部 门 主 要 职 责
投资决策委员会 制定基金投资的原则与方法,确定项目投资方向与投资组合 投资管理部 负责投资基金的日常投资运作;投资组合方案的制定;项目的收集与筛选;对项目进行尽职调查并制作投资建议书;与项目公司进行正式的
谈判签约;股权变更登记;投资的跟踪管理、退出方案的拟定与执行。 研究发展部 针对公司管理基金的状况提供研究信息支持并提出投资建议;宏观经济的研究;行业及地区经济的研究;新业务的开发与研究;
项目管理部 负责已投资项目的管理与业务推进;负责项目外围资源的建立和对项目公司提供资源注入或支持;主要包括:财务重组、战略管理、管理提升、改善治理、资源重组和投资效率等。
风险管理部 合规控制及风险管理;
综合管理部 公司财务及基金财务的管理和核算、技术支持、人力资源开发和管理、行政管理、与股东的联系等
3、人员编制 岗 位 人数 备注 总经理 1
副总经理 2 兼投资总监、市场总监 投资经理 3 含投资部经理 研究员 3 含部门经理 项目管理人 3 含部门经理 风险管理员 2 含部门经理 财务会计 2 含财务经理 计算机工程师 1 人力资源专员 1
行政人员 1 兼司机 合计 19 4、激励机制
随着我国PE投资逐渐成熟起来,PE将会从投机性投资转化为价值投资,形成PE与投资企业共成长的格局。这就需要大量的具有管理、财务、市场和行业专业都具备的多学科人才。为了能够吸引这些优秀的人才,必须建立有效的人才激励机制,一是在公司内部要形成专业核心人才必须市场化招聘。二是根据能力和贡献的大小进行提拔和任用。三是根据业绩情况进行奖励。四是建立同事关系简单而融洽的工作氛围。
六、经济效益分析 1、假设前提
前两年为投入期,从第三年开始逐渐有项目推出并产生效益。 基金的管理费按照管理规模的2%计提。 业绩分成按照投资收益的20%计算。
投资团队的业绩奖励按照业绩提成的50%计提。 投资收益按照投资额的80%计算。
募集的基金分三年完成投资,每年投30%计算。
管理规模第一年1亿元,第二年新增4亿元,以后每年新增5亿元。 各项营业费用按照年递增10%计算。 2、投入产出分析 投入产出分析表 单位:万元
项目 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 一、营业收入 200 1000 2480 5400 8800
1、管理费收入 200 1000 2000 3000 4000 2、业绩提成 0 0 480 2400 4800 3、其他收入
二、营业支出 972 1271 1437 2198 3804 1、营业费用 847 1093 1197 1301 1404 2、业绩奖励 125 178 240 897 2400 3、其他费用 5 10 20 20 20 三、营业税及附加 0 0 68 149 242 四、利润 777 281 955 3034 4734
从投入产出分析表可以看出前两年公司都会发生亏损,第三年开始有盈利,到第五年可以收回全部投资,以后随着规模的扩大,经营效益会得到进一步提升。如果在经营中灵活运用资金使基金的投资能够更快的产生效益,并注重对自有资金的管理和运作可以使前两年的收入有所增加,从而使公司的营业亏损会进一步减少。
七、公司运作模式
通过整合公司资源,发起设立几只不同投资方向的股权投资基金,采取专业化的方式实施管理。主要投资方向限定在新型材料、新能源、文化产业、生物医药和环境保护等领域(具体行业的选择要视公司的人力资源构成情况和股东情况而定,选择公司人员熟悉或股东熟悉的行业进行投资)。
1、专业化的投资运作投资经理负责制
实行科学严格的投资决策流程,由投资经理负责对拟投资企业进行初步的筛选及评估,再经过研究部就投资时机及企业所在行业的发展情况进行详细研究并提出报告,在初步认为可行的情况下,由投资经理带队对企业进行全面而详细的尽职调查,拟定投资建议书报公司投资决策委员会进行决策。根据投资决策委员会的决策投资经理拟定投资计划和具体实施方案并进行谈判签约。
2、实施严格的风险管理??企业管理的风险控制体系
事前审查,就是对投资经理提交的投资方案、投资协议等进行严格的审查,并经投资决策委员会批准后实施。
事中控制就是对被投资企业实施非现场监控和参与重大决策等,督促被投资企业及时报告相关事项,掌握企业状况,定期制作、披露相关财务及市场信息。同时对被投资企业实施现场监控,及时跟踪资金运用项目,控制资金运用过程中的各种风险。
3、严格缜密的项目管理价值提升的关键
对已投资企业进行科学严格的管理是提升企业价值的关键环节,参与投资企业各个关键环节的管理既可以控制投资风险,又可以提高投资企业的价值。项目管理的关键在于资源的输入及整合和风险的控制。
4、项目的退出投资企业价值的实现
PE从事的是财务性投资,在对企业作出投资决策时就必须对退出方式和时机做好安排,并落实在合作协议中。退出方式的安排以投资效益最大化及可实现为根本原则。目前可以通过IPO、转让、兼并收购、投资企业管理层回购等方式实现投资的退出。
公司通过对企业的投资及退出,为基金持有人获取投资收益,同时公司获 得相应的管理费收入和业绩提成回报。 八、结论
私募股权投资基金符合国家产业结构调整的重要战略决策,它是将所有的民间资本和流动资本聚集起来,投资到实体经济。私募股权投资基金追逐高成长性的企业,而成长性的企业正是我们国家重点扶持的战略新兴企业。PE将在未来的融资市场成为继银行融资和IPO融资之后的第三大融资途径,因此,PE行业的潜力和前景都值得期待。从财务分析看股东的投资将在第五年全部收回,投资回收期较短,投资
回报率较高,因此,投资股权基金管理公司是可行的,它可以使公司多年积淀的各种资源得到充分的、合理的利用,并进一步放大这些资源的效应,反过来促进公司其他业务的发展。
设立股权投资基金管理公司申报建议书
