高净值人群资产配置及投资
2012年以来，随着国家一系列经济政策逐步实施到位，同时受“互联网+”和海外投资浪潮的影响，中国高净值人群的资产配置及投资也出现了多元化的趋势。中国高净值人群资产配置
高净值人群投资理念
在被问及未来两年中国经济时，59.2%的受访高净值人士（包括千万富豪和亿万富豪）表示还算有信心；35.8%的人表示非常有信心；仅有5%的人认为自己“没有信心”。在95%的人比较看好中国经济发展的大背景下，高净值人群在资产配置和投资上表现出了相对活跃的状态——在投资理念调查中，33.4%的受访人表示自己是属于“主动投资”的一类人。选择“看情况”一项的比例也较高，为32.2%，这一方面说明高净值人士在实际投资中较为灵活机动，但另一方面也体现出一部分人的投资较缺乏规划；选择规避风险的比例为25.7%，排名第三，低于前两者，但远高于只占比8%的冒险投资，这说明“把鸡蛋装在不同篮子里”的传统资产配置和投资理念现在依然在发挥作用；比例最低的是被动投资，仅有4.4%。
通过投资获得的回报目前也是中国高净值人士财富的主要来源之一，62.2%的人从中受益；其次是继承，占比26.3%；再次是分红，比例为20.8%；工资收入排名第四，为20.2%。
中国高净值人群未来两年的经济信心
59.25.8%5%
还算有信心非常有信心
没有信心
数据来源：2015至尚优品—中国千万富豪品牌倾向报告08
中国高净值人群投资理念
4.43.4%
8.0%
积极投资看情况规避风险
25.7%
32.2%
冒险被动投资
数据来源：2015至尚优品—中国千万富豪品牌倾向报告
高净值人群投资理财方式及信息渠道
调研发现，存款和不动产投资仍然是高净值人群最主要的投资理财方式，98%的高净值人士使用这两种方式进行投资理财；其次是保险，90%的高净值人士有购买保险的习惯；金融投资产品位列第四，选择该种投资方式的人占比72%；另有31%的人投资艺术品，20%的人将钱投入VC/PE。
在投资理财的资产配比中，存款和不动产的比例也是最高的，均超过30%；其次是金融投资产品，占比15%，且呈现资产级别越高，金融投资产品配比也越高的趋势；投资保险的高净值人群的比 例虽然很高，但资产配比不高，只有5%。
高净值人群投资理财方式
不动资产投资
98%存款98%规避风险
保险
90%金融投资产品72%
艺术品投资
31%VC/PE
20%
数据来源：2015中国高净值人群医养需求调研
投资理财资产配比
5%4%3%
存款
15%
38%
不动产投资金融投资产品保险艺术品投资
35%VC/PE
数据来源：2015中国高净值人群医养需求调研
在投资信息来源上，86%的高净值人士表示朋友亲戚推荐是他们获取投资理财信息的主要渠道；其次是投资类专业网站，55%的人会浏览专业网站并获取有用信息；排名第三的是私人投资顾问，50%的人参考从私人投资顾问处获得的信息。需要指出的是，私人投资顾问和朋友亲戚推荐是最受信赖的渠道，两个渠道的信赖度分别为32%和31%，由此可见口碑传播在投资理财信息上的重要性。此外，45岁以上的高净值人士来对口碑的依赖度更高。
投资理财信息渠道
信息渠道 占比
信赖度
朋友亲戚推荐
86%
31% 投资类专业网站 55% 15% 私人投资顾问 50% 32% 投资管理公司 37%
8% 微信
35%
2% 门户网站 33% 4% 网站评论 30%
2% 银行
19%
\\ 线下活动 18%
2% 电视 17% 2% 微博
11%
1% 户外媒体 10%
\\ 书籍
5%
1%
数据来源：2015中国高净值人群医养需求调研
高净值人士最感兴趣的话题
高净值人群在工作以外，最感兴趣的话题是金融投资，其次是健康养生，再次是旅行度假，排名第四的是时事新闻。性别不同，感兴趣的话题也明显有差异。男性最感兴趣的话题包括金融投资、时事新闻和体育运动，女性最感兴趣的话题包括家庭育儿和时尚购物。年龄在45岁以上人群对健康养生的感兴趣程度明显高于其他年龄段。
高净值人士感兴趣的话题 Top 10
53%
金融投资
42%
36%
健康养生
旅游度假
32%
27%
20%
16%
时事新闻
体育运动
家庭育儿
时尚购物
15%
11%
5%
美食佳肴
娱乐休闲
明星八卦
数据来源：2015中国高净值人群医养需求调研
09
高净值人士的收藏类投资
调研发现，31%的千万富豪会投资艺术品，但如果中国股市持续震荡或变现欠佳，相信未来会有更多高净值人士减少持有股票转而投资艺术品市场。艺术品投资是收藏类投资的主要方式，但从概念上讲，收藏类投资的范围更广。
《2015至尚优品—中国千万富豪品牌倾向报告》调查发现，在细化的收藏类投资中，古字画和手表是最受欢迎的，各有19.1%的人表示会投资这两个类别；珠宝玉石以14.5%的得票率紧随其后；收藏名酒的人占比13.1%；收藏当代艺术、红木家具的也都在5%以上。
收藏类投资Top 10
古字画 19.1%
手表
19.1%
珠宝玉石 14.5%
名酒
13.1%
当代艺术 9.1% 红木家具 5.7%
瓷杂
4.6%
老爷车 2.8% 名车
1.1%
四合院/老洋房
1.1%
数据来源：2015中国高净值人群医养需求调研
高净值人士海外投资现状
富有的中国人已经成为国际投资者。在受访人平均资产为3千万元人民币的2015胡润-汇加移民专项调研中，36%的受访人表示目前已经把5%-20%的资产投入海外；22%的人表示仅在海外投入5%以下的资产；同样也有22%的受访人已将20%-50%的总资产用于配置海外资产；另有5%的人在海外投入了50%以上的资产，平均下来，受访的高净值人
10
士的海外资产占其总资产的比例为16%。这几项数据的对比首先说明中国的富裕阶层日渐注重海外投资，目前已经有意识地扩大海外资产的比例；其次，这种投资行为是理性和节制的，高净值人士普遍追求稳健、控制风险，将半数身家放在海外的投资者比例很小。
高净值人群未来三年的海外投资方式
地产
42%
其他18%股票15%外汇存款
11%开设海外公司
9%国债5%收藏品
1%
数据来源：2015胡润-汇加移民专项调研
高净值人群现有的海外投资方式
地产36%
外汇存款
23%
股票13%其他12%国债
7%开设海外公司
7%收藏品
1%
数据来源：2015胡润-汇加移民专项调研
从海外资产配置上看，因为中国人本身就热衷于购买房产，且海外房产有性价比高、收益稳定、永久产权等诸多优点，所以在所有的海外投资类型中，地产最受青睐。36%的受访人表示已经在海外购房，并且未来三年内打算投资海外房地产市场的人数比例将进一步上升至42%。在调查高净值人士会在在哪里购置房产时，17.4%的人首选洛杉矶；其次是旧金山，得票率为16%；第三名是纽约，有13.5%的人选择了纽约；选择西雅图、温哥华和波士顿的比例也都5%以上。高净值人群全球置业目的地Top 20 1 洛杉矶 17.4% 2 旧金山 16.0% 3 纽约 13.5% 4 西雅图 8.9% 5 温哥华 8.8% 6 波士顿 5.6% 7 悉尼 4.0% 8 多伦多 3.0% 9 墨尔本 2.8% 9 新加坡 2.8% 11 新西兰 2.6% 12 香港 2.2% 12 芝加哥 2.2% 14 伦敦 2.0% 15 日本 1.4% 15 法国 1.4% 17 葡萄牙 1.2% 18 西班牙 1.0% 19 堪培拉 0.8% 20 意大利 0.6%数据来源：2015胡润-汇加移民专项调研这样的结果符合中国人的置业习惯——大城市、华人较多。比如洛杉矶、旧金山、温哥华、墨尔本等无一例外都是大型城市，经济发达、教育出色、交通便利、生活丰富，同时也是非常出名的华裔聚集地。这份排名还体现了一个趋势：高净值人士在向全球金融中心布局，尽管房价天价，但纽约、新加坡、伦敦、东京这样的金融城市依然是中国富裕人士心目中理想的置业目的地。尤其值得一提的是，由于外汇原因，对外国人而言，东京的房价在持续贬值，所以吸引了相当多有眼光的高净值人士前去购房。另外，由于部分国家投资移民时可以投资当地房产，所以如葡萄牙、西班牙这样的国家也成为热门的置业目的地。在物业分布区域上，受中国人重视教育的传统的影响，学区一直是最受欢迎的置业区域，46%的受访人表示愿意在学区内购置物业，不过需要注意的是，这里的学区指地理上靠近学校（在学校附近，去学校交通便利），与国内强调入学资格的“学区”略有不同；繁华、便利的市中心排名第二，为26%；华人区排名第三；而较为安静的郊区仅吸引了7%的人购置物业。置业区域分布50F%&!%0%7%郊区华人区市中心学区数据来源：2015胡润-汇加移民专项调研11在问及“三年内愿意投资的物业类型”时，66%的受访人认为投资型住宅是最值得购买的物业类型，比例相当高；商铺、写字楼和酒店分别占比8%、5%和3%，在高净值人群中的热度远不如住宅，其背后的原因是这些物业类型本身就会涉及运营管理和回报率等问题，且又因其地处海外（与国内的法律法规不同、市场状况不同），把控的难度较大；而基础设施、农业、仓库/工业等更多是企业关注的投资方向，个人在这方面投资需求较弱。
三年内投资的物业类型投资型住宅酒店66%3%不考虑基础设施15%2%商铺农业8%2%写字楼仓库/工业5%1%数据来源：2015胡润-汇加移民专项调研12外汇存款也是现阶段投资组合中比较受欢迎的一种，23%的受访人目前拥有外汇存款，但在未来三年的海外投资计划中，仅有11%的人选择该选项。我们认为，外汇理财普遍收益较高，因而吸引了不少高净值人士“试水”，但相对地，它需要投资人能较为准确地判断汇率变化的趋势，难度较大，所以投资人在试水后转而持较谨慎态度可以理解。股票以13%的得票率排在第三位，未来三年的海外投资计划中，它仍然排在第三，比例略有上升，为15%，但变化不大。这与国外成熟的股票市场有关，因为市场成熟，“一夜暴富”的情况极少出现，所以也不会出现大量投资者蜂拥入市或退市的情形，中国投资者清楚这一点，他们入市更多是追求长期持有带来的回报，因而投资人的数量总能保持在一个较为稳定的水平。中国超高净值人群资产配置调研发现，个人总资产超过5亿元人民币（包括实物资产和金融资产在内）的高净值人士（我们将其定义为超高净值人士）在资产配置和投资方面除了具有高净值人士普遍拥有的特征外，还有自己的独特个性，所以我们将挖掘其特点.中国超高净值人群规模中国约有有17,000位超高净值人士，总计资产规模约31万亿元人民币，平均资产规模18.2亿元人民币。这部分人群以企业主为主。
海银财富分享2015年度中国高净值人群资产配置白皮书 - 图文
