公司财务【名词解释】
第一章 公司财务概述 1.独资企业：依法设立，由一个自然人投资，财产为投资人个人所有，投资人以其个人财产对企业债务承担无限责任的经营实体。 2.合伙企业：依法设立，由两个以上合伙人订立合伙协议，共同出资，合伙经营，共享收益，共担风险，并对合伙企业债务承担无限连带责任的营利性组织。 3.公司制企业：依照公司法登记设立，以其全部法人财产，依法自主经营、自负盈亏的企业法人。 4.理财环境：是指对企业财务活动和财产管理产生影响的企业内部与外部的各种作用因素的总和。 5.金融市场环境：资金的供求双方借助于某种形式融通资金达成交易的场所。 6.货币市场：期限不超过1年的短期资金交易市场。 7.资本市场：期限超过1年以上的长期资金交易市场。 8.初级市场：从事新证券和票据等金融工具发行或买卖的市场，又称一级市场。 9.次级市场：从事旧证券和票据等金融工具买卖和转让的市场，又称二级市场。 10.利息率：利率是资金使用权的价格，反映金融市场的资金供求关系。 11.纯粹利率：是指无风险、无通货膨胀情况下的平均利率。 12.通货膨胀附加率：为弥补通货膨胀造成的实际购买力下降的损失而要求提高的利率。 13.变现力附加率：为了弥补因资产流动性不好而要求提高的利率。 14.违约风险附加率：为弥补因债务人无法按时还本付息带来的风险而由债权人要求提高的利率。 15.到期风险附加率：为弥补因偿债期长而带来的风险有债权人要求提高的利率。 16.公司价值：公司作为特殊商品在转让或出售时的价格。 17.财务关系：企业组织财务活动过程中与有关各方 所发生的经济利益关系。 18.财务管理目标：又称理财目标，是指在特定的理财环境中，通过组织财务活动、处理财务关系而要达到的目的。 19.财务预测：运用科学的方法对公司未来的财务状况和经营成果所进行的预计和推测。 20.财务决策：运用科学方法对若干可供选择的财务活动方案进行评价，从中选择最佳方案的过程、 21.财务计划：是财务决策的具体化，是公司及部门的奋斗目标，是组织财务活动、处理财务关系、控制财务收支以及考核财务业绩的依据。 22.财务控制：是对公司的财务活动进行约束、监督和指导，将财务活动的实际成果与财务预算对比，发现差异，找出原因，采取纠正措施及时纠正的过程。 23.财务分析：是利用财务报表和其他资料对公司过去的财务状况和经营成果、公司的现状、公司未来的发展趋势进行分析、评价，从中总结成绩、找出差距、挖掘潜力，并借以提出改进措施的过程。 24.财务检查：依据有关法规和制度对公司财务活动的正确性、合理性、合法性以及有效性进行检查的过程。 25.资金筹集：是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程。 26.资金投放：是指为获取一定的收益将资金投放到特定对象的经济行为。 27.资金分配：是对手任何利润进行分割和分派的过程。 28.财务管理的原则：组织财务活动、处理财务关系所必须遵循的基本准则。
第二章 财务管理的分析技术 1.货币时间价值：是指一定量资金在不同时点上的价值量的差额，被认为是没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。 2.单利：不论时间长短，只按本金计息，其所生的利息不加入本金重复计算利息的方法。 3.复利：指不仅本金要计算利息，利息也要计算利息的方法。 4.年金：是指在某已确定的期间内，每期都有一笔相等金额的收付款项。 5.普通年金：是指每期期末都有等额收付款项的年金。 6.先付年金：是指每期期初都有等额收付款项的年金。
7.递延年金：是指最初的年金现金流不是发生在当期，而是隔若干期后才发生的年金。 8.永续年金：是指无限期等额收付的特种年金。 9.偿债基金：是为了在未来约定的某个时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额形成的存款准备金。 10.投资回收额：是指在给定的年限内等额回收初始投入的资本或清偿初始所欠的债务。 11.风险：是对企业目标产生负面影响的事件发生的可能性。 12.风险报酬：在风险反感普遍存在的情况下，投资者冒着风险进行投资所获得的超过无风险收益以外的的额外收益。 13.风险报酬系数：把标准离差率转化为风险报酬的一种系数或倍数，取决于投资者的风险回避态度，可通过统计方法来预定。 14.证券组合：同时投资于多种证券（或多个项目）的行为。 15.可分散风险：又叫非系统风险或公司特别风险，是指某些因素对单个证券造成经济损失的可能性。 16.不可分散风险：又叫系统风险或市场风险，是指某些因素对市场上所有证券造成经济损失的可能性。 17.资本市场线：是反映市场处于平衡状态下有效资产组合的收益与风险关系的模型。 18.证券市场线：资本资产定价模型的图示形式，反映各种证券及其组合的收益与风险的关系。 19.本量利分析：对成本、销量、单价和利润四个因素之间的内在联系进行的综合分析。 20.边际贡献：产品销售收入减去变动成本以后的余额。 21.边际贡献率：边际贡献在销售收入中所占的百分比。 22.损益平衡点：边际贡献正好补偿固定成本时企业所处的既不盈利有不亏损失的状态，通常用一定的业务量来表示这种状态。 23.安全边际：实际（预计）销量与损益平衡点之间的差额即为安全边际。 24.安全边际率：安全边际与实际（预计）销量（金额）之间的比率即为安全边际率。
第三章 财务分析 1.财务分析：根据公司的经营和财务方面的资料，运用一定的分析方法和技术，有效地寻求公司经营和财务状况变化的原因，正确解答有关问题的过程。 2.对比分析法：将同一个经济指标在不同时期（或不同情况）的执行结果进行对比，从而分析差异的一种方法。 3.因素分析法：依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度。 4.财务比率：根据财务报表数据计算出的反映财务报表各个项目之间的相互关系的比值。 5.利息保障倍数：反映公司经营所得支付债务利息的能力。是税前利润与利息费用和与利息费用的比率。 6.速动比率：短期偿债能力指标，也称酸性测试比率，是速动资产与流动负债的比值。 7.市盈率：衡量公司相对价值的指标，是公司将来增长的价值化表现，每股市价与每股收益的比值。 8.Q比率：资本的证券市场价格与其重置成本之比，Q比率常用的计算公式为：Tobin Q=（MVE+PS+DEBT）/TA，其中MVE是公司的流通股市值，PS为优先股的价值，DEBT是公司的负债净值，TA是公司的总资产账面值。 9.信用评分法：先对一系列财务比率和信用情况指标进行评分，然后进行加权平均，得到顾客的综合信用分数，最后以此进行信用评估的一种方法。 10.现金进流量比率：反映经营活动所产生的现金流量足以抵付流动负债的倍数，是公司经营互动所产生的现金净流量与流动负债的比率。
第四章 财务预测与计划控制 1.加权移动平均法：对所用资料分别确定不同的权数进行加权后，计算出加权平均数，作为预计销售额的预测方法。
2.指数平滑法：即指数修均法，通过导入平滑系数对本期的实际销售额和本期的预计销售数进行加权平均计算以后作为下期销售预计数的一种预测方法。 3.定性预测法：利用有关资料，依靠预测者的个人经验，对公司未来资金的需求量作出预测的方法。这种方法一般在公司缺乏完备、准确的资料的情况下才使用。 4.资金习性：资金的变动同产品产销数量变动之间的依存关系，主要分为不固定资金、变动资金和半变动资金。 5.敏感项目：分为敏感资产和敏感负债，敏感资产包括：现金、应收账款、存货、固定资产净额等，敏感负债包括应付账款、应付费用等。 6.财务预算：反映公司计划期内现金手指、财务成果和财务状况的预算，它明确了公司财务工作的目标，是控制公司财务活动的标准和考核财务业绩的依据。 7.销售预算：销售预算是公司整个预算的编制起点，销售预算的主要内容包括销售量、销售单价和销售收入。 8.财务控制：以财务计划为依据对公司日常财务活动进行指导、督促和约束，确保财务计划全面完成的一种管理活动。 9.现金预算：反映公司预算期内现金收支、现金余缺以及现金筹集和运用情况的预算。 10.产品成本预算：生产预算、直接材料预算、直接人工预算和制造费用预算的汇总，主要反映预算期内产品的单位生产成本、存货成本和总销售成本。
第五章 资本预算 1.经营现金流量：项目投入使用后，在寿命期内由于生产经验给公司带来的现金流入和现金流出增量。 2.投资回收期法：通过计算收回原投资额所欲时间的长短来决定方案的取舍。 3.平均报仇法：投资项目在寿命周期内的平均年投资报酬率。 4.净现值法：将未来的现金流陆一适当的资金成本折现成现值，再减去投资成本，通过净现值大小的比较来决定方案的取舍。 5.内部报酬率法：通过计算使预期未来的现金流量的现值等于原投资成本的折现率，并对不同方案的这一折现率大小进行比较来决定方案的取舍。
6.资本资产定价模型：Kc=P?+β·（Rm—R?）
7.加权平均资金成本：∑（某种资金占总资金的比重×该种资金的成本） 8.敏感性分析：通过分析、预测项目主要因素发生变化时对经济评价指标的影响，找出敏感因素，并确定气影响程度。 9.市场风险：从实行高度多元化投资组合的公司股东的角度来看的风险。 10.公司风险：从没有多元化投资组合的单一投资者（只投资于某一公司的股票）的角度来看的风险。
第六章 公司股本 1.优先股：是指拥有某些优先权利的股东所持有的股票。 2.配股：上市公司获准向现有股东配售股票的行为。 3.优先认股权：是指当公司增发普通股股票时，原来的老股东可以按其持有公司股票的份额，优先认购新股票的权利。 4.市盈率：是每股市价与每股收益的比值，说明股东为获得一定的收益而愿意在市场上出价的倍率，既反映公司的盈利能力，也反映风险。 5.可转换优先股：是按照发行契约的规定，可以在一定时期内按一定比例转换成普通的优先股。
第七章 公司债券 1.债券：债券指经济主体为为筹集资金而发行的，用于记载和反应债权债务关系、承诺向债权人定期支付利息和偿还本金的一种有价证券。 2.可转换债券：是指由发行公司发行的、可以按一定条件转化为一定数量的公司普通股股票的债券。 3.抵押债券：是指筹资人以土地、房屋、设备或存货等资产作为还本付息的抵押担保物发行的债券。 4.可收回债券：是发行公司可以按照发行时规定的条款、依据一定的条件和价格、在恰当的时间收回的债券。 5.零息债券：是指折价发行债券期限内票面利息率为零的公司债券。 6.收益债券：是指只有在公司盈利时才支付利息给债券持有人的一种债券。 7.换债：是指原发行公司用新发行的公司债券来取代尚未到期的旧债券的行为。 8.债券评级：是由债券信用评级机构根据债券发行者的要求及提供的有关资料，通过调查、预测、比较、分析等手段，对拟发行债券的风险做出独立判断，并赋予相应的等级标志。
第八章 认股权证和可转换债券 1.认股权证：公司发行的一种长期股票买入选择权。 2.可转换债券：一种债券，持有人有权在到期日前将其转换成普通股的有价证券。
第九章 融资租赁 1.经营租赁：出租人为承租人提供租赁设备，同时还承担租赁设备的维修保养、原料配件供应和培训技术人员等项服务的一种租赁，故又称为服务租赁。 2.融资租赁：出租人按照承租人的要求融资购买设备，并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租人使用的一种新颖性租赁业务。 3.售后租回：承租人根据协议将其资产卖给出租人，然后又将其租回使用，并按期向出租人支付租金的一种租赁形式。 4.杠杆租赁：主要涉及出租人、承租人和贷款人三方当事人。出租人只需拿出购买资产的部分资金投资，其余部分由贷款人支付，并以资产作为抵押。
第十章 短期融资 1.短期融资政策：研究流动资产与流动负债之间匹配关系的政策 2.商业信用：是指在商品交易过程中由于延付或预付而形成的借贷关系，是公司之间的信用。 3.商业承兑汇票：是应付票据的一种，由卖方签发，又称汇票，该汇票由卖方承兑。 4.信用额度：是公司与银行一项议定的无担保借款的最高限额，往往为一种非正式的协议。 5.周转信贷协议：是指银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的信贷协议。 6.应收帐款代理：又称应收账款的让售，是指持有应收账款的公司可以将其应收账款出售给一个无追索权的代理人，代理人在够进行应收账款后，不仅要贷放款项，而且还必须承担遇有坏账的信贷风险。 7.补偿性余额：银行要求借款公司在银行中保持的最低存款余额。 8.短期融资券：又叫商业票据，是指在货币市场上出售并可以转让的无担保短期票据。
第十一章 资本成本、杠杆价值与资本结构 1.MM理论：由美国著名财务学家Modigliani和Miller共同提出的理论，包括不考虑企业所得税的MM理论和考虑企业所得税的MM理论两种。不考虑企业所得税的MM理论认为，在完善的市场条件下，不考虑企业所得税，企业的资本结构不会影响企业的市场价值和平均资本成本。考虑企业所得税的MM理论认为，在完善的市场条件下，考虑企业所得税，由于负债利息可以抵税，婴儿负债融资对企业的市场价值和平均资本成本均有影响。 2.加权平均资本成本：加权平均资本成本是公司各类资本成本与该资本在公司全部资本中所占比重的乘积之和。
3.边际资本成本：边际资本成本指资本每增加一个单位而增加的成本。边际资本成本本身也是加权平均资本成本。 4.哈莫达公式：罗伯特·哈莫达将CAPM与有公司税的MM模型结合，推导出举债公司的股本收益率为：KSL=KRF+βu(KM—KRF)+ βu (KM—KRF)(1—T)(D/S)式中，βu为公司无负债时的贝塔系数。 5.每股盈余无差别点：指每股收益不受融资方式影响的销售水平。根据每股盈余无差别点，可以分析判断在什么样的销售水平下适于采用何种资本结构。 6.财务杠杆：又称融资杠杆，是指公司对资本成本固定的筹资方式的利用程度。通常用财务杠杆系数衡量。 7.经营杠杆：又称营业杠杆或营运杠杆，是指公司对固定成本的利用程度。通常用经营杠杆系数衡量。 8.总杠杆：又称联合杠杆，或称合并杠杆、符合杠杆、综合杠杆，是指经营杠杆与财务杠杆的符合作用，通常用总杠杆系数来衡量。 9.财务风险：广义的财务风险可以理解为财务活动中一切筹资、用资和收益分配等理财活动引起的各类风险。狭义的财务风险是指公司由于利用了财务杠杆而使公司可能丧失偿债能力，最终可能导致公司破产的风险。除此之外，财务风险还包括股东收益发生较大变动的风险。 10.净收益说：其特征是按股本净收益来确定公司的价值，并且认为利用负债筹资可以降低公司资本成本每股公司采用负债筹资总是有利的，因为它可以提高公司股本净收益。 11.净经营收益说：认为不论公司财务杠杆作用如何变化，总资本的成本率是固定的，因此公司总价值没有受到影响。其基本假设是公司利用负债筹资，财务杠杆的作用扩大，便会增加公司权益资本的风险，普通股便要求更高的股利率。财务杠杆作用产生的收益将全部作为股利向股东发放，普通股资本成本上升，正好抵消了财务杠杆作用带来的好处。 12.传统说：实际上是介于净收益说和净经营收益说之间的一种折中理论。该理论认为，当公司在一定的负债限度内利用杠杆作用时，负债资金和权益资金都不会有明显的风险增长，故其资本成本基本保持不变，而此时，公司的总价值却开始上升，并且可能在此限度内达到最高点。但是，公司负债筹资的财务杠杆作用一旦超出这个限度，由于风险明显增大，便是公司负债资本和权益资本的成本率开始上升，并使总资本成本率上升，公司总价值随之下降。
第十二章 金融资产投资 1.银行承兑汇票：由收款人或承兑申请人签发，并有承兑申请人向开户行申请，经银行申请同意承兑的票据。 2.商业票据：由金融公司或某些信用较高的公司开出无担保短期票据。 3.国库券：国家财政部门发售的一种风险较低、流动性高的有价证券。 4.可转让存单：可以在市场上转让出售、在商业银行存放的特定数额、特定期限的存款证明。 5.回购协议：政府和有价证券经销商与投资者订立的、许诺在未来某一时间按规定的价格买回这些证券的协议。 6.投资基金：以信托、契约或公司的形式，通过发行基金受益证券，将众多投资者的资金集中起来，进行专业的资金投放和投资管理，所的投资收益安投资者的出资比例分享的一种投资方式。 7.契约型基金：又称单位信托基金，指在签订信托契约的基础上发型受益凭证募集资金及进行投资运作的投资基金。 8.公司型基金：按照《公司法》组成的以营利为目的的投资公司，通过发行股票募集资金。 9.金融期货：交易双方承诺在将来某个日期或某时段时间内，以当前约定价格买卖一定数量的某种金融工具而达成的标准化协议。 10.空头：已知将来要出售一笔资产，为了保证收益，防止价格下跌而在市场上卖出期货。 11.多头：已知将来要够买一项资产，为了控制成本、防止价格上涨而在市场上买入期货。 12.期权：又称选择权，是赋予其持有者在约定的时间或时期内，按约定价格买入或卖出一定数量某种资产的权利的标准化合约
郑州大学考研笔记-431金融学综合-公司财务
