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序号 项目 具体内容 ? 企业发行资产支持票据应制定切实可行的现金流归集和管理措施，对基础资产产生的现金流进行有效控制，对资产支持票据的还本付息提供有效支持； 14 现金流控制 ? 可以设立基础资产资金监管专户，通过签署协议、专户监管的方式实现对基础资产保护性隔离，明确基础资产未来的现金流直接进入资金监管专户，优先用于偿还资产支持票据。 ? 资产支持票据的交易结构和基础资产情况； ? 相关机构出具的现金流评估预测报告； 15 信息披露必备内容 ? 现金流评估预测偏差可能导致的投资风险； ? 在资产支持票据存续期内，定期披露基础资产的运营报告。 负责跟踪企业的业务经营和财务状况以及基础资产的运营情况，并督促企业进行持续信息披露以及按约定归集和划付基础资产产生的现金流。 2013年5月19日，我行为某高速公路有限公司注册发行1017 产品案例 亿元资产支持票据，一次性私募形式发行，5个期限品种，1、2、3、4、5年期各2亿元，基础资产为某高速路收费权，募集资金用途为6.84亿元用于偿还银行借款、3.16亿元16 存续期监测 精心整理
序号 项目 具体内容 用于补充企业日常生产经营所需流动资金。 （四）并购债券
序号 项目 具体内容 是指专门用于企业并购重组而发行的债券，包括短期融资券、中期票据或其他债务融资工具。 目前交易商协会主要支持控制性并购，即境内并购方企业通1 产品定义 过受让现有股权、认购新增股权，或收购资产、承接债务等方式以实现合并或实际控制已设立并持续经营的目标企业的交易行为。发行人可以发行并购工具用于支持自身并购或者下属子公司并购；针对企业并购行为涉及产业政策要求的，协会将征求相关主管部门意见。 3 4 注册金额 增信措施 发行额原则上不超过并购项目规模的60％。 一般采用信用方式发行。 募集资金用于（1）偿还并购贷款；（2）直接用于支付并购价款，置换已投入的自有资金及股东借款等。 一般采取按年付息方式。 5 资金用途 6 付息方式 精心整理
序号 项目 具体内容 协会目前已形成了初步的信息披露表格体系试用版本。面向不特定机构投资者发行的，在定向协议方面，建议披露包括并购特有风险、并购基本情况、并购定价依据、双方关联关系、后续信息披露安排等；涉及重大资产重组的，建议进一7 信息披露要求 步按相关要求披露。法律意见书方面，建议针对并购交易、并购对象业务范围合规性发表意见。 考虑到并购交易的保密特点，协会针对并购工具注册发行、后续管理可能涉及的信息披露保密要求进行规范，明确发行人、中介机构及相关各方的信息保密责任和操作要求。 8 适用对象 有并购类需求企业（包括大型国企和评级较高的民企）。 2013年5月20日，某集团有限责任公司以非公开定向方式9 产品案例 发行成功银行间市场首单并购债，用于偿还公司并购贷款，由某银行主承销，发行金额1.48亿元，期限3年。 交易商协会始终致力于产品创新，每年都会推出新的产品。除上述债券品种外，协会已推出的债务融资工具还有保障房建设债务融资工具、熊猫债等，限于篇幅在此就不一一赘述。
第三节 募集资金的使用方向
债务融资工具所募集资金仅用于符合国家法律法规及政策要求的企业正常生产经营活动、项目建设及偿还借款，募集资金具体用途应以监管机构注册通过或审批同意为准。变更资金用途前及时披露有关信息。
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目前债务融资工具募集资金的四大用途主要是： – 补充营运资金；
– 偿还借款（原则上为银行借款，也可用于偿还银行承兑汇票）；
– 用于项目建设（资本金同比例到位、行政许可证件齐全），且需详细披露项目投资总额、
资本金及其到位情况、项目建设内容、土地和环评批文批复、合法合规性等情况； – 支付并购价款。 注：根据协会2016年9月2日通气会精神，对于外评为AA及以上的发行人，募集资金可用于偿还各类信用债券、银行非标和非银金融机构借款等。 第四节 承销发行保障措施 为了响应和支持并积极帮助贵公司多渠道筹措资金，确保贵公司长期持续、健康发展，中国建设银行愿为贵公司发行各类债券助一臂之力，为确保发行成功，建设银行做出如下承诺并采取如下保证发行措施： 一、余额包销 余额包销，即：到销售截止日，如投资者实际认购总额低于预定发行总额，未售出的部分由建设银行自行购入，并按约定时间向发行人支付全部款项。 建设银行承诺对未售出部分余额包销并按约定时间向发行人支付全部款项，为贵公司提供最可靠的成功保障，确保在各种市场环境下均能成功发行。
二、发行利率
建设银行将凭借自身强大的市场影响力，提高贵公司超短期融资券的市场认可度，以获得最有利于贵公司的发行利率。建设银行承诺在资信水平相同的前提下以最有利于发行人的利率进行发行。
三、工作计划
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根据业务需求，中国建设银行将组建最有经验的分级专业服务团队，以尽可能短的时间，完成本次非金融企业债的发行工作。
建设银行初步拟定的发行工作计划（可根据具体产品而变更）：
一、材料准备阶段 工作内容 企业确定主承销商和各中介机构后与各中介机构召开项目协调启动会，确定发行计划、工作进度及时间安排 主承销商完成募集说明书初稿，提交企业审核，同时各方启动内部审批程序，并准备承诺书及相关资格文件 T+7 T 时间进度 建设银行将在最短的时间内高质量完成注册文件的制作。在22日历天内，保质保量地完成中标标段的尽职调查、主承销商根据企业反馈意见修改募集说明书。 T+13 所有注册文件的编制及注册申报募集说明书讨论定稿 律师事务所根据尽职调查及定稿的注册文件出具法律意见书 T+14 工作。 我行将在评级公司提交正式报告后，以最高的工作效率完成注册申报文件的申报工作。 T+15 整套注册文件定稿，报交易商协会 T+16
非金融企业债务融资工具产品简介
