乐考网-基金从业考试《证券投资基金》2020年模拟试卷
1、某日，中国人民银行在债券市场上进行逆回购操作，该操作过程中涉及的交易制度是()。
A. 做市商制度
B. 结算参与人制度
C. 公开市场一级交易商制度
D. 结算代理制度
参考答案：C
参考解析：央行逆回购为中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为。公开市场一级交易商制度是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方。与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。
2、基金资产其他收入包含()。
A. 存出保证金的利息收入
B. 股利收入
C. 衍生工具收入
D. ETF替代收入
参考答案：D
参考解析：其他收入是指除利息收入和投资收益以外的其他各项收入，包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而付给基金的赔偿款项等。
3、依据我国第三方存管的要求，客户想完成客户交易结算资金的进出只能通过的方式是()。
A. 客户通过网银直接将钱划入券商的三方存管账户
B. 银证转账
C. 券商提供的柜面客户资金存取
D. 银行柜台办理资金划转
参考答案：B
参考解析：第三方存管中，证券公司为客户交易结算资金建立二级明细簿记账户(即证券资金账户)，实现为每个客户单独立户管理;客户资金进出通过封闭式银证转账完成。
4、下列关于债券投资的通货膨胀风险的说法中，错误的是()。
A. 对通货膨胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券
B. 大多数种类的债券都面临通货膨胀风险
C. 随着物价上涨，债券持有者获得的利息和本金的购买力下降
D. 浮动利息债券因其利息是浮动的，因此避免了通货膨胀风险
参考答案：D
参考解析：浮动利息债券因其利息是浮动的而在一定程度上降低了通货膨胀风险，但其本金可能遭受的购买力下降而带来的损失无法避免，因此仍面临一定的通货膨胀风险。
5、旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击的交易算法是(??)。
A. 时间加权平均价格算法
B. 执行偏差算法
C. 成交量加权平均价格算法
D. 跟量算法
参考答案：C
参考解析：成交量加权平均价格算法，是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。
6、关于风险价值VaR，下列表述正确的是()。
A. 风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失
B. 风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，对风险因子的暴露程度
C. 风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，投资对象对市场变化的敏感度
D. 风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，从资产最高价到接下来最低价格的损失
参考答案：A
参考解析：风险价值，又称在险价值，是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。
7、下列()的参与使套期保值能够顺利进行。
A. 另类投资者
B. 风险投资
C. 投机者
D. 战略投资者
参考答案：C
参考解析：投机者是期货市场的重要组成部分，是期货市场必不可少的润滑剂。投机交易增强了市场的流动性.承担了套期保值交易转移的风险，是期货市场正常运营的保证。正是因为有投机者参与，套期保值才能顺利进行，而使期货市场具有经济功能。
8、有效前沿是能够达到的最优的投资组合的集合，它位于所有资产和资产组合的()。
A. 右上方
B. 右下方
C. 左上方
D. 左下方
参考答案：C
参考解析：有效前沿是能够达到的最优的投资组合的集合，它位于所有资产和资产组合的左上方。
9、对股票投资组合进行相对收益归因分析，最常用的业绩归因方法是()。
A. 特雷诺比率法
B. 夏普比率法
C. Brinson模型法
D. 詹森比率法
参考答案：C
参考解析：对股票投资组合进行相对收益归因分析，最常用的业绩归因方法是Brinson方法。
10、下列关于融资交易和融券交易的说法中，错误的是()。
A. 融资和融券业务都会放大投资收益率或损失率
B. 用证券冲抵保证金时，不同证券必须以证券市值或净值按不同的折算率进行折算
C. 融资即投资者借入资金购买证券，融券即投资者借入证券卖出
D. 目前，上海证券交易所规定融资融券保证金比例不得低于100%
参考答案：D
参考解析：上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于50%。
11、关于我国QDII基金的特点，下列说法错误的是()。
A. 在投资管理过程中，国内基金公司除了组建专门的投资团队参与境外投资，还可以借助境外投资顾问
B. QDII基金的可投资区域较为广泛，包括了几乎所有发达国家和大部分新兴市场的股票和(非对冲)基金
C. QDII基金的可投资品种较为丰富，可以投资包括ETF、FOF、权证、期货、股指期货等金融衍生产品
D. QDII基金产品的门槛较高，大部分金融投资产品的认购门槛是几万元甚至几十万元人民币，而QDII基金产品起点为五十万元
参考答案：D
参考解析：QDII基金产品的门槛较低，大部分金融投资产品认购门槛为几万元甚至几十万元
人民币，而QDII基金产品起点仅为1 000元人民币，适合更为广泛的投资者参与。
12、关于基金投资运作过程中的集中交易制度，下列理解正确的是()。
A. 基金的投资决策职能与交易执行职能分别是由基金经理与基金交易部门承担的
B. 基金经理直接向交易员下达投资指令
C. 基金经理直接进行交易
D. 交易指令应包含确切的交易价格，交易员严格按照该价格水平进行证券交易
参考答案：A
参考解析：为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险，基金采取集中交易制度，即基金的投资决策与交易执行职能分别由基金经理与基金交易部门承担。
13、在考虑基金业绩评价的时候，我们往往要考虑基金规模大小带来的影响，下列属于大规模基金最有可能带来的不利影响的为()。
A. 非系统性风险更大
B. 平均成本更高
C. 对被投资股票的收益性有不利影响
D. 对被投资股票的流动性有不利影响
参考答案：D
参考解析：与小规模基金相比，规模较大的基金的平均成本更低。另一方面，规模较大的基金可以有效地减少非系统性风险。但是基金规模过大，对可选择的投资对象、被投资股票的流动性等都有不利影响。
14、下列属于货币时间价值的应用的是()。
A. 不要为洒掉的牛奶哭泣
B. 谷贱伤农
C. 卖的比买的精
D. 早收晚付
参考答案：D
参考解析：货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。由于货币具有时间价值，即使两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的，因此，一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切地表达其准确的价值。。
15、美国学者法玛在研究市场有效性时，把信息划分为()。
A. 历史信息、公开信息和内部信息
B. 历史信息、公开信息和风险信息
C. 基本面信息、价格信息和风险信息
D. 技术面信息、基本面信息和内部信息
参考答案：A
参考解析：20世纪70年代，美国芝加哥大学的教授尤金·法玛决定为市场有效性建立一套标准，并依据时间维度，把信息划分为历史信息、当前公开可得信息以及内部信息。
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