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偿债能力分析
一、公司简介：
中青旅控股股份有限公司(以下简称“公司”)原名“中青旅股份有限公司”，是经共青团中央中青字[1997]60号《关于中国青年旅行社总社进行股份制改组并上市的批复》，由中国青年旅行社总社作为主发起人，采用社会募集方式设立的股份有限公司。公司于1997年11月在上海证券交易所上网发行6000万股普通股，发行后注册资本16000万人民币。 1999年7月，公司更名为中青旅控股股份有限公司。
中青旅从事旅游、高科技、风险投资、证券行业的投资；入境旅游业务；国内旅游业务；特许经营中国公民自费出国旅游业务；航空运输销售代理业务；旅游景点、项目、基础设施的建设及配套开发；旅游客运业务；汽车租赁；电子产品、通信设备开发、销售；旅游商品的零售和系统内的批发；与以上业务相关的信息服务；中国公民出入境咨询服务；物业管理；宾馆经营；汽车出租；汽车维修；设计、制作、代理、发布广告。 二1. 资产负债表 (单位：人民币元)
科目 货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 其他应收款 应收关联公司款 应收利息 应收股利 存货
其中:消耗性生物资产 一年内到期的非流动资产
其他流动资产 流动资产合计 可供出售金融资产
2010-12-31 899,440,456.10
32,585,176.94 676,614,199.12 542,268,084.69 857,464,876.09
608,567.10 1,730,776,224.54
4,739,757,584.58 90,894,640.74
科目 短期借款 交易性金融负债 应付票据 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 应付关联公司款 一年内到期的非流动负债
其他流动负债 流动负债合计 长期借款
2010-12-31 10,000,000.00
209,000,000.00 733,216,173.05 2,345,402,155.67 56,186,223.20 66,673,987.76
106,674,316.95 305,204,967.18
23,520,000.00
3,855,877,823.81 475,727,272.72
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持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 在建工程 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计
57,203,923.83 228,366,759.57 1,528,633,573.48 219,486,941.31 7,756,487.15
502,143,937.19 81,400.82 74,784,531.38 138,521,420.18 4,560,249.55 5,980,000.00 2,858,413,865.20
应付债券 长期应付款 专项应付款 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 实收资本(或股本)
资本公积 盈余公积 减:库存股 未分配利润 少数股东权益 外币报表折算价差 非正常经营项目收益调整 所有者权益(或股东权益)
合计
负债和所有者(或股东权
益)合计
36,607,056.47
512,334,329.19 4,368,212,153.00 415,350,000.00 898,067,435.10 105,421,455.08
929,112,632.55 902,062,348.84 -20,054,574.79
3,229,959,296.78 7,598,171,449.78
资产总计 7,598,171,449.78
2. 利润表 (单位：人民币元) 科目 一、营业收入 减:营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 2010年度 6,083,838,542.92 4,786,649,221.27 62,039,643.14 513,635,753.81 247,372,514.10 科目 二、营业利润 加:补贴收入 营业外收入 减:营业外支出 其中:非流动资产处置净损失 加:影响利润总额的其他科目 三、利润总额 减:所得税 加:影响净利润的其他科目 四、净利润 归属于母公司所有者的净利润 少数股东损益 2010年度 511,880,236.59 36,776,302.67 3,357,490.20 1,696,115.49 545,299,049.06 125,285,965.70 420,013,083.36 265,464,558.82 154,548,524.54 堪探费用 财务费用 资产减值损失 加:公允价值变动净收益 投资收益 其中:对联营企业和合营企业的投资权益 影响营业利润的其他科目 6,631,490.61 18,296,848.89 62,667,165.49 43,336,737.28 .
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3. 现金流量表 (单位：人民币元) 科目 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 投资支付的现金 105,339,831.53 444,816,764.01 51,300,000.00 194,785,815.89 48,799,271.07 2010年度 7,478,881,687.72 科目 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿还利息支付的现金 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金的影响 四(2)、其他原因对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额 期初现金及现金等价物余额 期末现金及现金等价物余额 2010年度 488,550,000.00 1,038,706,595.54 -843,920,779.65 3,450,000.00 513,520,000.00 55,320,000.00 572,290,000.00 682,338,181.82 212,360,574.67 894,698,756.49 41,684,513.10 7,520,566,200.82 5,028,946,907.57 302,612,284.17 352,647,414.84 354,628,444.13 6,038,835,050.71 1,481,731,150.11 75,356,116.61 19,330,428.21 -322,408,756.49 -902,873.38 314,498,740.59 584,941,715.51 899,440,456.10 三、中青旅2010年偿债能力指标的计算 （一）2010年中青旅短期偿债能力指标
1、流动比率=流动资产÷流动负债
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＝1.2292
2、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债
＝0.7804
3、现金比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债 ＝23.3265
（二）2010年中青旅长期偿债能力指标
1、资产负债率=(负债总额/资产总额)*100% ＝57.4903
2、产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100% ＝134.1071
3、有形净值债务率=[负债总额/(股东权益-无形资产净值)]*100% ＝1.6014%
中青旅2009年偿债能力指标的计算 （一）2009年中青旅短期偿债能力指标
1、流动比率=流动资产÷流动负债
＝1.4862
2、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债 ＝0.8106
3、现金比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债 ＝28.3207
（二）2009年中青旅长期偿债能力指标
1、资产负债率=(负债总额/资产总额)*100% ＝45.563
2、产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100% ＝82.4789
3、有形净值债务率=[负债总额/(股东权益-无形资产净值)]*100%
＝0.9968% 中青旅2008年偿债能力指标的计算 （一）2008年中青旅短期偿债能力指标
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1、流动比率=流动资产÷流动负债
＝1.1805
2、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债 ＝0.6739
3、现金比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债 ＝19.849
（二）2008年中青旅长期偿债能力指标
1、资产负债率=(负债总额/资产总额)*100% ＝44.6134
2、产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100% ＝79.0519
3、有形净值债务率=[负债总额/(股东权益-无形资产净值)]*100%
＝1.0107%
四、中青旅2010年偿债能力的分析及评价
（一）短期偿债能力的分析与评价
短期偿债能力是十分重要的，当一个企业丧失短期偿债能力时，它的持续经营能力将受到质疑。因此，短期偿债能力分析是报表分析的第一项内容。根据2008年至2010年流动比率、速度比率、现金比率的数据如下： 年份指标 流动比率 速动比率 现金比率 2010 1.2292 0.7804 23.3265 2009 1.4862 0.8106 28.3207 1、主要从以下四个方面着手分析： （1）流动比率分析
通过计算可以看出，该企业流动比率为1.2292比09年该企业流动比率1.4862降低了0.257，下降了17.29%，相对于前面1年低，说明该企业的短期偿债进一步降低了， 流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标， 流动比率越高，企业的偿债能力就越强，债权人利益的安全程度也就越高。流动比率为1.2292
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2008 1.1805 0.6739 19.849
2013电大财务报表分析任务一中青旅偿债能力分析
