第四章 利润规划与短期预算
1. 利润规划：公司为实现目标利润（没有特殊说明均指息税前利润）而综合调整其经营活动的规模和水平的一种预测活动。是公司编制期间费用预算的基础，本量利分析是其最主要的分析方法。
本量利分析：主要是对成本、销售量和利润之间的互相依存关系所进行的综合分析。本量利分析包括：成本性态分析、盈亏临界点分析和实现目标利润的因素分析。通过对利润的敏感分析，预测销售单价、销售量和成本水平的变动对目标利润的影响，以规划目标利润。
2. 成本性态分析
成本性态：也称成本习性，是指成本与业务量的依存关系。成本与业务量的依存关系是客观存在的，而且具有规律性。按成本性态，可以将公司的成本分为固定成本、变动成本和混合成本。
（1）固定成本：指其总额在一定时期或一定产量范围内，不直接受产量变动的影响而保持固定不变的成本。例如，按直线法计提的厂房、机器设备的折旧费，管理人员的月工资，财产保险费，广告费，职工培训费，租金等等2016.10多。由于其总额不受产量变动的影响，因而其单位成本与产量呈反比例变动的关系，即随着产量的增加，单位产品分摊的固定成本份额相对减少2017.10单。
（2）变动成本：指在一定期间和一定业务量范围内其总额随着业务量的变动而成正比例变动的成本。如直接材料费、产品包装费、按件计酬的工资薪金、推销佣金以及按加工量计算的固定资产折旧费等。与固定成本形成鲜明对照的是，变动成本的总量随着业务量的变化呈正比例变动关系，而单位业务量中的变动成本则是一个定量。
（3）混合成本：指那些“混合”了固定成本和变动成本的成本。这类成本的特征是，其发生额的高低虽然直接受业务量大小的影响，但不存在严格的比例关系。人们需要对混合成本按性态进行近似的描述，只有这样才能为决策所用。其实，公司的总成本就是一项混合成本。
（4）混合成本可以采用特定的方法分解为变动成本和固定成本两部分。2015.10单 总成本模型可用公司表示： TC＝FC＋Vc×Q 财务管理中一个非常重要的模型。
式中：TC为总成本；FC为固定成本；Vc为单位变动成本；Q为销售量。
如果能求出公式中FC和Vc的值，就可以利用这个直线方程来进行成本预测、成本决策和其他短期决策。 3. 盈亏临界点分析
盈亏临界：指公司经营达到不盈不亏的状态。公司的销售收入扣减变动成本总额以后得到的边际贡献，如果刚好可以补偿固定成本，则公司处于不盈不亏状态，此时的销售量就是盈亏临界点的销售量，也称为保本点的销售量。
2016.10单某公司2015年度A产品的产销刚好处于盈亏平衡状态，固定成本总额1000万元，变动成本总额2500万元，则盈亏临界点的销售收入为3500
万元。
若边际贡献大于固定成本，说明企业有利润；若边际贡献小于固定成本，说明边际贡献不足以补偿固定成本，企业出现亏损。除销售量外，销售单价、单位变动成本和固定成本的变动都会影响企业的盈亏状态。这里重点研究销售量与利润的关系。 边际贡献=销售收入-变动成本总额 单位边际贡献=销售单价-单位变动成本
（1）盈亏临界点的基本模型
销售量（Q）=固定成本（FC）÷单位边际成本（m）2015.4计2017.4计
（2）安全边际：指正常销售超过盈亏临界点销售的差额，这个差额标志着公司销售下降多少才会发生亏损。安全边际有绝对数与相对数两种表现形式，即安全边际和安全边际率。
安全边际＝正常销售量（额）－盈亏临界点销售量（额）2015.4计 安全边际率=安全边际量（额）÷正常销售量（额）×100%
安全边际和安全边际率的数值越大，公司发生亏损的可能性越小，公司就越安全。安全边际率是相对指标，便于不同公司和不同行业之间进行比较。
由于只有安全边际部分的销售量（额）才能为公司创造利润，所以销售利润（率）可用下列公式计算： 销售利润＝安全边际的销售量×单位产品的边际贡献
=安全边际的销售量×销售单价×（单位产品的边际贡献÷销售单价） =安全边际销售额×边际贡献率2017.4计
两边除以正常销售额，则销售利润率＝安全边际率×边际贡献率
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以盈亏临界点为基础，可得到另一个辅助性指标，即盈亏临界点作业率=盈亏临界点销售量÷正常销售量×100%
公司要获得利润，作业率必须达到该临界点的作业率，否则就会亏损。该指标对公司安排生产有一定的指导意义。
1-盈亏临界点作业率=安全边际率 2015.10单
（3）实现目标利润的模型
公司经营的目的在于盈利而非保本，因此有必要在盈亏临界点基本模型的基础上进一步扩展，以揭示公司为实现目标利润应达到的产销水平，这种扩展模型我们称为实现目标利润的模型。
目标利润＝目标销售量×（销售单价－单位变动成本）－固定成本
实现目标利润的销售量=（目标利润+固定成本）÷单位边际贡献2017.4计 4. 盈亏临界图
盈亏临界图：指围绕盈亏临界点，将影响公司利润的有关因素及其相应关系集中在一张图上，形象而具体地表现出来。利用盈亏临界图有助于决策者在经营管理工作中提高预见性和主动性。根据不同目的及掌握的不同资料而绘制，通常有基本式、边际贡献式、量利式三种。
（1）基本式
销售总收入线与总成本线的交点即为盈亏临界点。 （2）边际贡献式
先确定销售总收入线和变动成本线，在纵轴上确定固定成本值并以此为起点画一条与变动成本线平行的直线，即为总成本线，它与销售总收入线的交点为盈亏临界点。
（3）量利式
由于量利式盈亏临界图（也称为利润图）仅仅反映销售量与利润之间的依存关系，所以说它是一种简化的盈亏临界图，但受到公司高层经理人员的欢迎，因为它简明扼要，易于理解。
5. 利润敏感性分析
利润敏感性分析：指从众多的影响因素中找出对利润有重要影响的敏感性因素，并分析、测算其对利润的影响程度和敏感程度的一种分析方法。主要目的：研究与提供能引起目标利润发生质变，如由盈利转为亏损时各因素变化的界限；各个因素对利润变化影响的敏感程度；当个别因素变化时，如何保证原定目标利润的实现。
利润敏感性分析可以为经理人员简便、经济地提供一种直接的财务测度，以判定可能发生的预测误差的后果、哪些因素最为敏感，以便作出相应的决策。
影响利润的主要因素有销售单价、单位变动成本、销售量和固定成本总额。销售量与销售单价的最小允许值和单位变动成本与固定成本总额的最大允许值，就是盈亏临界值。
根据本量利关系的基本公式： EBIT＝Q（P－Vc）－FC
当EBIT＝0时，便可求得盈亏临界点。既然单位变动成本和固定成本总额的最大允许值、销售量和销售单价的最小允许值就是盈亏临界点，那么就可由上述公式计算出最大或最小允许值。
除了以上四个因素外，产品结构也是影响利润的一个因素，尤其是在现代市场经济中，公司要面向市场，以销定产，尽可能满足不同的社会需要，这就要求公司及时调整其产品结构。
销售单价、单位变动成本、销售量和固定成本这些因素的变化都会对利润产生影响，但它们的敏感程度不同。有的因素只要有较小的变动就会引起利润较大的变动，这种因素称为强敏感因素。有的因素虽有较大的变动，但对利润的影响不大，这种因素称为弱敏感因素。测定各因素敏感程度的指标称为敏感系数，其计算公式为：
某因素的敏感系数=目标值变动百分比÷因素变动百分比 按绝对值大小排列
2015.4单2016.4单如果利润对销售数量、销售单价、单位变动成本、固定成本四个因素变化的敏感系数分别为2、5、-3、-1，则对利润影响最大的因素是销售单价。
6. 预算：是用货币单位表示的财务计划，它是用货币的形式来反映公司未来某一特定期间的有关现金收支、资本需求、资本融通、营业收入、成本及财务状况和经营成果等方面的详细计划。
全面预算：反映的是公司未来某一特定时期的全部生产情况、经营活动的财务计划。它以销售预测为起点，进而对生产、成本及现金收支等各个方面进行预算，并在这些预算的基础上，编制出一套预计资产负债表、预计利润表等预计财务报表及其附表，以反映公司在未来期间的财务状况和经营成果。作用：①明确各部门的奋斗目标，控制各部门的经济活动。②协调各部门的工作。③考核各部门的业绩。
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7. 全面预算：全方位地规划公司计划期的经济活动及其成果，为公司和职能部门明确目标和任务的预算体系。通常，一个完整的全面预算应包括特种决策预算、日常业务预算和财务预算三大类内容。
（1）特种决策预算：最能直接体现决策的结果，它实际上是选中方案的进一步规划，如资本支出预算主要涉及长期投资的预算，是指公司不经常发生的预算，包括固定资产的购置、改建、更新，其编制可以追溯到决策之前搜集到的有关资料，只不过预算比决策更细致、更精确一些。
（2）日常业务预算：指与公司日常经营活动直接相关的经营业务的各种预算。具体包括销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算、产成品预算、销售及管理费用预算等。这些预算既有实物量指标，又有价值量指标，前后衔接，相互联系。2016.10单
（3）财务预算：与公司现金收支、经营成果和财务状况有关的各种预算。作为全面预算的最后环节，财务预算可以在价值方面总括地反映特种决策预算与日常业务预算的结果，具体包括现金预算、预计资产负债表和预计利润表。
8. 全面预算的编制方法：
（1）固定预算：又称静态预算，是根据预算期内正常的可能实现的某一业务活动水平而编制的预算。特点：①预算内容以预定的某一固定的业务量水平为基础，一般不考虑预算期内业务量水平的变化，编制过程比较简单。②将实际结果与所确定的固定预算中的数据进行比较分析，并据以进行业绩评价与考核。
利用固定预算控制实际业务水平与预期业务水平一致（即业务量水平比较稳定的公司）的公司比较合适。如果用固定预算来衡量业务量水平经常变动的公司的经营成果，则会使实际执行结果与预期业务量水平相差很多，公司往往难以控制。
（2）弹性预算：在成本性态分析的基础上，依据业务量、成本和利润之间的关系，按照预算期内可预见的各种业务量而编制不同水平的预算。特点：①它可按预算期内某一相关范围内的可预见的多种业务活动水平确定不同的预算，也可按实际业务活动水平调整其预算。②实际业务量发生后，将实际指标与实际业务量相应的预算进行对比，使预算执行情况的评价与考核建立在更加可比的基础上，更好地发挥预算控制的作用。
理论上，该方法适用于编制全面预算中所有与业务量有关的预算，但实务中主要用于编制成本费用预算和利润预算，尤其是成本费用预算。
（3）增量预算：以基期现有的水平为基础，根据预算期业务量水平及有关影响因素的变动情况，通过调整基期项目和数额而编制的预算。基本假定：①公司现有的每项活动都是公司不断发展所必需的。②在未来预算期内，公司必须至少以现有费用水平继续存在。③现有费用已得到有效的利用。
这种方法是以承认现实的基本合理性作为出发点，从而使原来不合理的费用开支可能继续存在下去，甚至有增无减，造成资本的巨大浪费。
（4）零基预算：以零为基数编制的预算。在编制预算时，对于所有的预算支出均以零为基础，不考虑其以往情况如何，对每项内容都根据生产经营的客观需要和一定期间内资本供应的实际可能作出最先进的估计，划分决策单元，分别提出预算方案，并对每个预算方案进行成本效益分析，按重要程度对预算方案进行排序，从
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财务管理学复习要点 第4章 利润规划与短期预算
