泓域咨询MACRO/ 文具项目投资立项报告
综合来看，文具行业进入了低速稳定增长阶段，但增速较日本及美国等成熟市场还有一定的优势。尽管文具行业总量增长放缓，但是参考日本及美国的发展经验，行业内部结构存在较大的升级空间，主要体现在C端消费升级空间大，技术及设计能力提升将驱动产品附加值提升。
书写工具是文具C端最重要的品类之一，2018年我国书写工具占文具行业零售额的32.1%。
我国书写工具人均年消费仅有2.54美元，与日本等发达国家相比还有两倍以上的增长空间。人均消费较低的原因主要是我国书写工具品牌及产品附加值带来的溢价较低。日本百乐、三菱等高端书写工具平均售价可达10元以上，而小品牌的同类产品售价通常仅有1元左右。
在过去十年中，我国书写工具品牌集中度呈持续提高的趋势，CR4从2008年的20.42%提升至2018年的28.05%，其中书写工具龙头晨光文具市场份额从2008年的9.63%提升至2018年的17.39%，是行业集中度提升的主要推动力。
相比日本书写工具行业集中度的54.6%，我国书写工具品牌化的进程仍处于初步阶段。参考日本百乐及三菱的发展经验，消费者对书写工具的产品力差异会有比较直观的体验，且转换成本低，因此产品附加值需要有技术壁垒以及产品设计能力作为支撑。
我国书写工具技术及设计能力相对落后，但龙头具有相对优势明显。书写工具是技术门槛最高的文具品类，据中国制笔协会数据，我国拥有
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3000多家制笔企业，年产400多亿支笔，占全球市场80%的份额，但我国制笔企业长期处于制笔价值链的底端，制笔核心技术、关键材料和加工设备高度依赖进口，只能从事简单的组装，大多以ODM/OEM形式出口，即使是龙头晨光文具，盈利能力较日本制笔龙头三菱、百乐也有较大的差距。
2018年，制笔协会公布的制笔行业规模以上企业主营业务收入179.03亿元，同比下降5.39%，规模以上企业亏损额同比增速比去年增加两倍以上，技术壁垒低的落后企业正在加速淘汰，龙头企业技术水平相对较高，将受益于行业集中度的提升。
目前，区域内拥有各类文具企业644家，规模以上企业27家，从业人员32200人。截至2017年底，区域内文具产值119463.53万元，较2016年106274.82万元增长12.41%。产值前十位企业合计收入49666.13万元，较去年44447.94万元同比增长11.74%。
区域内文具行业经营情况
项目 行业产值 同期产值 同比增长 从业企业数量 —规上企业 —从业人数 单位 万元 万元 指标 119463.53 106274.82 12.41% 644 27 32200 备注 家 家 人 泓域咨询MACRO/ 文具项目投资立项报告
前十位企业产值 1、xxx投资公司（AAA） 2、xxx公司 3、xxx有限责任公司 4、xxx投资公司 5、xxx（集团）有限公司 6、xxx科技发展公司 7、xxx有限责任公司 8、xxx投资公司 9、xxx（集团）有限公司 10、xxx科技发展公司 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 49666.13 12168.20 10926.55 6456.60 5463.27 3476.63 3228.30 248.33 2036.31 1936.98 1489.98 去年同期44447.94万元。 区域内文具企业经营状况良好。以AAA为例，2017年产值12168.20万元，较上年度10243.45万元增长18.79%，其中主营业务收入11289.70万元。2017年实现利润总额3196.61万元，同比增长11.57%；实现净利润1093.02万元，同比增长21.38%；纳税总额106.24万元，同比增长13.97%。2017年底，AAA资产总额18617.77万元，资产负债率32.21%。
2017年区域内文具企业实现工业增加值22486.32万元，同比2016年20095.01万元增长11.90%；行业净利润12947.35万元，同比2016年10817.40万元增长19.69%；行业纳税总额10250.08万元，同比2016年9084.53万元增长12.83%；文具行业完成投资46010.48万元，同比2016年41117.50万元增长11.90%。
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区域内文具行业营业能力分析
序号 1 1.1 1.2 2 2.1 2.2 3 3.1 3.2 4 4.1 项目 行业工业增加值 —同期增加值 —增长率 行业净利润 —2016年净利润 —增长率 行业纳税总额 —2016纳税总额 —增长率 2017完成投资 —2016行业投资 单位 万元 万元 指标 22486.32 20095.01 11.90% 12947.35 10817.40 19.69% 10250.08 9084.53 12.83% 46010.48 11.90% 万元 万元 万元 万元 万元 万元 区域内经济发展持续向好，预计到2020年地区生产总值6000.05亿元，年均增长8.23%。预计区域内文具行业市场需求规模将达到180264.28万元，利润总额50194.54万元，净利润19537.14万元，纳税12731.44万元，工业增加值65073.95万元，产业贡献率17.05%。
区域内文具行业市场预测（单位：万元）
序号 1 2 3 4 项目 产值 利润总额 净利润 纳税总额 2018年 139596.66 38870.66 15129.56 9859.23 2019年 158632.57 44171.20 17192.68 11203.67 2020年 180264.28 50194.54 19537.14 12731.44 泓域咨询MACRO/ 文具项目投资立项报告
5 6 7 工业增加值 产业贡献率 企业数量 50393.27 12.00% 773 57265.08 15.00% 943 65073.95 17.05% 1207
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