期货市场在贸易融资中的作用

期货市场在贸易融资中的作用

贸易融资概述

贸易融资是指银行对进口商或出口商提供的与进出口贸易结算相关的短期融资或信用便利。是企业在贸易过程中运用各种贸易手段和金融工具增加现金流量的融资方式。

贸易融资方式

贸易融资方式主要有：保理、信用证、福费庭、打包放款、出口押汇、进口押汇。

贸易融资的分类

结构性贸易融资：银行为商品的出口商或进口商以其已经持有的或者未来将要持有的商品权利作为担保，以抵押或者质押的方式发放的短期融资。关注的重点是货物的保值或者未来权利的兑现，根据融资商品的不同，可能会涉及期货交易，因此结构性贸易融资往往都是针对大宗商品的融资。可分为1.应收款融资2.存货融资3.仓单融资。

交易性贸易融资：偏重于对贸易中的某一个环节提供融资例如打包贷款和出口押汇。

所以和期货市场有关的一块主要是指结构性贸易融资，从我国商业银行目前的实际操作来看，结构性贸易融资主要表现为商品融资。

结构性贸易融资的优势

一、是为从事大宗商品生产贸易的企业开辟了新的融资渠道，突破了银行传统担保方式的限制；

二、是通过银行提供的资金管理等增值服务，企业有效降低了其财务成本和财务管理风险； 三、是盘活了存货，帮助企业减少了对流动资金的占用，提高了其资金使用效率； 四、是在结构性贸易融资操作流程中，货物和资金实行封闭式运作，这一模式不仅有效控制了出口商或进口商的资金和信用风险，而且加深了银行和客户及其上下游企业的合作关系，同时通过与仓储机构、物流公司、保险公司、船运公司等的合作，融资双方可以与他们保持良好的关系。

期货市场在结构性贸易融资中的作用

1． 定价基准功能

银行在进行结构性贸易融资时，往往会同时参考期货市场和现货市场上的商品价格来确定其给企业提供的融资额度。

2． 套期保值功能

在结构性贸易融资中，银行一般会要求融资企业持有相应的期货头寸进行套保，同时为了激励企业积极利用商品期货进行套期保值，银行还会适当提高进行套保的企业的融资额度或降低其保证金要求。此外，在某些结构性贸易融资业务中，商品的货权会暂时性转移到商业银行，此时商业银行会直接进入期货市场进行套期保值操作。

3． 标准仓单融资

标准仓单融资在结构性贸易融资中占据非常重要的地位而且规模较大，标准仓单融资之所以能够迅速发展，期货市场在其中起到了至关重要的作用。