2010年中国网络游戏行业投资研究报告
目 录
1. 2009年中国网络游戏市场发展概述 ................................................................................................... 8
1.1. 网络游戏定义及分类 ................................................................................................................ 9 1.2. 2009年中国网络游戏市场发展环境分析 ............................................................................... 11 1.3. 2009年中国网络游戏市场发展现状分析 ............................................................................... 17 1.4. 2009年中国网络游戏市场竞争格局分析 ............................................................................... 20 1.5. 中国网络游戏产业价值链分析 ............................................................................................... 23 1.6. 中国网络游戏商业模式分析 ................................................................................................... 32 1.7. 2009-2010年上半年中国网络游戏市场发展大事记 .............................................................. 36 2. 2004-2010年上半年中国网络游戏市场投资统计分析 ..................................................................... 41
2.1. 投资规模分析......................................................................................................................... 41 2.2. 投资轮次分析......................................................................................................................... 44 2.3. 投资阶段分析......................................................................................................................... 45 2.4. 投资地区分析......................................................................................................................... 46 2.5. 币种投资分析......................................................................................................................... 48 3. 中国网络游戏市场创业投资和私募股权投资市场退出统计分析 ....................................................... 49
3.1. 中国网络游戏IPO市场规模 .................................................................................................. 49 3.2. 2003-2010年上半年中国网络游戏市场并购分析 .................................................................. 51 4. 中国网络游戏市场发展投资机会与风险分析 .................................................................................... 53
4.1. 中国网络游戏市场发展趋势分析 ........................................................................................... 53 4.2. 中国网络游戏市场投资机会分析 ........................................................................................... 55 4.3. 中国网络游戏市场投资风险分析 ........................................................................................... 56 5. 典型案例分析 ................................................................................................................................... 57
5.1. 上海绿岸网络科技有限公司 ................................................................................................... 57 5.2. 广州百游汇数码网络科技有限公司（简称：百游） .............................................................. 57 5.3. 5173 ...................................................................................................................................... 58 5.4. 火石软件（广州）有限公司（简称：火石） ......................................................................... 58 5.5. 北京像素软件科技股份有限公司（简称：像素） .................................................................. 58 6. 2008-2010年上半年中国网络游戏市场典型投资案例分析 .............................................................. 59
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图表目录
图表1 图表2 图表3 图表4 图表5 图表6 图表7 图表8 图表9 图表10 图表11 图表12 图表13 图表14 图表15 图表16 图表17 图表18 图表19 图表20 图表21 图表22 图表23 图表24 图表25 图表26 图表27 图表28 图表29 图表30 图表31 图表32 图表33 图表34 图表35 图表36 图表37 图表38 图表39 图表40
中国电子游戏分类示意图 ................................................................................................. 9 中国网络游戏常用语概念注释 ........................................................................................ 10 2003-2010年中国互联网网民数量变化情况 ..................................................................... 12 2003-2009年中国互联网分省网民规模及增速 .................................................................. 12 2003-2010年上半年中国互联网网民文化程度分布比例 ................................................... 14 2008-2010年上半年中国互联网网民个人互联网应用状况 ............................................... 15 2003-2009年中国互联网网络游戏市场营收规模 .............................................................. 17 2003-2009年中国互联网网络游戏用户规模 ..................................................................... 18 2009年中国大型网络游戏用户职业构成情况 .................................................................... 18 2009年中国大型网络游戏用户收入分布情况 ................................................................ 19 2009年中国互联网网络游戏市场主要厂商份额 ............................................................ 20 2010年Q1中国互联网网络游戏市场主要厂商份额 ...................................................... 21 2010年Q1中国主要网络游戏公司营收总体表现情况 .................................................. 22 2007年-2010年Q1中国网络游戏市场主要厂商营收情况 ........................................... 22 中国游戏产业链结构图 ................................................................................................... 23 中国中小型网络游戏开发商介绍 .................................................................................... 24 中国网络游戏运营模式介绍 ........................................................................................... 25 中国网络游戏运营商分类介绍 ........................................................................................ 25 中国主要网络游戏运营商情况概览 ................................................................................ 26 中国网络游戏运营商代表游戏产品情况 ......................................................................... 28 中国网络游戏收费模式 ................................................................................................... 32 2006-2009年中国网络游戏虚拟货币市场规模 .............................................................. 33 2006-2009年中国网络游戏海外销售收入情况 .............................................................. 34 2006-2009年中国网络游戏海外销售收入情况 .............................................................. 34 2009-2010年上半年中国网络游戏行业重大事件 .......................................................... 36 2004 -2009年中国网络游戏行业投资规模 .................................................................... 41 2004-2009年中国网络游戏行业各年度投资规模 .......................................................... 42 2004-2009年中国网络游戏市场投资规模分布情况 ....................................................... 43 2004-2009年中国网络游戏行业投资轮次分析 .............................................................. 44 2004-2009年中国网络游戏行业投资轮次分布情况 ....................................................... 44 2004-2009年中国网络游戏行业创投市场不同企业发展阶段投资规模 .......................... 45 2004-2009年中国网络游戏行业投资企业不同发展阶段分析 ........................................ 45 2004-2009年中国网络游戏市场投资地区分析 .............................................................. 46 2004-2009年中国网络游戏行业投资地区分布 .............................................................. 47 2004-2009年中国网络游戏行业不同币种投资规模 ....................................................... 48 2004-2009年中国网络游戏行业投资币种分布情况 ....................................................... 48 中国网络游戏企业IPO一览表 ....................................................................................... 49 2003-2010上半年中国网络游戏行业并购事件 .............................................................. 51 2003-2012年中国网络游戏市场营收规模 ..................................................................... 53 2003-2012年中国网络游戏用户规模 ............................................................................. 54
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1. 2009年中国网络游戏市场发展概述
2009年，中国网络游戏产业进入发展的第一个十年。十年间，中国网络游戏产业经历了从萌芽、成长到成熟、从代理运营到“自主研发+代理运营”并行再到海外运营、从单机游戏到联网对战再到3D网络游戏的发展道路。期间，中国网络游戏成就了众多的企业与企业家，盛大的崛起、巨人的奇迹、搜狐畅游的分拆上市、九城与《魔兽》的分分合合、腾讯后来居上再到中青宝网凭借“红色网游”的中国内地上市，中国网络游戏的十年映射了中国互联网不平凡的十年。2010年，中国网络游戏进入了转折年，除技术、产品、运营、渠道拓展方面发生变化外，资本市场运作也成为业内普遍关注的网络游戏行业的热点话题之一。
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1.1. 网络游戏定义及分类
本报告将网络游戏定义为：以PC为客户端，通过互联网为数据传输介质，实现多个用户同时参与游戏，并为用户提供相互娱乐、交流的机会。
根据业内对电子游戏的分类总结，本报告将电子游戏分类如下： 图表1 中国电子游戏分类示意图
中国电子游戏分类示意图电子游戏电视游戏PC游戏街机游戏手持终端游戏文大型多人在线角色扮演类游戏（MMORPG）多人在线游戏（MMOG）休闲游戏库其他休闲类游戏单机PC游戏网络游戏手机游戏网页游戏（Web Game）百对战平台类游戏来源:清科研究中心,2010.07 度平台类游戏手机单机游戏手机网络游戏其他手持终端游戏（如PSP、X-box、iPad等）棋牌平台类游戏www.zero2ipo.com.cn
（备注：其中红线区域是本报告所研究的网络游戏范畴，但网页游戏的收入及用户情况不在本报告统计之内。）
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针对上述电子游戏的分类，将一些游戏分类常用语概念界定如下表所示：
图表2 中国网络游戏常用语概念注释 常用语名称 定义 代表游戏 代表游戏如：多人在线游戏，游戏的内容表现形式较为丰富，主要分为即时战略、第一人称射《星际争霸多人在线游戏（MOG） 击、体育、竞技等类型。游戏过程通常有时间与空间的限制，玩家通常进入一个2》、《魔兽争霸已建立好的游戏场景，其他玩家加入进行线上对抗。此类游戏一般采用回合制的3》、《反恐精英》方式，玩家能够自主控制游戏时间，能够在较短的时间内重复进行游戏。 等。 大型多人在线角色扮演类游戏（MMORPG） 支持多人同时在线的大型游戏，该类游戏一般具备故事背景，多个用户能够同时代表游戏：《梦进入某个游戏场景，在一个模拟现实的虚拟世界中扮演具有某种社会特征的角色，幻西游》、《魔兽库文度
进行互动游戏。 世界》 代表游戏：《斗地主》、《拖拉机》、《泡泡堂》等。 支持多人同时在线的休闲网络游戏，画面一般为卡通风格，内容较为轻松，游戏休闲游戏 的持续性不强，且每局持续的时间较短，游戏玩法注重玩家之间的竞技，一般以小游戏为主。 百代表游戏：《纵又称无端网游或者浏览器游戏，是基于网络浏览器的多人在线互动游戏，用户无网页游戏（Web 需下载客户端，只要打开网页就可以玩网页游戏。主要有角色扮演、战争策略、game） 社区养成、SNS等。 场》。 三国》、《开心农横天下》、《热血代表游戏平台：主要是通过社区的特性，将一些线下或者单机类别的游戏整合到一起，为玩家提联众世界、浩方平台类游戏 供在网络上与其他玩家共同玩游戏的平台。目前，主要有棋牌桌面游戏、单机对对战、QQ游戏战游戏等。 平台等。 来源：清科研究中心，2010.07 www.zero2ipo.com.cn
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