东百集团2020年三季度经营风险报告
一、经营风险分析 1、经营风险
东百集团2020年三季度盈亏平衡点的营业收入为42,935.85万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。营业安全水平为5.12%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过2,318.75万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较低，经营风险较大。
2、财务风险
从资本结构和资金成本来看，东百集团2020年三季度的带息负债为424,884.22万元，实际借款利率水平为0.88%，企业的财务风险系数为0.7。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。
经营风险指标表
项目名称 盈亏平衡点的营业收入 营业安全率 经营风险系数 财务风险系数 2018年三季度 55,120.07 0.01 4 0.77 2019年三季度 78,429.51 0.12 1.38 2.04 2020年三季度 42,935.85
0.05 3.43 0.7
二、经营协调性分析 1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供127,990.85万元的营运资本，投融资活动是协调的。
营运资本增减变化表(万元)
项目名称 营运资本 2018年三季度 数值 增长率(%) - 2019年三季度 数值 增长率(%) 38.66 2020年三季度 数值 增长率(%) -17.86
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112,382.51 所有者权益 非流动负债 固定资产 长期投资 244,469.8 179,165.82 51,125.72 150,919.79 155,828.63 - 272,785.84 - 352,350.76 - 85,163.07 - 226,486.12 127,990.85 11.58 298,943.68 96.66 378,368.52 66.58 89,373.56 50.07 398,136.69 9.59 7.38 4.94 75.79
2、营运资本变化情况
2020年三季度营运资本为127,990.85万元，与2019年三季度的155,828.63万元相比有较大幅度下降，下降17.86%。
3、经营协调性及现金支付能力
从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供108,971.94万元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。
经营性资产增减变化表(万元)
项目名称 存货 2018年三季度 数值 增长率(%) - 334,978.9 2019年三季度 数值 增长率(%) -21.5 2020年三季度 数值 增长率(%) 31.06
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262,972.32 应收账款 其他应收款 预付账款 其他经营性资产 合计 13,328.56 0 9,993.98 39,833.2 398,134.64 - 9,192.84 - 0 - 5,618.74 - 71,636.24 - 349,420.13 344,649.83 -31.03 4,783.51 - 0 -43.78 3,331.84 79.84 52,861.26 -12.24 405,626.44 -47.96
- -40.7 -26.21 16.09
经营性负债增减变化表(万元)
项目名称 应付账款 其他应付款 预收货款 应付职工薪酬 应付股利 应交税金 其他经营性负债 合计 2018年三季度 数值 增长率(%) 0 80,648.94 50,951.93 820.22 116.5 15,364.66 177,642.44 325,544.69 2019年三季度 数值 增长率(%) - 107,226.88 - 83,835.74 - 23,932.98 - 1,344.79 - 116.5 - 21,270.73 - 9,466.01 - 247,193.64 2020年三季度 数值 增长率(%) -30.82 -100 -100 2.32
- -5.14
- 74,175.29 3.95 -53.03 - 0 0 116.5 63.96 1,375.97 38.44 20,177.53 -94.67 2,021.37
200,809.22 -24.07 296,654.5 20.01
4、营运资金需求的变化
2020年三季度营运资金需求为108,971.94万元，与2019年三季度的102,226.49万元相比有所增长，增长6.6%。在营运资金需求增长的同时，营业收入却出现下降，表明经营形势趋于恶化，应注意提高管理水平。
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