2024年K12教培市场分析报告

2024

年K12教培市场

分析报告

2024年8月

目 录

一、新兴局势：再看k12教培，长期发展逻辑不变 .......................... 6

1、政策端：民促法+校外规范推进，稳步实现有序发展 .................................. 6 2、消费端：升学路径驱使，k12课外培训需求居高不下 ................................. 9

（1）教育体制决定高考“决定性”地位，高考至上理念根深蒂固.................................. 9 （2）2024年975万考生征战高考，人数创2010年以来新高 .................................... 10 （3）高考整体录取率接近80%，升学率大约为40% ................................................... 10 （4）K12领域刚性需求驱动，叠加高试错成本，看重效果和口碑，对价格敏感度较低 ........................................................................................................................................ 11

3、市场端：巨大人口基数+漫长用户周期，市场总量巨大且持续 ................ 12

（1）k12刚需支撑保证良好成长性，天花板尚高且市场集中度偏低 ........................ 12 （2）巨大升学压力+家长教育支出增加，推动课外教育市场持续增长 ..................... 13

4、竞争端：CR5仅为4.7%，行业格局高度分散 .............................................. 13

（1）行业格局显现 ........................................................................................................... 13 （2）三大梯队，分化明显 ............................................................................................... 14

二、两大巨头：从新东方好未来看k12教育培训行业发展逻辑 ..... 15

1、新东方：语言培训巨人抢滩k12教育 .......................................................... 15

（1）发展路径：始于英语培训，迈向综合性教育培训机构 ....................................... 15 （2）战略分明：抢占-收割优化-优化再加速三步走..................................................... 16 ①市场扩张路径 ........................................................................................................... 17 ②业绩成长能力 ........................................................................................................... 17 ③费用管控能力 ........................................................................................................... 18 （3）业务拆解：泡泡少儿&优能中学领衔k12教育，其他板块多点开花 ................. 19

2、好未来：数学奥赛起家的全方位k12教育服务商 ...................................... 21

（1）从奥数扩展至中小学学科辅导 ............................................................................... 21 （2）培优业务领衔，三大业务模块提供k12服务 ....................................................... 23

3、回看2024财年新东方&好未来竞争局势 ..................................................... 25

（1）财务端：好未来增速明显，新东方持续投入扩张 ............................................... 25 （2）经营端：新东方新增学习中心数量为好未来数量的2.6 倍 ............................... 26 （3）学生人数：好未来增速明显，人数超过新东方 ................................................... 27

4、K12教培行业逻辑梳理 ................................................................................... 27

三、教培图鉴：课外辅导老三样主导，新高考下“大语文”崛起 ..... 28

1、培训生态：课外辅导老三样主导，品类多元化呈现 .................................. 29 2、新中高考：“大语文”风生水起，成为未来发展重要方向 ........................... 30 3、指南索引：各大学科梳理，培训机构全知道 .............................................. 33

四、K12赛道：各路短兵相接，关注细分市场龙头 ........................ 34