资产总额 47600 66640 权益总额 47600 66640 表8-2-5
通过财务预算，将实际数与预算数对比，可及时发现问题和调整偏差，使公司的经济活动按预定的目标进行，从而实现公司的财务目标，便于进行财务分析。
3、财务预测及报表分析
主要假设:公司所需的运输设备、原材料供应商的信誉良好，厂房建设、公司各部门设备的安装、网站调试能够顺利完成。公司成立后在营业过程中能够服务质量，各部门业务运营良好。在此假设下，做出如下财务分析。
3.1.1 公司的发展分析
根据公司的发展计划，在财务方面实现以下各阶段的目标，财务支出及资金投入预测如下图所示:
第一年 355965 -21095 377060 公司成立，进行初期运营 第二年 348549 57232 291317 公司进入盈利阶段 第三年 111499 329651 公司进入正常运行期，获得服441150
务对象的认可和青睐 第四年 480966 360076 扩大公司的规模，费用支出增90667.5
多，开始缴纳所得税 第五年 702152 443662 在其他省市设立子公司，公司193867.5
开始常规化运营 表8-3-1
3.1.2 前期经营分析 1)前三年财务分析:
第一年主要任务是把公司各项准备工作逐渐完善，将资金投入到各项设备购置和各部门费用中，利用网络平台和公司宣传建立起良好的公司信誉。营业总收入达
不到正常经营时的收入，而因为是经营初期，营业总成本较大，预计公司第一年处于亏损状态。
第二年公司逐渐摸索出好的营业方式，开始在物流市场占据一定的市场份额，营业收入增加，开始实现盈利。
第三年公司进入正常化运营，依靠公司经营理念，和生产厂家和销售商家建立了良好的对接关系，公司收益增加。
2)以后经营期间分析:
在公司进入第四个经营期间时，公司规模和经营都达到预期水平，收益可观。在创业前三年的经营期间内，国家相关扶助政策，不缴纳相关税费。在第四个经营年限，开始考虑营业税金及附加、所得税费用等税费项目，公司在正常化经营的同时，应该做好税务筹划，合理纳税。
通过对公司发展前期的五年的财务数据，从中可以看出，在第四年企业的净利润呈现下降趋势，具体是由于公司规模扩大，费用支出开始增加，各项税费也开始成为公司需要考虑的重要部分。所以公司针对这一情况，做了五年后的财务分析和预测，并在费用支出方面做出调整，营业总成本增加。
公司在扩大规模、增设子公司过程中，作为物流公司企业，最重要的是研发支出增加，从而保持公司的竞争实力。
前四年的净利润总计达到:147636万元; 第四年的研发支出比预计增加20万元;
在以后经营期间，公司规模不断扩大，研发支出也将增多。 3.2公司的财务预测分析
通过前期发展分析，结合公司筹资、投资、经营等活动，预测公司各个经营期间的相关数据，对公司财务进行预测分析。
3.2.1公司财务简表
结合公司前期的发展分析，将相关预测数据进行整理分析，预测公司运营前五年的财务情况，财务状况通过以下几个简表来反映:
资产负债表分析，是指基于资产负债表而进行的财务分析。资产负债表反映了公司在特定时点的财务状况，是公司的经营管理活动结果的集中体现。通过分析公司的资产负债表，能够揭示出公司偿还短期债务的能力，公司经营稳健与否或经营风险的大小，以及公司经营管理总体水平的高低等。
公司资产负债表主要数据简表:
项目 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 流动资产合计 693375 678019 519019 795362 785666 资产总计 781328 770572 605731 840996 902326 流动负债合计 507324 473040 336673 629548 511242 负债合计 624077 596149 493721 647915 685425 所有者权益合计 157251 174423 112010 193081 216901 表8-3-2
利润表分析是分析企业如何组织收入、控制成本费用支出实现盈利的能力，评价企业的经营成果。同时还可以通过收支结构和业务结构分析，分析与评价各专业业绩成长对公司总体效益的贡献，以及不同分公司经营成果对公司总体盈利水平的贡献。
公司利润表主要数据简表:
项目 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 营业总收入 355965 348549 441150 480966 702152 营业总成本 377060 291317 329651 360076 443662 营业利润 -21095 57232 111499 120890 258490 所得税费用 0 0 0 30222.5 64622.5
净利润(亏损以“-”号填列) -21095 57232 111499 90667.5 193867.5 表8-3-3
现金流量表是以收付实现制为编制基础，反映企业在一定时期内现金收入和现金
支出情况的报表。对现金流量表的分析，既要掌握该表的结构及特点，分析其内部构成，又要结合损益表和资产负债表进行综合分析，以求全面、客观地评价企业的财务状况和经营业绩。企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。分析现金流量及其结构，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。
公司现金流量表主要数据简表: 506917 669350 74239 903613 902100 499870 579634 680320 703422 721280 688284 404390 556389 770425 780325 365936 457604 568321 502369 522323 753550 607165 717392 720645 750678 表8-3-4
以上资产负债表、现金流量表和利润表三大报表的主要数据，反映了公司在前五年从开始成立到正常化经营过程中公司的总体发展趋势，从中可以了解公司财务通入和资金动态，也便于对公司的收益进行相关分析。
4、投资收益分析 4.1公司的偿债能力分析
偿债能力分析是指企业偿还各种到期债务的能力。偿债能力是企业财务能力分析的重要内容，通过偿债能力的分析，可以揭示企业的财务风险。偿债能力分析包
括短期偿债能力的分析和长期偿债能力的分析两个方面。其中短期偿债能力指标为流动比率，速动比率，长期偿债能力指标为资产负债率和资本负债比率。
4.1(1公司的短期偿债能力分析 1)流动比率
流动比率是衡量企业短期偿债能力最通用的比率。它表明企业的短期债务可由预期在该项债务到期前变为现金的资产来偿付的能力。一般情况下，流动比率越高，反映企
业资本变现能力越强，即短期偿还债务能力越强，债权人权益越有保证，表明企业可以变现的资产数额大，债权人遭受的损失风险小。其计算公式如下:流动比率=流动资产/流动负债。公司前五年预计流动比率为:
第一年 693375/507324=1.37 第二年 678019/473040=1.43 第三年 519019/336673=1.54 第四年 795362/629548=1.26 第五年 785666/511242=1.53
公司各年的流动比率均高于1，这一比例表明公司有偿债能力，但要考虑到公司既要有能力清偿短期债务能力，还要应付公司经常性流动资产的需要，比率在2:1比较好，公司的流动资产与流动负债有待调整。
2)速动比率
速动比率，是企业速动资产与流动负债的比率。速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款项等流动资产，用以衡量企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的财力。其公式为:速动比率=速动资产/流动负债。
速动比率一般维持在1:1为好，即速动资产与流动负债至少应该相等，公司此时才有较强的短期偿债能力，短期债权人如期收回债权的安全系数高。
2012年大学生创业计划大赛财务分析部分
