经过公司管理层讨论,公司 2014 年目标利润总额为 600 万元(不考虑所得税)。假设甲产品单价和成本性态不变。为了实现利润目标,根据销售预测,对甲产品 2014 年四个季度的销售量做出如下预计,见表 2。
表 2 2014 年分季度销售量预测数 单位:万台
季度 预计销售量 一 3 二 4 三 5 四 6 全年 18 若每季末预计的产成品存货占下个季度销售量的 10%,2014 年末预计的产成品存货数为 0.2 万台。各季预计的期初存货为上季末预计的期末存货。2013 年第四季度的期末存货为 0.2 万台。根据以上资料。戊公司编制 2014 年生产
预算如表 3 所示:
表 3 2014 年生产预算表 单位:万台
季度 一 二 三 四 全年 预计销售量 加:预计期末产成品存货 合计 减:预计期初产成品存货 预计生产量 * (A) * 0.2 * 4 0.5 4.5 * (B) 5 * * (C) * 6 0.2 6.2 * * *0.*** 表中“*”表示省略的数据。要求:
<1> 计算甲产品 2013 年的边际贡献总额和边际贡献率;
<2> 计算甲产品 2013 年保本销售量和保本销售额;
<3> 计算甲产品 2013 年的安全边际量和安全边际率,并根据企业经营安全程度的一般标准,判断公司经营安全与否;
<4> 计算 2014 年实现目标利润总额 600 万元的销售量;
<5> 确定表 3 中英文字代表的数值(不需要列示计算过程)。
2、已知:甲、乙、丙三个企业的相关资料如下:
资料一:甲企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如表所示:
现金与销售收入变化情况表 单位:万元
年度 2008 2009 2010 2011 2012 2013 销售收入 20400 20000 21600 22200 23000 24000 现金占用 1360 1400 1380 1420 1460 1500 资料二:乙企业 2013 年 12 月 31 日资产负债表(简表)如表所示: 乙企业资产负债表(简表)
2013 年 12 月 31 日 单位:万元
应付费用 1500
现金 应收账款 存货 固定资产净值 750 2250 4500 4500 应付账款 短期借款 公司债券 实收资本 留存收益 负债和所有者权益合计 750 2750 2500 3000 1500 12000 资产合计 12000 该企业 2014 年的相关预测数据为:销售收入 20000 万元,新增留存收益 100 万元;不变现金总额 1000 万元,每元
销售收入占用变动现金 0.05 元,其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如表所示:
相关资产负债项目与销售收入变化情况表
年度 应收账款 存货 固定资产净值 应付费用 应付账款 年度不变资金(a)(万元) 570 1500 4500 300 390 每元销售收入所需变动资金(b)(元) 0.14 0.25 0 0.1 0.03 资料三:丙企业 2013 年末总股数为 600 万股,该年利息费用为 1000 万元,假定该部分利息费用在 2014 年保持不
变,预计 2014 年销售收入为 30000 万元,预计息税前利润与销售收入的比率为 12%。该企业决定于 2014 年初从外
部筹集资金 1700 万元。具体筹资方案有两个:
方案 1:发行普通股股票 200 万股,发行价每股 8.5 元。2013 年每股股利为 0.5 元,预计股利增长率为 5%。
方案 2:平价发行债券 1700 万元,债券票面利率为 10%,期限为 5 年,每年年末付息一次,到期一次还本。适用的企业所得税税率为 25%。
假定上述两方案的筹资费用均忽略不计。要求:
<1> 根据资料一,运用高低点法测算甲企业 2014 年的现金需求量。(2014 年预计销售收入 23000 万元)
<2> 根据资料二为乙企业完成下列任务:
①按步骤建立总资金需求模型;
②测算 2014 年资金需求总量;
③测算 2014 年外部筹资量。
<3> 根据资料三为丙企业完成下列任务:
①计算 2014 年预计息税前利润;
②计算每股收益无差别点;
③根据每股收益无差别点法做出最优筹资方案决策,并说明理由。
【答案】
一、单项选择题
1、【参考答案】 A
【答案解析】 金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具两大类。常见的基本金融工具有货币、票据、债券、股票等;常见的衍生金融工具如各种远期合约、互换、掉期、资产支持证券等。
【该题针对“金融机构、金融工具、金融市场”知识点进行考核】 2、【参考答案】 B
【答案解析】 增加厂房设备是复苏阶段的财务管理战略;出售多余设备是衰退阶段的财务管理战略;放弃次要利益是萧条阶段的财务管理战略。
【该题针对“经济环境”知识点进行考核】 3、【参考答案】 C
【答案解析】 生产单位产品需要多少零部件,是技术设计阶段就已经确定下来的,不是可以通过斟酌来确定的。因此属于 C 技术性变动成本。
【该题针对“变动成本”知识点进行考核】 4、【参考答案】 A
【答案解析】 i=(1+r/m)m-1,选项 A 的说法正确,选项 B、C 的说法不正确。实际利率=(1+名义利率)
/(1+通货膨胀率)-1,选项 D 的说法不正确。
【该题针对“实际利率计算”知识点进行考核】 5、【参考答案】 D
2020年中级会计财务管理试题及答案四
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