中国钢铁行业分析报告 - 图文

目录

一、 钢铁行业概述 ....................................................... （一）钢铁行业范围 ...................................................... （二）钢铁行业经济地位 ................................................... （三）钢铁行业上市公司简介 ............................................... 二、2007-2009年钢铁行业上市公司财务状况分析 .............................. （一）2007-2009年钢铁行业上市公司财务状况分析 ............................

1.2007-2009年钢铁行业上市公司资产状况 ................................ 2.2007-2009年钢铁行业上市公司利润状况 ................................ 3.2007年钢铁行业上市公司财务状况的一般性结论 ......................... （二）2007年钢铁行业上市公司财务指标分析.................................

1.行业盈利能力分析 .................................................... 2.行业营运能力分析 .................................................... 3.行业偿债能力分析 .................................................... 4.行业发展能力分析 .................................................... （三）2007-2009年钢铁行业财务状况总体评价 ................................ 三﹑2007-2009年钢铁行业非财务指标分析 ................................... (一) 宏观经济环境分析 ....................................................

1.经济周期性波动因素 .................................................. 2.宏观经济政策因素 .................................................... （二）产业链分析 ........................................................

1.上游产业：原材料价格 ................................................ 2.钢铁企业 ............................................................ 3.下流产业:终端客户 ................................................... 四、2007-2009年钢铁行业发展特点 ......................................... （一）行业地位依然稳定 ................................................... （二）发展环境持续改善 ................................................... （三）规模扩张速度放缓 ................................................... （四）产量和表观消费量快速增长 ........................................... （五）产销率小幅下降 ..................................................... (六)出口数量大幅减少 .................................................... （七）行业财务状况变现差 ................................................. 五、行业发展预测 ........................................................ （一）宏观环境发展预期 ................................................... （二）钢铁行业发展趋势展望 ...............................................

一、 钢铁行业概述

（一）钢铁行业范围

钢铁工业是指从事铁、锰、铬及其合金的金属矿的采掘、洗选、烧结、冶炼并加工成材的工业，又称黑色金属工业，是冶金工业的一部分。钢铁工业属于资金、资源和能源密集型工业，它是为国民经济各部门提供原料的重要工业部门。广义的钢铁细分行业有：黑色冶金采矿、选矿、炼焦、烧结、炼铁、炼钢、轧钢、金属制品等。

而狭义的钢铁行业就是黑色金属冶炼及压延加工业，按照国家统计局标准，包括炼铁、炼钢、钢压延加工、铁合金冶炼等四个子行业，见下表：

表1-1：钢铁行业子行业分类

行业及代码 子行业及代码 3210炼铁 行业描述 指用高炉法、直接还原法、熔融还原法等，将铁从矿石等含铁化合物中还原出来的生产过程 指利用不同来源的氧（如空气、氧气）来氧化炉料（主要是生铁）所含杂质的金属提纯过程，称炼钢活动。 指通过热轧、冷加工、锻压和挤压等塑性加工使铸坯、钢锭产生塑性变形，制成具有一定形状尺寸的钢材产品的生产活动。 指铁及其他一种或一种以上的金融或非金融元素组成的合金生产活动。 数据来源：国家统计网

32黑色金属冶炼及压延加工业 3220炼钢 3230钢压延加工 3240铁合金冶炼 （二）钢铁行业经济地位

钢铁行业是我国国民经济的支柱性产业，是关系国计民生的基础性行业，在我国工业现代化进程中发挥了不可替代的作用。钢铁工业作为一个原材料的生产和加工部门，处于工业产业链的中间位置。它的发展与国家的基础建设以及工业发展的速度关联性很强，钢铁行业工业总产值占GDP比重常年保持在两位数。

表1-2 2005-2009年钢铁行业工业总产值占GDP比重

单位：亿元

国内生产总值 （现价） 2004 2005 2006 2007 2008 2009 159878 183868 210871 257306 300670 335353 10.1 10.4 11.1 13.0 9.0 8.7 增长率（%） 钢铁行业工业 增长率（%） 产值 15641.04 21168.97 25473.37 30853.87 40932.49 37612.46 56.83 31.45 20.12 35.87 34.79 -6.88 工业产值 比重（%） 9.78 11.51 12.08 13.08 14.85 12.24 数据来源：国际统计网

（三）钢铁行业上市公司简介

2007年我国钢铁行业上市公司共有36家，截止现在，共有钢铁行业上市公司47家（如表1-3）。

表1-3：中国钢铁行业上市公司

公司名称 宝钢股份 鞍钢股份 河北钢铁 武钢股份 华菱钢铁 马钢股份 太钢不锈 *ST钒钛 包钢股份 本钢板材 安阳钢铁 济南钢铁 新钢股份 酒钢宏业 新兴铸管 韶钢松山 重庆钢铁 首钢股份 柳钢股份 证券代码 600019 000898 000709 600005 000932 600808 000825 000629 600010 000761 600569 600022 600782 600307 000778 000717 601005 000959 601003 上市日期 主营业务 2000-12-12 从事高档钢材和其他钢铁产品的冶炼、加工和销售 1997-12-25 黑色金属冶炼及钢压延加工 1997-04-16 钢铁冶炼、钢材轧制、其它黑色金属冶炼及其压延加工 1999-08-03 各种冷轧板材的生产和销售 1999-08-03 从事炼钢、轧钢和有色金属压延加工及其产品的销售 1994-01-06 钢铁产品的生产和销售 1998-10-21 钢和钢材生产销售 1966-11-15 炼铁、提钒炼钢、连铸、热轧钢、钢压延、钒制品 2001-03-09 钢铁压延加工产品的生产及销售 1998-01-15 主要从事钢铁冶炼、压延加工及相关产品的生产、销售 2001-08-20 钢铁及钢铁延伸产品的生产和销售 2004-06-29 钢铁冶炼及钢压延加工 1996-12-25 生产销售钢丝、钢绞线、铝包钢线三大系列产品 2000-12-20 从事钢、铁及其压延产品的生产和销售 1997-06-06 离心球墨铸铁管及配套管件、钢铁冶炼及压延加工、铸造制品等 生产、销售中厚钢板、型材、线材、钢坯等以及各种副产品 烧结、炼铁、炼钢、钢材轧制、加工、炼焦及其副产品的销售 1997-05-08 钢铁产品及其焦副产品的生产和销售 2007-02-28 1999-12-16 钢铁冶炼、钢压延加工 2007-02-27 莱钢股份 南钢股份 八一钢铁 西宁特钢 杭钢股份 三钢闽光 方大特钢 凌钢股份 抚顺特钢 广钢股份 大冶特钢 法尔胜 常宝股份 恒星科技 金岭矿业 久立特材 鲁银投资 金洲管道 大金重工 宁夏恒力 成霖股份 600102 600282 600581 600117 600126 002110 600507 600231 600399 600894 000708 000890 002478 002132 000655 002318 600784 002443 002487 600165 002047 1997-08-28 钢铁产品的生产及销售 2000-09-19 从事黑色金属冶炼及压延加工，钢材、钢坯及其他金属的销售 特殊钢冶炼及压延加工、棒材及钢筋生产、机械设备制造、来料加工、副产品出售；科技咨询、技术协作等 钢铁及其压延产品、焦炭及其副产品的生产和销售；冶金、焦化的技术开发、协作、咨询、服务与培训 2002-08-16 钢铁冶炼、轧制、加工及销售 1997-10-15 1998-03-11 2007-01-26 钢材、钢坯的生产和销售 2003-09-30 钢铁冶炼,生产销售汽车板簧、弹簧扁钢、优质圆钢 2000-05-11 生产、经营、开发冶金产品(含副产品) 2000-12-29 钢冶炼、压延钢加工及冶金技术服务，工业气体（含液体）制造销售，进出口业务 钢铁冶炼、钢材轧制、金属改制、压延加工、钢铁材料检测 钢丝、钢丝绳、光缆、光纤预制棒、光纤等产品的生产及销售 1996-03-28 钢铁产品制造业、气体和物流业务 1997-03-26 1999-01-19 2010-09-21 石油天然气用管和锅炉管等专用钢管的生产和销售 2007-04-27 子午轮胎用钢帘线、胶管钢丝的研究、开发、产销 1996-11-28 铁矿开采、铁精粉、铜精粉、钴精粉的生产、销售、机加工 为股权投资，目前投资的主要产业为羊绒纺织、房地产开发、粉末冶金材料与热轧带钢生产和制药等 从事高等级石油天然气输送用螺旋焊管、镀锌钢管、钢塑复合管研发、制造和销售 2009-12-11 工业用不锈钢管的生产、销售 1996-12-25 2010-07-06 2010-10-15 电力重型装备钢结构产品的制造与销售 1998-05-29 钢丝、钢丝绳、钢绞线等钢丝及其制品的生产与销售 2005-05-31 生产销售水龙头、卫浴挂具及花洒 φ11-110mm各种结构(用途)钢丝绳(包括各种结构的钢2004-05-14 绞线)和φ0.6－7.0mm各种用途的大盘重商品钢丝的生产经营 “上饶”牌系列中、普档客车及“方圆”牌漆包线的生2002-03-04 产及销售 锶产品的研究、生产、开发、加工、销售和铸造产品的生产销售 PCCP的制造、运输及其异型管件、配件开发制造及其它管材产品的生产经营 贵绳股份 600992 *ST鑫新 600373 ST金瑞 国统股份 鼎泰新材 600714 002205 002352 1996-06-06 2008-01-23 2010-02-05 生产、销售稀土合金镀层钢丝、钢绞线 齐星铁塔 江苏通润 002359 002150 2010-02-10 2007-08-10 从事以输电塔和通讯塔为主的铁塔产品的研发、设计、生产和销售 钢制工具箱、工具柜、工具车、钢制办公家具及其他薄板制品的生产、研发及销售。 资料来源：上证钢铁行业上市公司基本资料

二、2007-2009年钢铁行业上市公司财务状况分析

（一）2007-2009年钢铁行业上市公司财务状况分析

1.2007-2009年钢铁行业上市公司资产状况

图2-1 2007-2009年上市公司总资产和负债情况图

单位：亿元

由图2-1可以发现自2007年至2009年钢铁行业上市公司资产规模不断增大，总资产由2007年的7181.39亿元，增长至2008年的10055.02亿元，2009年增长到11600.62 亿元，2008年以及2009年的增幅分别为40%，15.37%，这说明2007-2009年钢铁行业上市公司总资产出现了大规模的增长，同时2009年的增速较2008年有所下降。

通过对负债的分析，可以发现自2008年负债由2007年的4158.52亿元增加到5773.12亿元，2009年增长至7124.20亿元，2008年以及2009年的增幅分别为138.83%，123.40%；2007年至2009年所有者权益分别为533.05 亿元、4156.12 亿元、4469.46亿元，2008年以及2009年增幅分别为37.49%、7.54%。

因此，我们可以看出，总资产的增加，主要是由于负债的大幅度增加，这反映了市场对于钢铁需求的急剧增长给钢铁企业带来巨大盈利机会而驱使钢铁企业冒着巨大财务风险大举借债和推迟支付客户款项来扩大规模和产量，同时，资产和负债在2009年的增速有下滑，这主要受到经济环境的负面影响。

2.2007-2009年钢铁行业上市公司利润状况

图2-2 2007-2009年上市公司利润总额情况图

单位：亿元

由表2-1可以看出2007-2009年利润总额分别为533.05亿元、 289.65 亿元、154.09亿元，2008年及2009年增速分别为 -45.66%、-46.80%。利润不断下降主要是因为钢铁行业经营环境发生变化、国内外的经济增速下滑，经济景气度下降。同时，还发现在2008年的47家上市公司中有7家企业亏损，