中东对亚洲石化工业影响的战略评估——结构和战略评价

中东对亚洲石化工业影响的战略评估

——结构和战略评价

这份2006年9月出版的研究报告，对中东石化工业的结构、竞争力、未来发展方向以及对亚洲石化工业的影响，进行详尽的分析和评估。

中东对亚洲石化工业影响的战略评估

——结构性和战略性的评价

中东石化业目前开始处于又一轮大规模扩张时期。在未来十年末至少会有23百万吨/年的乙烯和类似规模的乙烯衍生物产能将会投产。这实际上是保守的，乙烯产能将可能在此期间达到现有产能的三倍。

固有的规模性经济（与中东的石化投资有关）加上中东本土的低原料成本的优势，这些因素共同创造了一个引人注目的故事，那就是：中东拿到了全球新兴增长机会中最大的份额。而中东树立的最大出口目的地最有可能仍是对准了全球石化工业中发展最快速的地区——亚洲。

由于中东供应量（出口量）增长的数量级如此之高，目前亚洲石化业中无法回避的担心就是：中东建立的巨大产能将会遏制亚洲中、长期的进一步投资。事实上，随着许多亚洲国家不断降低关税的普遍趋势，加上中东竞争力的优势，人们关注的是：除了新项目投资受到限制，某些现有的石化生产企业/装置可能也会被迫出局。

因此，亚洲石化工业的发展正处在一个关键的转折点。石化从业者将需要做出重大决策，这些决策将具有长久的影响，而这些决策必须在短期内做出。他们可能会提出的一些问题是：

? 亚洲地区需求的增长提供了投资的主要基础，但是这些投资在财务方面是否有利，

是否具有可持续的竞争力，从而能抵御中东的产能和原料优势的冲击？ ? 能源政策正在驱使亚洲一些国家追求天然气为基础原料的战略，这是否会为天然气

化工发展提供潜在的机会？而在某些特定国家是否可能使用更多石脑油？ ? 相当数量的不太理想的石化企业不断在退出，中东的供应将给亚洲企业的重组、合

并或退出/关闭带来更多的压力——这种情况将如何进展？ ? 如果不行动，是否会给其他企业创造机会，是否会为亚洲工业结构的基础性变化创

造条件？

看起来中东利用了亚洲石化工业的重要机会。作为反应，亚洲石化工业将会进行怎样的长远规划？该报告将不仅提供中东石化工业结构的战略评估，而且更重要的是：从鉴别机会和威胁的角度，为现有的亚洲石化业者和潜在的进入者们提供亚洲石化工业的结构、竞争力和未来趋势的评估。

这份报告的全部目的是提供中东产能/出口的急剧增长对亚洲石化工业的影响的战略评估。该报告将从不同的关键角度对这个复杂的、靠竞争力驱动的工业进行分析，从而评估亚洲石化工业未来的结构和战略方向。

该报告的结果将为公司建立市场、投资和业务战略提供基础，使公司将来在亚洲石化

工业中取得卓有成效的业绩。因此，该报告将研究以下关键的问题：

? 未来中东供应亚洲的产品竞争力如何？分析如下关键因素：中东的原料（可得性和

成本）、需求增长和中东石化产品贸易方式的发展变化，物流成本的变化与增长，以及其他关键的成本构成因素。

? 现有亚洲石化工业的竞争力如何？需要采取哪些措施来确保生存（如重组、并购和

关闭等）？那些已经确定的亚洲新投资项目的竞争力如何？

? 亚洲在石化业是否还有其他的投资机会？能使这些投资的财务状况良好、保持竞争

力的驱动力何在？

? 亚洲和中东的投资最终将如何展开？中国是否能消除其贸易缺口？不断提高的进

口依存率的风险有哪些？

? 中东的冲击是否仅限于通用级材料，因此会给亚洲特种产品的生产商留下缓冲的余

地？这些亚洲生产商能否维持这种生存状态？ ? 随着亚洲降低进口关税的趋势（进入世界贸易组织和各种亚洲国家间双边贸易协议

的结果），亚洲石化工业将如何发展？如何维持持久的竞争力？

? 通过分析中东的演变和亚洲的机会，研究未来亚洲工业结构的形式将是怎样？ 亚

洲石化工业应该如何变化？需要采取何种措施来推动该产业向预定方向发展？（在中东和亚洲进行战略联盟或联合投资，还是其他方式？）

中东石化产业的发展将主要在两个方面影响亚洲石化业的发展： ? 来自中东的便宜的进口货将使亚洲地区的生产商面临压力，在一定程度上抑制进一

步的扩张。

? 吸引那些把亚洲或中东作为投资目标的跨国公司的资金。 因此该报告的重点将考虑中东可能的发展，评估亚洲石化工业的基础条件，对亚洲石化工业可能做出的反应、演变和方向进行战略性的评估。

尽管总体的依存关系十分清楚，亚洲和中东地区都有自己特有的挑战和问题。 亚洲关注的问题

? 为了提升股东利益，同时利用处在世界上增长最快的石化市场的优势，业绩良好的

亚洲石化企业正在寻找成长机会。一些令人关注的关键性基本问题是：投资何种产品？投资价值链的哪个位置？在何处对这些投资进行战略定位？最重要的是——如何保持持久的竞争力？

? 中国石化工业的特点是高度的分散性和低规模水平，与中东和/或亚洲其他地区具

有世界级规模和较好的（很强的）原料优势的生产商相比，这样的结构能否与之抗衡、生存下去？中国的工业结构是否会有合并、重组、退出或基本性改变？

? 如果出现以上情况，这些亚洲国家必须进行多大程度的合并和重组？为了吸引投

资，国家是否会在将来的投资政策上反映这些情况？ ? 亚洲出口国家如新加坡、韩国和泰国的许多生产商将考虑新的大规模投资，这些投

资是否可行？是否具有竞争力？

? 马来西亚发达的石化工业主要基于天然气，并主要针对其国内市场。在这样坚实的

基础上，马来西亚将要进行的新投资是否会以中国为目标市场？ ? 日本的石化工业是否能保持现状，或者会改变其工业结构？ ? 随着时间推移，印度石化工业在国际上已成为一个重要的角色。考虑到原料整合的

程度提供了高水平竞争力的潜力，印度的私有和国有集团都在计划很多投资项目。这些投资计划将如何进行？印度将如何影响亚洲的其他地区？

? 印度尼西亚是一个潜在的巨大市场，并拥有丰富的天然气资源。印度尼西亚是否会

努力在亚洲石化工业中争取更大的份额？

? 其他亚洲国家包括菲律宾、越南、文莱和其他国家，都在寻找发展或提升他们石化

地位的途径。一些国家具有原料优势和/或增长的国内市场，为他们投资提供了基础条件。这些发展趋势将如何演变？

? 中东又一波新增产能的涌现将会对亚洲石化工业带来哪些长期的影响？ ? 随着中东进口产品的流入，将会对亚洲市场的价格和毛利造成哪些影响？如果亚洲

投资继续下去，中东是否会通过价格调整来保持/提高其市场份额？这种调整的开端将是怎样的？

? 在中东投资以利用其原料优势，是否就是亚洲石化生产者谋求企业的持续成长的正

确战略？

? 中东正在寻找新的生产技术，亚洲生产商在得到技术、从而在中东寻求投资机会方

面是否更具有优势？

? 考虑到中东的政治局势，中东供应亚洲的原料的稳定性如何？

中东关注的问题

? 中东地区能否继续提供吸引人的原料价格。可能发生的情况是什么？任何变化会引

发的后果是什么？

? 中东石化工业吸引了空前的、高度集中的资金。尽管这在一定程度上归因于其幸运

的市场时机，银行仍对其市场风险抱以乐观的态度，因为该地区的生产成本低，而且亚洲进口的需求不断增长。由于所有项目都企图将亚洲作为其重要市场，将来这些风险将如何被评估？这是否会影响未来大型项目的融资能力？ ? 私有企业热切地希望在某些国家投资，但是原料供应的限制及成本或者进入当地市

场的途径是他们必须研究清楚的。目前的情况如何？有关政府的政策如何？私有企业的介入将如何发展？这与石化工业的发展将有何关联？ ? 中东业者已经开始通过参股或者全部买下海外公司来“购买”市场——亚洲企业是

否有机会在中东投资，从而保障某些原料优势，并因此使成本与来自其他生产商的进口产品至少保持接近？

? 安全局势的重要性将如何？对于试图在中东投资的海外公司，风险情况是否会产生

更重要的作用？亚洲生产商能否因中东的这个弱点而获利？ ? 致力于全球化的跨国公司都在关注增长的亚洲市场。评估此情况并获取价值提升的

最佳途径是什么？公司是否应该由于原料价格的吸引力或者靠近/位于亚洲市场的地理位置而在中东投资？还能获得哪些优势？

? 利用甲烷、乙烷和LPG原料的新技术在不断发展，例如从乙烷到VCM的技术。

这些技术能为中东提供最大的经济利益。这些技术的状况如何?研发期过后，它们是否可能影响这一地区的发展？ ? 欧洲新增产能的速度已经显著放慢，导致欧洲将成为净进口地区。这将如何影响全

球贸易模式？

? 中东的国家石油公司已经开始通过在亚洲投资炼油厂来确保其原油的销路，例如：

沙特阿拉伯石油公司(Saudi Aramco)在Petron、Ssangyang(双龙)和福建的投资。这种趋势是否会上升？这些国家石油公司的战略是什么？另外，SABIC （沙特基础工业公司）进行海外投资的可能性也需要进行考虑。 基于对上述诸多因素的考虑，得到的结果是：中东和亚洲石化工业未来投资的方向可能是怎样的？