专业资料
1 甲股份有限公司的 2007 年的现金流量表如下表所示。 现金流量表
编制单位：甲股份有限公司
项目
2007-12-31 单位：万元
本期金额
上期金额
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还
490 811
354 726
收到其他与经营活动有关的现金
经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费
3
490 814 436 825 9 236 9 547 23 844 （ 1） 11 362
1 029 355 755 335 736 7 836 5 805 8 048 357 425 （ 2）
支付其他与经营活动有关的现金
经营活动现金流出小计
经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 投资支付的现金
2 253 125
3 919 59
2 378 8 774 6 898
3 978 6 689 21 117
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计
投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 取得借款收到的现金
56
15 672 （ 3）
27 862 -23 884
19 500
14 750
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计
偿还债务支付的现金
19 500 12 500 5 225
14 750 12 575 4 548
分配股利、利润或者偿付利息支付的现金 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计
筹资活动产生的现金流量净额
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 五、现金及现金等价物净增加额
加：期初现金及现金等价物余额 六、期末现金及现金等价物余额
请思考：
21
17 725 1 775
17 144 -2 394
（ 4） 15 165 15 008
-27 948 43 113 15 165
（ 1）请利用勾稽关系将表中数字补充完整。
（ 2）结合企业的生命周期理论对该公司进行相关评价。答案： 由题意得
（ 1）经营活动现金流出小计 =经营活动现金流入小计—经营活动产生的现金流量净额 经营活动产生的现金流量净额
=经营活动现金流入小计—经营活动现金流出小计
=490 814 — 11 362 =479 452
=355 755 — 357 425 =-1 670
（万元）
（万元）
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投资活动产生的现金流量净额
=投资活动现金流入小计—
专业资料
投资活动现金流出小计
=2 378 — 15 672 =-13 294
（万元）
现金及现金等价物净增加额
= 期末现金及现金等价物余额— 期初现金及现金等价物余额 =15 008 — 15 165 =-157 （万元）
（ 2）通过该公司 2006 年和 2007 年的经营活动现金流量、投资活动现金流量及筹资活动现金流量分析，可知该公司的财务特征为： 第一，经营活动产生的现金流量在不断增加，但现金节余不大，从
06 年的负值变为正值；
第二，设备投资继续进行，但相对于前阶段小幅增加，投资活动的现金净流量继续出现负值；
第三，筹资活动产生的现金净流量由上年的负值转换了正值，但总的来说该公司对筹资活动产生的现金流量的依赖性大为降低。 以上财务特征表明该公司正处于生命周期的成长期。 2
’ABC公司 08 年某有关资料如下：
项目 货币资金 短期投资 应收票据 应收账款 存货 待摊费用 固定资产净值 无形资产
金额 300 200 102
98（年初 82） 480（年初 480 ） 20 1286 14
项目 短期借款 应付账款 长期负债 所有者权益 主营业务收入 主营业务成本 税前利润 税后利润
金额 300 200 600
1025（年初 775） 3000 2400 90 54
请思考：
（ 1）根据以上资料，计算该公司 08 年的流动比率，速动比率，资产负债率。
（ 2）假设该公司同行业的各项比率的平均水平如下，试根据（1）的计算结果，对公司财务状况作简要评价。
比率名称 流动比率 速动比率
同行业水平分析 1.0 1.0 40%
速动资产 =1200-480=720（万元）
流动比率 =1200/ （300+200）=2.4
资产负债率 =（ 200+300+600） /2500=44%
资产比率
答案： 由题意得：
（ 1）流动资产 =300+200+102+98+480+20=1200（万元）
资产总额 =1200+1286+14=2500（万元） 速动比率 =720/ （ 300+200）=1.44
（ 2）从流动比率和速动比率分析看，企业偿还短期债务能力较强，资产流动性较好。从资产负债率分析看，其高于同行业水平，财务风险大，影响企业未来筹资。
3
某企业资产负债表如下：
资产 流动资产： 货币资产 短期投资 应收款项 存货
其他流动资产 流动资产合计 长期投资 固定资产净值 无形资产
单位：万元
期末
负债及股东权益 流动负债：
50000 20000 25000 85000 48510 228510 51000 658500 94000
短期借款 应付账款 应交款项 其他流动负债 流动负债合计 长期负债： 长期借款 应付债券
长期负债合计 负债合计 股东权益： 股本
资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
1032010 合计
期初
期初
期末 55000 15500 9530 3300 83330
40000 28000 15500 97000 37910 218410 42200 631000 91000
37600 13600 7400 4487 63087
38400 181000 219400 282487
42000 181000 223000 306330 500000 102640 85320 37720 725680 1032010
500000 107000 82423 10700 700123 982610
合计
要求：
982610
（ 1）运用水平分析法分析资产负债表的变动情况并做出评价。
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专业资料
资产负债表变动情况分析表
资产
期初
期末
变动情况 对资产影
变动额
变动率 (%)
响 %
流动资产：
货币资产 40000 50000 10000 25
1.02 短期投资 28000 20000 -8000 -28.57 -0.8 应收款项 15500 25000 9500 61.29 0.97 存货
97000 85000 -12000 -12.37 -1.22 其他流动资产 37910 48510 10600 27.96 1.06 流动资产合计 218410 228510 10100 4.62 1.03 长期投资 42200 51000 8800 20.85 0.9 固定资产净值 631000 658500 27500 4.36 2.8 无形资产 91000 94000 3000 3.3 0.3 合计
982610 1032010 49400
5.03
5.03
负债及股东权益
期初
期末
变动情况 对权益影响 %
变动额
变动率 (%)
流动负债：
短期借款 37600 55000 17400 46.28 1.77 应付账款 13600 15500 1900 13.97 0.19 应交款项
7400 9530 2130 28.78 0.22 其他流动负债 4487 3300 -1187 -26.45 -0.12 流动负债合计 63087
83330
20243 32.09
2.06 长期负债：
长期借款 38400 42000 3600 9.38 0.37 应付债券
181000 181000 0
0 0 长期负债合计 219400 223000 3600 1.64 0.37 负债合计 282487
306330 23843
8.44
2.43
股东权益：
股本
500000 500000 0
0
0
资本公积 107000 102640 -4360 -4.07 -0.44 盈余公积 82423 85320 2897 3.51 0.29 未分配利润 10700 37720 27020 252.52 2.75 股东权益合计
700123 725680 25557 3.65 2.6 合计
982610
1032010
49400
5.03
5.03
分析评价：
（1）该企业本期总资产增加了 49400 元，增长幅度为 5.03%。从具体项目看： ① 主要是固定资产资产增加引起的，固定资产原值增加了 27500 元，增长幅度为 2.8%，表明企业的生产能力有所增加。② 流动资产增加 10100 元，增长幅度为 1.03%，说明企业资产的流动性有所提高。特别是货币资金的大幅度增加，对增强企 业的偿债能力，满足资金流动性需要都是有利的。同时也应当看到，本期存货大幅度减少应引起注意。应收账款的增加应结 合企业销售收入的变动情况和收账政策进行分析。
③ 对外投资增加了 8800 元，增长幅度为 0.9%，应结合投资收益进行分析。 （2）从权益方面分析：
① 最主要的方面就是企业本期生产经营卓有成效， 提取盈余公积和保留未分配利润共计 29917 元，使权益总额增长了 ②流动负债增加 20243 元，对权益总额的影响为 2.06%，主要是短期借款增加引起的。
2）运用垂直分析法分析资产负债表结构变动情况并做出评价。
资产负债表结构变动分析表 资产
期初
期末
结构及变动情况（ %）
期初
期末
差异 流动资产：
货币资产 40000 50000 4.07 4.84 0.77
短期投资 28000 20000 2.85 1.94 -0.91 应收款项 15500 25000 1.58 2.42 0.84 存货
97000 85000 9.87 8.24 -1.63 其他流动资产 37910 48510 3.86 4.7 0.84 流动资产合计 218410 228510 22.23 22.14 -0.09 长期投资
42200 51000 4.29 4.94 0.65 固定资产净值 631000 658500 64.22 63.81 -0.41 无形资产 91000 94000 9.26 9.11 -0.15 合计
982610
1032010
100
100
0
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3.04%。
（
专业资料
期初
期末
负债及股东权益
结构及变动情况（ %）
期初
期末
差异 1.5 0.12 0.17 -0.14 1.65
流动负债： 短期借款 应付账款 应交款项
其他流动负债 流动负债合计 长期负债： 长期借款 应付债券 长期负债合计 负债合计 股东权益： 股本
资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
37600 13600 7400 4487 63087
55000 15500 9530 3300 83330
3.83 1.38 0.75 0.46 6.42
5.33 1.5 0.92 0.32 8.07 4.07 17.54 21.61 29.68
38400 181000 219400 282487
42000 181000 223000 306330
3.91 18.42 22.33 28.75
0.16 -0.88 -0.72 0.93 -2.43 -0.94 -0.12 2.56 -0.93 0
500000 107000 82423 10700 700123 982610
500000 102640 85320 37720 725680 1032010
50.88 10.89 8.39 1.09 71.25 100
48.45 9.95 8.27 3.65 70.32 100
合计
分析评价：
（ 1）从企业资产结构方面看，本期和上期相比变化并不大，应该认为是比较稳定的，但其中存货比重变动幅度较大，而且与固定资产的变动幅度相差较大，应当引起重视。
（ 2）从权益结构方面看，流动负债比重上升了 1.65%，长期负债和股东权益比重分别下降了 0.72%和 0.93%，流动负债比重上 升主要是由于短期借款增加引起的。 （ 3）从资产结构与权益结构的对应关系看，在流动资产比重下降的同时 , 流动负债的比重上升 , 而且其上升的幅度超过流动资 产下降的幅度 , 企业的短期偿债能力会相应降低 . （ 3）对资产负债表的变动原因进行分析。
资产 流动资产
? ?
固定资产 ? ?
期初
期末 负债及股东权益 负债 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润
期初 282487 500000 107000 82423 10700 982610
期末 306330 500000 102640 85320 37720 1032010
变动数 23843 0
-4360 2897 27020 49400
合计 982610 1032010合计
从上表可以看出，企业本期生产经营规模扩大，总资产增加了 49400 元，其原因有两方面： （1）通过举债，使生产经营规模扩大了 23843 元，增长幅度为 2.43%。
（2）最主要的原因是企业本期生产经营活动搞得比较好，从当年盈利中提取盈余公积和保留未分配利润
增加了 3.04%。 （ 4）进行资产负债表的对称结构分析。
29917 元，使总资产
流动负债 83330 长期负债 223000 股东权益 725680
流动资产 228510
长期资产
803500
根据上表可以认为该企业资产与权益对称结构属于稳健结构。
4
某企业是一家上市公司，其年报有关资料如下：
1. 业务数据（单位：万元）
资产负债表
资产 流动资产：
货币资金
期初
期末 20994 1000 27 973 13596 7215
负债及股东权益 流动负债： 短期借款 应付账款 应付工资 应交税金 其他应付款 流动负债合计
期初
期末 37225 5238 508 461 7654 51086
8679 13766 2578 478 51 2878 19751
短期投资 减：投资跌价准备 短期投资净额 应收账款 9419 其他应收款 3489
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专业资料
2081 18730 16007 229 15778 3277 59752 15197
长期负债 负债合计 股东权益： 股本
资本共积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
减：坏账准备 35 640 20391
320 51406 24803 17484 7888 19225 69400
应收款项净额 12873 存货 13052 减：存货跌价损失 存货净额 13052 其他流动资产 2828 流动资产合计 37432 长期投资 13957 固定资产： 固定资产原值 40202 减：累计折旧 20169 固定资产净值 20033 在建工程
固定资产合计 无形资产 合计
16535 25752 6017 13395 61699
68185 25246 42939 1534 44473 1384 120806
9978 30011 690 82090
合计
82090 120806
应收账款账龄表
账龄
期初数 8617 376 180 246 9419
比例（ %） 91.48 3.99 1.91 2.62 100
期末数 10699 2147 325 425 13596
比例（ %） 78.68 15.79 2.38 3.14 100
1 年以内 1— 2 年 2— 3 年 3 年以上 合计
其他应收款账龄表 账龄
期初数 2715 516 248 10 3489
比例 (%) 77.8 14.79 7.12 0.29 100
期末数 5052 1706 416 41 7215
比例 (%) 70.02 23.64 5.76 0.58 100
1 年以内 1— 2 年 2— 3 年 3 年以上 合计
1. 有关会计政策 （ 1）坏账准备原按应收账款余额的 5‰ 计提，改按应收款项（包括应收账款和其他应收款）余额的 （ 2）期末短期投资原按成本计价，现改按成本与市价孰低法计价，并按投资总体计提跌价准备。 （ 3）期末存货原按成本计价，现改按成本与可变现净值孰低法计价。 （ 4）期末长期投资原不计提减值准备，现改为计提减值准备。
10%计提。
要求：
根据以上资料对该公司的财务状况进行分析并做出评价。
1. 资产负债表变动情况分析
资产 流动资产：
货币资金 短期投资
减：投资跌价准备 短期投资净额 应收账款 其他应收款
减：坏账准备 应收款项净额 存货
减：存货跌价损失 存货净额 其他流动资产 流动资产合计 长期投资 固定资产： 固定资产原值 减：累计折旧 固定资产净值 在建工程
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期初
期末
变动额
变动率（ %） 141.89
8679
20994 1000 27 973 13596 7215 2081 18730 16007 229 15778 3277 59752 15197
12315 1000 27 973 4177 3726 2046 5857 2955 229 2726 449 22320 1240
9419 3489 35
12873 13052
44.35 106.79 5845.71 45.5 22.64
13052 2828 37432 13957
20.89 15.88 59.63 8.88
40202 20169 20033 9978
68185 25246 42939 1534
27983 5077 22906 -8444
69.61 25.17 114.34 -84.63
财务报表分析案例复习试题和答案
