ....................................................... 13 图20：中国云计算产业市场规模预测 ............................................................ 13 图21：公司智能+产品线 ................................................................................ 14

图22：iMES功能架构图 ................................................................................ 15 图23：sFWR数智工厂战情室 ....................................................................... 15 图24：售后云ASSC混合云部署图 ............................................................... 16 图25：设备云应用场景 .................................................................................. 17 图26：餐饮业和烘焙业数字化解决方案 ......................................................... 17 图27：鼎捷综合零售行业全渠道解决方案 ..................................................... 18 图28：工业富联主要业务 ............................................................................... 19 图29：Fii Cloud富士康工业互联网云平台提供企业一站式智能工厂服务 ..... 19 图30：工业富联智能制造+工业互联网平台架构 ............................................ 20 图31：典型工厂的内部网络示意图 ................................................................ 21

表1：智能制造相关政策梳理 .......................................................................... 11 表2：IT与OT对比 ........................................................................................ 20 表3：公司业务拆分（单位：百万元） ........................................................... 23 表4：可比公司估值情况 ................................................................................. 23