公允价值信息披露的问题与建议
一、公允价值信息披露存在的问题
公允价值的应用，增强了财务信息的相关性、透明性和前瞻性。它既能提供对决策有用的信息，又能反映管理当局受托责任的履行情况，尤能促使会计学收益趋同经济学收益。但任何一种计量属性都不是十全十美，有其不足和有待改善的一面。公允价值的应用同样有其局限性。
(一)易于操纵利润、粉饰报表，导致会计舞弊的产生
在现行会计准则下，一些上市公司把金融产品公允价值变动产生的未实现利得和损失，直接计入当期损益;而对长期资产减值、非同一控制下的企业合并、债务重组和非货币性资产交换取得资产等，按公允价值计量产生的已确认为未实现的损益带有一定的主观随意性，从而导致期间收益计算的波动性。在金融监管不到位及市场定位功能不完善的情况下，公允价值很可能会成为相关企业操纵利润、粉饰报表的工具，导致会计舞弊的产生。这种人为干扰、操纵的财务信息将难以如实反映企业的经营成果和财务状况，势必影响财务信息对管理当局的工作业绩和经营效率的衡量，势必影响财务信息对报表使用者决策的有用性。
(二)产生助涨助跌的顺周期性，加剧经济的巨幅波动
公允价值作为衍生金融工具最相关的计量属性被引进财务会计和财务报表，可以使财务报表及时透明地反映企业价值的波动。然而， 第 1 页 共 8 页 免责声明：图文来源网络征集，版权归原作者所有。 若侵犯了您的合法权益，请作者持权属证明与本站联系，我们将及时更正、删除！谢谢！
公允价值计量模式的运用也是一把双刃剑。一方面，它能跟踪市场反映衍生金融工具的瞬息万变，及时识别市场价值变动风险，防范化解财务危机;另一方面，公允价值是市场决定的计量属性，在经济向好时，“锦上添花”地看涨经济，高估相关金融资产价值;一旦经济下滑，在一定程度上又会“雪上加霜”地恶化经济，低估相关金融资产价值。显然，公允价值计量在特殊条件下会产生助涨助跌的顺周期性，加剧经济的巨幅波动，影响金融市场的健康稳定发展。 (三)弱化净利润与现金流的关系，增加分析报表的难度 在公允价值计量下，现金流量成为衡量企业经营管理能力的最重要指标，但同时又带来了一个问题:财务报告的净利润，未必能在现在或未来期间产生相应的现金流入，但企业始终需要现金而不是账面收益来维持正常经营活动、偿还银行贷款的本金和支付利息与股利。典型的公开案例是因财务造假而被退市的蓝田股份。蓝田股份的历年报表的业绩都在每股0.6元至1.15元之间，但是银行一旦对其停放贷款，蓝田资金链就断裂，连亏3年，暂停上市。众所周知，现金流量成了衡量净利润的质量指标，二者数据越接近，净利润的质量就越好。然而，计入当期损益的公允价值变动是预期的损益，是两次市场价值之间的差异，没有产生相应的现金流作支撑，必然会加剧现金流量与净利润的差距，弱化了净利润和现金流量之间的关系，增加报表使用者分析报表的难度。
(四)未实现的损益计入营业利润，减少报表的信息含量 未实现的利得和损失是企业持有资产由于价格变动所产生的预 第 2 页 共 8 页 免责声明：图文来源网络征集，版权归原作者所有。 若侵犯了您的合法权益，请作者持权属证明与本站联系，我们将及时更正、删除！谢谢！
期损益，是估计的可能的利得和损失，有别于企业经营业务产生的收益。经营收益是已实现的、在同等经营环境下可重复再生的收益，具有预测价值。持有资产的损益只有通过经济交易才能实现其价值，但市场风险无时不有、无处不在。因此，持有资产损益的实现具有不确定性。然而，现行利润表将“公允价值变动损益”和“资产减值损失”等持有资产损益在经营收益计算部分列报，使得“营业利润”账面数成了实现的和未实现的混合数，陷“营业利润”于失实之中，弱化了报表信息的可靠性，减少报表的信息含量。以此考核管理当局的经营业绩不仅有失严谨，而且缺乏说服力，尤其影响投资者对企业获利能力的判断，不利于投资决策。
(五)表外披露不尽如人意，影响使用者阅读与获取信息 在企业采用历史成本和公允价值的混合计量模式下，急需相应规范完善的表外信息披露制度，来传递与报表使用者相关的信息，从而提高公允价值信息的透明度。然而，当前公允价值信息披露过于零散，相互之间缺乏勾稽，影响了信息的完整性和可理解性。且许多上市公司在年报中披露公允价值信息时，机械地套用准则的原则性条款，避重就轻，对企业的风险管理活动和投机活动的市场状况与敏感信息披露不足，也缺少未来期间企业持有金融资产获利能力的预算或预测资料，弱化了报表参考价值。可见，目前公允价值信息表外披露不尽如人意，影响公允价值计量本身作用的发挥，也影响公允价值信息的质量，更不利于报表使用者阅读并获取对决策有用的信息，不利贯彻决策有用性的目标。 第 3 页 共 8 页 免责声明：图文来源网络征集，版权归原作者所有。 若侵犯了您的合法权益，请作者持权属证明与本站联系，我们将及时更正、删除！谢谢！
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