利单位：% 项 目 度 一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益 投资收益 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 润垂直分析表
2012年2011年度 变动幅度 100 58.81 100 — 58.71 0.10 8.59 -3.53 -3.63 -1.02 -11.41 -5.09 -19.47 -3.21 16.01 7.42 2.81 6.34 2.06 5.69 -0.15 0.00 -1.02 3.00 0.87 11.41 4.07 22.47 1.74 4.95 22.44 36.11 0.29 0.68 -13.67 -0.39 -0.05 0.30 0.35 — 其中：非流动资产处置损失 0.01 三、利润总额 减：所得税 五、净利润 22.43 36.43 5.12 5.87 17.31 30.56 -14.00 -0.75 -13.25 五、、每股收益 （一）基本每股收益 （二）稀释每股收益 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2012年，该公司营业利润占营业收入的比重为22.44%，比上年度的36.11%下降了13.67%，其主要原因是营业税金及附加的比重上升了8.59%和投资收益的比重下降了19.47%；利润总额占营业收入的比重为22.43%，比上年度的36.43%下降了14.00%，主要是营业利润构成比重下降和营业外收入的比重由0.68%下降至0.29%所致；净利润营业收入的比重为17.31%，比上年度的30.56%下降了13.25%，主要是利润总额构成比重下降及所得税比重下降所致。 （3）利润表主要项目的分析
第一，营业收入分析。2012年，该公司的营业收入比2011年增加了6 564 516 849元，增幅高达183.72%，销售势头强盛。作为房地产开发企业，我们还应进一步分析收入的品种结构和区域结构对营业收入的影响。
第二，成本费用分析。营业成本的增幅虽然高达184.19%，但其比重只增加了0.10%；营业税金及附加，无论是增幅还是比重，均有较大程度的上升，这两者是导致营业利润下降的主要因素。在营业收入增长的情况下，销售费用有所增长是理所当然的，况且其比重还在下降。值得一提的事，管理费用的增幅仅为2.62%，其比重也由上年的5.69%降至2.06%。
第三，营业利润分析。2012年的营业利润比2011年增长76.30%，远远低于营业收入的增长幅度183.72%，主要原因是营业税金及附加大幅增
长所致，其占营业收入的比重从2011年的7.42%上升到2012年的16.01%，直接导致了营业利润占营业收入的比重从2011年的36.11%下降到2012年的22.44%；管理费用和销售费用2012年的增幅也远低于营业收入的增幅，使其占营业收入的比重比2011年都有所下降；投资收益和资产减值损失2012年大幅度减少，比重分别从2011年的22.47%、11.41%下降到2012年的3%和0。
第四，净利润分析。营业外收入和营业外支出2012年比2011年尽管有不同程度的增长，但由于其占营业收入的比重很小，所以对利润总额的影响不大；所得税占营业收入的比重2012年比2011年下降0.75%。以上分析的原因使净利润占营业收入的比重从2011年的30.56%下降到2012年的17.31%。
（4）利润表的总体评价
综合以上分析，总的来说，ZSJ地产公司2012年的主营业务鲜明，营业收入增长较快，主营业务的盈利水平保持稳定，盈利能力较强。
项目四 现金流量表分析
一、单项选择题
1．A 2．C 3．B 4．B 5．D 6．D 7．D 8．D 二、多项选择题
1．ABC 2．AD 3．AC 4．AD 5． ABCD 6．AC 三、判断题
1．错误。固定资产折旧的变动影响当期现金流量的变动。当本期固定资产折旧增加时，会发生费用抵税作用，当期现金流量会增加；反之，则降
低。
2．错误。经营活动产生的现金流量大于零不一定说明企业盈利。经营活动产生的现金流量大于零，只是说明现金流入量减去付现成本后大于零。 3．错误。企业分配非现金股利（如股票股利）则不会引起现金流出量的增加。
4．错误。利息支出将对筹资活动现金流量和经营活动现金流量产生影响。 5．错误。企业支付所得税将引起经营活动现金流量的增加。 6．错误。现金流量表的编制基础是收付实现制。
7．错误。企业发生的财务费用可以分别归属于经营活动、投资活动和筹资活动。 8．正确。 9．正确。
10．错误。如果是由于企业处于萌芽期导致的现金流量小于零，应该认为这是企业在发展过程中不可避免的正常状态。 四、计算题
1．销售商品、提供劳务收到的现金=1000+170－（150－100）－（50－10） =1080（万元） 2．支付的其他与经营活动有关的现金
=（1200－500－20－100－50－10）+500=1020（万元）
五、案例分析题
（1）对该公司的现金流量表进行水平分析
现金流量表水平分析表
单位：元 项目 2012年 2011年 增减额 增减率（%） 一、经营活动产生的现金流 量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 598706 收到的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 157.08 -97.65 298.99 123612397173.867 9 -10.72 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 9.01 77.85 支付的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 510.99
新编财务报表分析第五版习题答案
