第三章 筹资管理练习题
一、单项选择题
10.下列各项中属于筹资企业可利用的商业信用的是( )。 A.预付货款 B.赊销商品C.赊购商品 D.融资租赁行申请的贷款数额为( )。
11.某企业需借入资金60万元，由于银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，故企业需向 银A.60万元 B.67.2万元 C.72万元 D.75万元须向银行支付承诺费( )。
12.某周转信贷协议额度为100万元，承诺费率为0.3%，借款企业年度内使用了70万元，因 此必A.9000元 B.900元 C.2100元 D.210元A.应付工资 B.应付账款C.短期借款 D.应交税金每年末支付的租金为( )。
13.下列各项目中，不属于“自然性筹资”的是( )。
14.某企业向租赁公司租入设备一套，价值100万元，租期为3年，租赁费综合率为10%，则平 均A.30.21万元 B.33.33万元C.42.33万元 D.40.21万元A.直接租赁 B.售后回租C.杠杆租赁 D.经营租赁用条件可简略表示为( )。
15.出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是( )。
16.某企业赊销货物的信用条件是：20日内付款，给予2%的现金折扣，30日内全部付清。这 一信A.“n/30，2/20” B.“2/20，n/30” C.“20/2，n/30” D.“20/2，30/n”
17.某企业拟以“3/15，N/35”的信用条件购进原料一批，则企业放弃现金折扣的机会成本 为( )。
A.2% B.36.73% C.18% D.55.67%A.商业信用 B.发行股票C.发行债券 D.融资租赁
18.下列筹资方式中，常用来筹措短期资金的是( )。
19.与股票筹资相比，债券筹资的特点是( )。A.筹资风险大 B.资本成本高C.限制条件少 D.分散经营控制权
20.企业发行信用债券时的最重要限制条件是( )。A.抵押条款 B.反抵押条款C.流动性要求条款 D.物资保证条款需向银行申请的贷款数额为( )。 A.300000元 B.360000元C.375000元 D.336000元
21.某企业需借入资金300000元。由于贷款银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，故企 业
22.某公司拟发行一种面值为1000元，票面年利率为12%，期限为3年，每年付息一次的公司 债券。假定发行时市场利率为10%，则其发行价格应为( )。 A.1000元 B.1050元 C.950元 D.980元
23.在其他条件相同的情况下，先付等额租金与后付等额租金间存在( )。 A.先付等额租金=后付等额租金(1+租赁折现率)B.后付等额租金=先付等额租金(1+租赁折现率)C.先付等额租金=后付等额租金(1-租赁期限)D.后付等额租金=先付等额租金(1-租赁期限)
24.某企业取得银行为期一年的周转信贷协定，金额为100万，年度内使用了60万(使用期平 均8个 月)，假设利率为每年12%，年承诺费率为0.5%，则年终企业应支付利息和承诺费共为( ) 万元。
A.5 B.5.1 C.7.4 D.6.3
25.丧失现金折扣的机会成本的大小与( )。
A.折扣百分比的大小呈反向变化
B.信用期的长短呈同向变化
C.折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化
D.折扣期的长短呈同方向变化
26.某股份有限公司申请股票上市，其股本总额为10亿元人民币，按每股50元的价格规划，发行的社会公众股数至少为( )股。
A.180万 B.300万 C.120万 D.250万
27.在下列支付银行贷款利息的各种方法中，名义利率与实际利率相同的是( )。
A.收款法 B.贴现法 C.加息法 D.余额补偿法 二、多项选择题 1.从承租人的主要目的看，融资租赁是为了（ ）。
A.通过租赁而融资
B.通过租赁取得短期使用权
C.通过租赁而取得设备长期使用权
D.通过租赁增加长期资金
2.按卖方提供的信用条件，买方利用信用筹资需付出机会成本的情况有（ ）。
A.卖方不提供现金折扣 B.买方享有现金折扣
C.放弃现金折扣，在信用期内付款
D.卖方提供现金折扣，而买方逾期支付
3.普通股与优先股的共同特征主要有( ）。
A.同属公司股本 B.需支付固定股息
C.股息从税后利润中支付 D.可参与公司重大决策
4.下列有关优先股的表述正确的有（ ）。
A.可转换优先股是股东可在一定时期内按一定比例把优先股转换成普通股的股票
B.不参加优先股是不能参加利润分配的优先股
C.非累计优先股是仅按当前利润分取股利，而不予以累计补付的优先股
D.可赎回优先股是股份公司可以按一定价格收回的优先股
5.利用企业自留资金渠道筹资，可利用的筹资方式为（ ）。
A.发行股票 B.利用留存收益
C.吸收直接投资 D.商业信用
6.相对于发行债券筹资而言，对企业而言，发行股票筹集资金的优点有（ ）。
A.增强公司筹资能力 B.降低公司财务风险
C.降低公司资金成本 D.筹资限制较少
7.融资租赁的特点有（ ）。
则应 A.租赁期较长 B.不得任意中止租赁合同或契约C.租金较高 D.出租方提供设备维修和人员培训8.优先股的优先权主要表现在（ ）。A.优先认股 B.优先取得股息
C.优先分配剩余财产 D.优先行使投票权A.利随本清法付息 B.贴现法付息10.商业信用筹资的优点主要表现在( ）。A.筹资风险小 B.筹资成本低C.限制条件少 D.筹资方便
9.在短期借款的利息计算和偿还方法中，企业实际负担利率高于名义利率的有（ ）。C.贷款期内定期等额偿还贷款 D.到期一次偿还贷款
11.影响融资租赁每期租金的因素是（ ）。A.设备买价 B.融资租赁成本C.租赁手续费 D.租赁支付方式A.筹资速度快 B.借款弹性大C.使用限制少 D.筹资费用低A.债券面额 B.票面利率C.市场利率 D.债券期限A.短期借款 B.应付票据C.应付水电费 D.应付工资
12.与股票筹资方式相比，银行借款筹资的优点包括( ）。
13.影响债券发行价格的因素包括（ ）。
14.下列各项目中，能够被视作“自然融资”的项目有( ）。
15.下列项目占有的资金属于不变资金的是（ ）。A.构成产品实体的原材料和原材料的保险储备B.厂房、设备 C.必要的成品储备D.必要成品储备以外的产成品
16.下列优先股对股东有利的是（ ）。A.可赎回优先股 B.可转换优先股C.累积优先股 D.参加优先股
17.下列属于来源于国家财政资金渠道的资金（ ）。A.国家政策性银行提供的政策性贷款形成的资金B.国家财政直接拨款形成的资金
C.国家给予企业的“税前还贷”优惠形成的资金D.国家对企业减免各种税款形成的资金18.吸收法人投资的特点是（ ）。C.以参与企业利润分配为目的D.出资方式灵活多样
A.产权归属国家 B.发生在法人单位之间
19.普通股股东的管理权主要表现为（ ）。A.投票权 B.查账权
C.阻止越权的权利 D.分享盈余权20.股票上市对公司的益处（ ）。
A.提高公司知名度 B.增加经理人员操作自由度
C.保障公司的商业秘密 D.利用股票可收购其他公司
三、计算分析
4.某企业按年利率10%从银行借入款项100万元，银行要求企业按贷款额的15%保持补偿性余 额，试计算该项贷款的实际利率。预计为320件。
年度 销售量
(x件) 资金需要量
(y元) xy x
2
1996 40 12000 480000 16000 1997 160 24000 3840000 25600 1998 120 27000 3240000 14400 1999 80 22000 1760000 6400 2000 200 40000 8000000 40000 n=5
要求：按资金习性分析法预测2001年的资金需要量。
6.某公司采用融资租赁方式于2001年年初租入一台设备，价款为200000元，租期4年，租期 年利率10%。(P/A，10%，3)=2.487，(P/A，10%，4)=3.170。要求：
(1)计算每年年末支付租金方式的应付租金；(2)计算每年年初支付租金方式的应付租金；(3)试分析二者的关系。
7.某公司拟采购一批商品，供应商报价如下：(1)立即付款，价格为9630元；(2)30天内付款，价格为9750元；
x=600
y=125000
xy=17320000
x
2=88000
5.某企业1996年至2000年的销售量和资金需要量的历史资料如下表所示。假定2001年的销售 量
(3)31天至60天内付款，价格为9870元； (4)61天至90天内付款，价格为10000元。假设银行短期借款利率为15%，每年按360天计算。8.星海公司2000年12月31日的资产负债表如下表： 星海公司简要资产负债表
要求：计算放弃现金折扣的成本，并确定对该公司最有利的日期和价格。
2000年12月31日 单位：元
资 产 负债与所有者权益
现 金 6 000 应付账款 18 000 应收账款 18 000 应付票据 12 000 存 货 28 000 长期借款 20 000 固定资产净值 48 000 实收资本 40 000 留存收益 10 000 资产合计 100 000 负债与所有者权益合计 100 000
该公司2000年度的销售收入为160000元，但固定资产生产能力已经饱和，若增加收入需 增加 固定资产投资。税后销售利润率为10%，其中60%净利润分配给投资者。预计2001年销售收入 将提高到200000元，计提折旧额为4000元。试确定该公司2001年需从外界追加资金量为多 少(假定
2001年与2000年的税后销售利润率和利润分配政策均相同)。
9.某公司向银行借入短期借款10000元，支付银行贷款利息的方式同银行协商后的结果是： 方案一：采用收款法付息，利息率14%；方案二：采用贴现法付息，利息率为12%；方案三： 利息率为10%，银行要求的补偿性余额比例为20%。请问：如果你是该公司财务经理，你选择 哪种借款方式，并说明理由。立即付款，付5238元，第20天付款，付5292元第40天付款，付5346元第60天付款，付全额每年按360天计算。
10.某公司拟采购一批零件，价值5400元，供应商规定的付款条件如下：
要求：回答以下互不相关的问题付款日期和价格。
(1)假设银行短期贷款利率为15%，计算放弃现金折扣的成本(比率)，并确定对该公司最有利 的(2)假设目前有一短期投资报酬率为40%，确定对该公司最有利的付款日期和价格。78000吨，试建立资金的回归直线方程，并预测2004年的资金需要量。某企业产销量与资金需要量表
年度 产销量(X)(万吨) 资金需要量(Y)(万元) 1999 6.0 500 2000 5.5 475 2001 5.0 450 2002 6.5 520 2003 7.0 550 12.企业上年末的资产负债表(简表)如下：
项目 期末数 项目 期末数 流动资产合计 240 短期借款 46 应付票据 18 应付账款 25 长期投资净额 3 预提费用 7 流动负债合计 96 固定资产合计 65 长期负债合计 32 无形资产及其他资产 12 股本 90
资本公积 35 留存收益 67 股东权益合计 192 资产总计 320 权益总计 320
根据历史资料考察，销售收入与流动资产、固定资产、应付票据、应付账款和预提费用等项 目成正比，企业上年度销售收入4000万元，实现净利100万元，支付股利60万元。预计本年 度销售收入5000万元。(销售净利率的增长率为10%，股利支付率与上年度相同。)要求：根据以下互不相关的两问予以回答：(1)采用销售百分比法预测外部融资额；
11.某企业1999年至2003年的产销量和资金需要数量见下表所示，若预测2004年的预计产销 量为
(2)假设其他条件不变，预计本年度销售净利率与上年度相同，董事会提议提高股利支付率1 0%
筹资管理
