恒瑞医药2024年一季度财务分析结论报告

恒瑞医药2024年一季度财务分析综合报告

恒瑞医药2024年一季度财务分析综合报告

一、实现利润分析

2024年一季度实现利润为138,843.94万元，与2024年一季度的116,151.03万元相比有较大增长，增长19.54%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析

2024年一季度营业成本为67,633.52万元，与2024年一季度的52,190.01万元相比有较大增长，增长29.59%。2024年一季度销售费用为177,565.14万元，与2024年一季度的139,872.49万元相比有较大增长，增长26.95%。2024年一季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，并且收入增长快于销售费用增长，企业销售费用投入效果理想，销售费用支出合理。2024年一季度管理费用为44,768.6万元，与2024年一季度的79,390.61万元相比有较大幅度下降，下降43.61%。2024年一季度管理费用占营业收入的比例为9.01%，与2024年一季度的20.58%相比有较大幅度的降低，降低11.57个百分点。管理费用支出得到了有效控制，营业利润明显上升，管理费用支出的效率显著提高。本期财务费用为-572.77万元。

三、资产结构分析

2024年一季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。与2024年一季度相比，2024年一季度应收账款占营业收入的比例下降。其他应收款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，资产的盈利能力没有提高。因此与2024年一季度相比，资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析

从支付能力来看，恒瑞医药2024年一季度是有现金支付能力的。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

五、盈利能力分析

内部资料，妥善保管 第 1 页 共 3 页

恒瑞医药2024年一季度财务分析综合报告

恒瑞医药2024年一季度的营业利润率为28.25%，总资产报酬率为24.29%，净资产收益率为23.70%，成本费用利润率为47.11%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为2,160,937.89万元，经营资产的收益率为25.98%，而对外投资的收益率为383.08%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。尽管投资收益有所增长，但对外投资总额也在增长，对外投资业务的盈利能力并没有明显提高。

六、营运能力分析

恒瑞医药2024年一季度总资产周转次数为0.87次，比2024年一季度周转速度加快，周转天数从420.92天缩短到412.62天。企业在资产规模增长的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。恒瑞医药2024年一季度固定资产周转天数为42.35天，2024年一季度为46.62天，2024年一季度比2024年一季度缩短4.27天。恒瑞医药2024年一季度存货周转天数为148.64天，2024年一季度为139.97天，2024年一季度比2024年一季度延长8.66天。恒瑞医药2024年一季度应收账款周转天数为69.00天，2024年一季度为78.28天，2024年一季度比2024年一季度缩短9.28天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用变化不大，营运能力变化不明显。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供1,634,848.6万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供1,092,955.97万元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2024年一季度企业新创造的可动用资金总额为119,378.01万元。说明

内部资料，妥善保管

第 2 页 共 3 页

恒瑞医药2024年一季度财务分析综合报告

在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由335.48天缩短为320.55天，由此而节约资金82,426.89万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

恒瑞医药2024年一季度盈亏平衡点为259,952.21万元。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为444631.72万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的64.19%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加42723.88万元。在当期的现金流入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的34.64%。但企业收回投资和变卖资产的目的主要是为了偿还到期债务。2024年一季度恒瑞医药投资活动收回资金38393.35万元；经营活动创造资金42723.88万元。2024年一季度恒瑞医药筹资活动需要净支付资金39084.02万元，经营活动和投资活动所提供的资金满足了投融资活动对资金的需要。总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。

内部资料，妥善保管 第 3 页 共 3 页