ST鹏起2019年财务分析结论报告

*ST鹏起2019年财务分析综合报告

*ST鹏起2019年财务分析综合报告

一、实现利润分析

2019年实现利润为负88,022.97万元，与2018年负374,542.06万元相比亏损有较大幅度减少，减少76.50个百分点。企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。营业收入有所下降，亏损也相应地下降，企业所采取的减亏政策取得了一定效果，但却带来了营业收入下降的不利影响 。

二、成本费用分析

2019年营业成本为158,700.24万元，与2018年的161,124.79万元相比有所下降，下降1.5%。2019年销售费用为525.62万元，与2018年的579.7万元相比有较大幅度下降，下降9.33%。2019年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，但企业的营业利润却没有下降，表明企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的经营战略，并取得了明显成效。2019年管理费用为14,010.46万元，与2018年的15,956.65万元相比有较大幅度下降，下降12.2%。2019年管理费用占营业收入的比例为8.48%，与2018年的7.43%相比有所提高，提高1.05个百分点。2019年财务费用为15,104.04万元，与2018年的16,274.64万元相比有较大幅度下降，下降7.19%。

三、资产结构分析

2019年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。与2018年相比，2019年预付货款增长过快。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2018年相比，资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析

从支付能力来看，*ST鹏起2019年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业净利润为负，负债经营是

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否可行，取决于能否扭亏为盈。

五、盈利能力分析

*ST鹏起2019年的营业利润率为-52.28%，总资产报酬率为-14.85%，净资产收益率为-96.79%，成本费用利润率为-46.52%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为467,829.78万元，经营资产的收益率为-18.47%，而对外投资的收益率为-4.14%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率，说明对外投资的盈利能力高于内部资产，但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率，内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。对外投资业务缺乏盈利能力，但亏损程度减轻。

六、营运能力分析

*ST鹏起2019年总资产周转次数为0.34次，比2018年周转速度加快，周转天数从1131.26天缩短到1069.64天。表明企业在收缩战线、进行结构性调整的同时，提高了企业资产的营运效率。*ST鹏起2019年固定资产周转天数为130.83天，2018年为197.81天，2019年比2018年缩短66.98天。*ST鹏起2019年存货周转天数为293.21天，2018年为396.23天，2019年比2018年缩短103.02天。*ST鹏起2019年应收账款周转天数为123.83天，2018年为68.80天，2019年比2018年延长55.02天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在35,288.41万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供147,414.92万元的流动资金。从两期情况来看，企业经营活动需要资金147,414.92万元，而企业的投资活动也需要资金35,288.41万元，经营活动和投资活动均出现资金缺口，二者均依赖短期

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借款及应付票据资金，经营活动资金严重紧张，经营业务不能协调开展。

八、发展能力分析

2019年企业亏损运转，不但没有为企业提供发展资金，而且使企业经营资金减少87,804.04万元。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由589.75天缩短为545.1天，由此而节约资金20,495.97万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

*ST鹏起2019年盈亏平衡点为862,629.36万元。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较差，经营风险较大。企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为178878.10万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的47.12%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加2969.78万元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的44.65%。这部分新增借款有98.66%用于偿还旧债。2019年*ST鹏起投资活动需要资金6856.01万元；经营活动创造资金2969.78万元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。2019年*ST鹏起从企业外部筹集的资金净额为2268.98万元。

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