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山西证券IPO幕后
作者：刘永刚
来源：《中国经济周刊》2010年第46期
11月23日,看着山西证券开盘大涨,某券商研究员张涛(化名)心里的一块石头总算落了地。因为在前一天,他曾在给客户的报告中写道:“从业务收入结构上来说,山西证券(002500.SZ)的业务收入大部分来着于经纪业务,虽然公司的业务收入受市场波动的影响较大,但仍看好其前景。” 在张涛眼中,这家近日在深交所上市的首个券商股,其IPO的过程真可谓一波三折。先是IPO被拒,而后被媒体爆出和某国有银行有瓜葛的传闻,直到9月底证监会获准其A股IPO的发行资格,不同的是,发行股本变了,上市地也变了。
“从这些经历可以看出,山西证券并不简单。”张涛坦言,山西证券的遭遇不仅反映出上市公司的发展轨迹,还能看出现在两大交易所的竞争已经白热化。
“二闯”IPO
11月15日,山西证券登陆深交所中小板,开盘即大涨逾60%,全日股价基本在13元附近换手震荡,收盘价每股13.27元,涨幅达70.13%,换手81.11%。该股也是IPO重启后上市券商股中首日涨幅最大的一只。
一位山西证券的工作人员透露说,“第一次IPO申请被拒后,公司上下都很紧张,那段日子不太好过。”
此前,因为“尚有相关事项需要进一步核查”,证监会7月底取消对山西证券IPO申请的审核。直到9月底获准发行,相比第一次的申报材料,山西证券第二次提交的《招股书》中出现了诸多变化,其中包括将上市地点从上海变更至深圳,发行规模也从6亿股降至4亿股。 对此,山西证券承销商中信证券一位知情人士告诉《中国经济周刊》,当时没有像外界传的那么多,只是需要按照监管层的意思补充一些材料。换到深圳上市,该人士则坦言,“这都是(交易所)市场行为的结果”。
对于发行规模的变化,该人士称,山西证券并不缺乏资金,减少发行规模除了市场行情的因素外,更重要的是监管层批准的可能性会变大。
山西证券IPO幕后
