海王生物2020年上半年经营风险报告
一、经营风险分析 1、经营风险
海王生物2020年上半年盈亏平衡点的营业收入为1,464,939.42万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。营业安全水平为18.00%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过321,628.69万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看，企业有一定的承受销售下降打击的能力，但营业安全水平并不太高。
2、财务风险
从资本结构和资金成本来看，海王生物2020年上半年的带息负债为1,765,890.84万元，实际借款利率水平为2.91%，企业的财务风险系数为1.41。
经营风险指标表
项目名称 盈亏平衡点的营业收入 营业安全率 经营风险系数 财务风险系数 2018年上半年 1,276,341.29 0.27 2.33 1.88 2019年上半年 1,557,137.46 0.25 2.39 1.7 2020年上半年 1,464,939.42
0.18 2.42 1.41
二、经营协调性分析 1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供222,994.54万元的营运资本，投融资活动是协调的。
营运资本增减变化表(万元)
项目名称 营运资本 所有者权益 2018年上半年 数值 347,242.89 增长率(%) 2019年上半年 数值 增长率(%) - 374,162.23 - 2020年上半年 数值 增长率(%) -40.4 4.15
7.75 222,994.54 11.1 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 5 页
696,849.32 非流动负债 固定资产 长期投资 276,457 78,872.11 81,563.03 774,166.62 - 343,122.12 - 90,048.28 - 58,719.37 806,282.41 24.11 70,830.78 14.17 93,652.59 -28.01 58,486.02 -79.36
4 -0.4
2、营运资本变化情况
2020年上半年营运资本为222,994.54万元，与2019年上半年的374,162.23万元相比有较大幅度下降，下降40.4%。
3、经营协调性及现金支付能力
从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供940,186.35万元的流动资金。但企业投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证，经营活动是不协调的。
经营性资产增减变化表(万元)
项目名称 存货 应收账款 2018年上半年 数值 371,581.59 1,695,644.2增长率(%) 2019年上半年 数值 增长率(%) - 372,816.87 - 1,916,964.1 2020年上半年 数值 增长率(%) -1.12 -9.39
0.33 368,643.24 13.05 1,737,050.4 内部资料，妥善保管 第 2 页 共 5 页
6 其他应收款 预付账款 其他经营性资产 合计 275,162.2 149,184.21 21,194.08 2,512,766.34 - 2,840,760.0 5 - 340,672.96 - 143,006.94 - 67,299.18 7 23.81 226,697.71 -4.14 120,163.74 217.54 38,569.73 13.05 2,491,124.8 9 -12.31 -33.46 -15.97 -42.69
经营性负债增减变化表(万元)
项目名称 应付账款 其他应付款 预收货款 应付职工薪酬 应付股利 应交税金 其他经营性负债 2018年上半年 数值 713,812.61 676,981.71 24,066.91 4,099.56 23,874.13 25,815.76 162,368.82 1,631,019.5 增长率(%) 2019年上半年 数值 增长率(%) 2020年上半年 数值 增长率(%) -4.65 -42.64 -100 -0.06 -27.1 -12.77 427.93
- 724,649.19 - 887,216.83 - 31,963.64 - 6,203.46 - 29,153.87 - 31,924.96 - 56,026.94 1.52 690,966.59 31.05 508,886.98 32.81 0 51.32 6,199.44 22.11 21,254.16 23.66 27,847.27 -65.49 295,784.1 8.35 1,550,938.5 4 合计 - 1,767,138.9 -12.23
4、营运资金需求的变化
2020年上半年营运资金需求为940,186.35万元，与2019年上半年的1,073,621.15万元相比有较大幅度下降，下降12.43%。营运资金需求下降速度慢于营业收入，应注意提高资金使用效率。
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