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构的债权增加，基础货币增加；相反，中央银行对金融机构的债权减少，基础货币等额减少。 (5) 其他因素。其他资产增加，负债减少，基础货币量增加；其他资产减少，负债增加，基础货币减少。
简述中央银行设立货币政策中介目标的重要性。
答：(1) 货币当局在短时间内不可能详尽地掌握有关货币政策最终目标的信息资料，必须在较短时间内利用一些能够反映经济形势的发展变化的金融变量，作为考察货币政策工具最终目标的实施过程和效果的信号。
(2) 为了考察和比较各种货币政策工具对实现最终目标的作
用和效果，必须首先确定用以检测和比较的标准。
(3) 货币政策最终目标的实现，除了受货币政策工具的影响之外，也要受货币政策工具以外的因素的影响。在这种情况下，必须利用货币政策指标，以显示政策工具因素和政策工具以外的因素究竟对中介目标发生了何种程度的影响，从而把政策工具因素变动效果与政策工具以外的因素变动效果区分开来。
简述选择货币政策中介指标应坚持的原则。
答：(1) 可控性。就是中央银行通过运用货币政策工具，可
以直接和间接地控制和影响其目标变动状况和趋势。
(2) 可测性。就是指货币政策标的有明确而合理的内涵和外
延，能迅速收集有关数据进行定量分析。
(3) 相关性。就是选定的货币政策标的与最终目标之间有稳
定、较高的统计相关度。
(4) 抗干扰性。就是选定的货币政策标的在中央银行运用货
币政策调节过程中，受其他非货币政策因素的干扰度较低。
(5) 适应性。就是选定的货币政策标的要适应本国的社会经
济、金融体制和当时的金融市场、金融产品等实际情况。
西方国家选择货币政策标的的历程对我们有哪些启发或经验
教训？
答：(1) 货币政策中介目标是为最终目标服务的，在经济周期的不同阶段，货币政策最终目标在总体原则不变的前提下侧重点应有所不同。
(2) 货币政策的中介目标表现形式多样，选择时要适应不同
国家的不同情况。
(3) 经济增长和充分就业不仅仅取决于利率或信贷，物价稳定也并不仅仅取决于货币供给。因此，任何货币政策中介指标甚至货币政策本身都不是万能的。
简述我国以货币供应量作为货币政策中介目标的主要理由。 答：(1) 能够满足可测性要求。在中央银行资产负债表上，准确、全面地反映了一定时期的货币供应量，数据资料容易获取并可迅速进行定量分析。 (2) 具有较强的可控性。随着间接调控工具的广泛运用和不断完善，中央银行有能力通过法定存款准备金率、中央银行再贷款、再贴现率、公开市场业务等各种间接调控工具对货币供应量进行控制并影响其变动趋势。 (3) 具有一定的抗干扰性。选择货币供应量作为货币政策标的，能够有效地抵抗非货币政策因素的干扰，避免政策效果与非政策效果相互混淆。
(4) 能够符合我国现阶段经济金融的要求。 高效的货币政策传导机制需要哪些外部环境？
答：(1) 中央银行的相对独立性。只有中央银行超然于政府，即对整个经济发展状况负责而不是受各种政府行为的行政干
预，才能保证货币政策的超前性、长远性和正确性，才能使货币政策传导机制从调控主体开始就较为准确、有效。 (2) 完备的金融市场。正是金融市场通过价格 ( 利率、汇率 ) 信号和供求关系把中央银行行为、商业银行行为、企业和居民行为组成一个有机统一体。中央银行货币政策一旦实施，就能通过这个统一体把货币政策调控意图逐级由金融体系传递和扩散到实际经济体系，从而影响整个经济的发展。 (3) 企业与银行行为市场化。只有企业与商业银行真正走向市场，以市场作为资源配置的有效手段，才能对中央银行的货币政策调控反应灵敏、准确，使调控成效显著。 简述导致货币政策局限性的主要因素。
答：(1) 货币政策时滞。货币政策时滞就是指货币政策从研究、制定到实施后发挥实际效果全过程所经历的时间。货币政策的时滞主要包括三种：认识时滞、决策时滞和效应时滞。货币主义者认为，时滞的存在可能使政策决策时的意图与实际效果脱节。 (2) 货币流通速度的变动。一般认为，货币流通速度对货币政策效应的重要性表现在，货币流通速度中的一个相当小的变动，如果未曾被政策制定者所预料并加以考虑，或估算这个变动的幅度时出现小的差错，就有可能使货币政策效果受到严重影响，甚至有可能使本来正确的政策走向反面。
（第十一章）简述金融监管应遵循的主要原则。 答：（1）依法监管。一方面要做到依法监管，另一方面要做到违法必究。（2）适度竞争。既要房垄断，又要避免恶性竞争。（3）不干涉金融业内部管理。要尽可能少影响金融机构正常的经营活动。（4）自我约束和外部强制结合。要充分发挥金融机构的自我约束能力。（5）安全稳健与经济效益相结合。要把防范金融风险与提高金融机构的经济效益相结合。 简述金融监管体制的主要类型。 答：（1）双线多头金融监管体制：是指中央和地方都拥有一部分金融监管权，同时每一级又有若干机构共同行使监管职能。（2）单线多头金融监管体制 ：是指全国的金融监管权集中在中央，地方没有独立的权利，在中央一级由两家或两家以上机构共同负责的监管模式。（3）集中单一金融监管体制：是指由一家机构承担所有金融监管职能的监管体制。这一机构可以是中央银行，也可以是独立于中央银行的专门监管机构。
（第十二章）简述目前我国各金融监管机构间的职责分工。 答：（1）中国证监会负责全面监管证券、期货市场。（2）中国保监会负责全面监管商业保险市场。（3）中国银监会负责全面监管银行业、信托投资公司和其他各类金融机构。（4）中国人民银行负责监管银行间同业拆借市场、银行间债券市场、银行间外汇市场、黄金市场和其他与中国人民银行执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务、履行反洗钱职责等直接相关的行为。
简述目前中国人民银行金融监管的主要内容。 答：（1）监督管理银行间同业拆借市场、银行间债券市场、银行间外汇市场和黄金市场；监测金融市场运行情况，对金融市场实施宏观调控。（2）监督管理作为货币政策操作的基础性制度的执行情况。（3）监督管理为履行金融服务职能而建立的相关制度的执行情况。（4）监督管理系统性金融风险。（5）监督管理有关外汇管理规定和黄金管理规定的执行情况。（6）监督管理有关反洗钱规定的执行情况。（7）对中国人民银行系统内部的监督管理。
中国人民银行拥有哪些法定监管权力？ 答：（1）规章制度制定权。（2）监管信息索取权。（3）现场
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检查监督权。（4）检查监督建议权。（5）监管信息共享权。部的关系.a.在行政关系上，二者同属国务院直接领导，平等（6）内部稽核检查权。(7)违规行为处罚权。 独立；b.在业务关系上，二者密切配合、相互支持；c.在资（第十三章）请列出货币发行及回笼方面的主要统计指标。 金关系上，中国人民银行不得对财政透支，不得直接认购、答：（1）货币发行累计额。（2）货币回笼累计额。（3）货币包销各类政府债券；d.在政策关系上，货币政策和财政政策
净发行（或净回笼）。 应该协调配合。（4）国家计委与中国人民银行不存在行政隶
中央银行统计部门信息收集有哪些主要方法？ 属关系，但也有着密切的联系。（5）中国人民银行分支机构答：（1）统计方法。（2）专题调查法。（3）动态反映法。 是总行的派出机构，在行政上、业务上与地方政府和政府部说明人民银行对商业银行资产负债比例管理监控指标中“资门不发生直接关系。但是，中国人民银行分支机构有义务在
产流动性比率”的含义和监控值。 中央宏观决策指导下，积极为地方经济发展服务，实现地区
答：（1）资金流动性比率=流动性资产旬末平均余额/流动性经济发展目标。 负债旬末平均余额X100%（2）流动性资产指1个月（含1 个月）可变现的资产；流动性负债指1个月（含1个月）到2.试述中央银行制度强化时期，各国中央银行的主要特点。 期的存款和同业净拆入款。（3）资产流动性比率不得低于答：答题要点：国有化成为设立中央银行的中央原则；实行25%。 国家控股是所有中央银行的共同变化；货币政策运用的发展。 （第十四章）简述目前人民银行公布的货币供应量资料的层各国中央银行的主要特点： （1）法兰西银行。法兰西银行
次和口径。 原为私人资本银行，1945年12月2日法国公布国有化法念，
答：M0=流通中现金 M1=M0+活期存款 收归国有。法兰西银行的最高权力机构是理事会，由总裁、
M2=M1+定期存款+储蓄存款+其副总裁2人和10名理事组成。由于国有化法令，法国三大他存款 商业银行，即巴黎国民银行、里昂信贷银行、法国兴业银行
货币概览包括哪些内容？为什么？ 也实行国有化，因此设立了国家信贷委员会。根据1973年答：货币概览是货币当局资产负债表与存款货币银行资产负1月3日的《法兰西银行法》规定，它在全国政治经济金融债表的合并表。货币概览包括了货币当局和存款货币银行的领域中承担有关监督货币与信贷的总任务。在货币政策发面，相关数据资料，这是基于两点理由：（1）货币当局和存款货1961年规定各银行的现金对存款总额应保持一个最低比率。币银行是一个国家金融体系的核心，其资产负债的变动对国1967年实行准备金制度以取代现金比率制度，法兰西银行家的货币流通状况有举足轻重的影响；（2）中央银行采用的根据市场情况决定准备金比率，各银行无息存入准备金。该货币政策措施会直接影响存款货币银行的业务，对其他机构行还采取贴现政策和公开市场业务操作手段，直接影响各银金融业务的影响则相对较弱。 行的业务活动。 （第十五章）中央银行宏观经济分析的基本内容。 （2）英格兰银行。英格兰银行是继法兰西银行国有化之后，答：中央银行宏观经济分析的内容包括两个方面：一是金融被英国政府于1946年收为国有的。在货币政策方面，1946分析，主要是对货币信贷的增减变动情况进行监测，对增减年英格兰银行确认了8%的现金准备率。1971年规定商业银变动的原因进行解释。二是经济分析，主要对企业、居民家行必须按其合格负债的12.5%保持流动性资产。1980年3庭、政府部门和国外部门的经济活动和收支状况进行分析。月，为控制通货膨胀，规定商业银行必须将合格负债中的这两个方面是相互联系、不可分割的，它们构成了中央银行0.5%以现金形式无息存入英格兰银行。此外，伦敦清算银行宏观经济分析的整体。 还应按合格负债的1.5%无息存入英格兰银行。英格兰银行中央银行宏观经济分析的基本方法。 的再贴现率通称银行利率。商业银行根据市场资金供求关系答：在基本方法上，中央银行的宏观经济分析要注意：研究自由决定利率，但英格兰银行可以对利率提出建议并规定银现金与货币供应量相结合，以研究货币供应量为主；研究微行利率。英格兰银行为了控制货币供应量，公开市场活动成观经济与研究宏观经济相结合，以研究宏观经济为主；研究为主要的货币政策工具。但由于商业银行不愿买进政府债券金融与研究经济相结合，立足金融，研究经济；定性分析与而愿意放款，以致公开市场活动不得不求助于其它手段。定量分析相结合，以定量分析为主。 1973年12月17日规定，商业银行贷款增加率超过规定部资金流量核算对中央银行的宏观经济分析有何意义？ 分，视增加程度的不同，按不同比率无息交存补充性特别存答：资金流量表从资金的角度核算部门之间的资金联系，从款。这种特别存款制度，实际上是存款准备金制度与公开市收入到支出的角度对交易主体进行分类，反映各部门储蓄和场活动的综合运用。 投资的差额，以及如何通过金融中介机构的融资交易而取得（3）德意志联邦体系。联邦德国与1957年7月26日公布平衡，为宏观经济分析提供了一个基本的分析框架，从而为了《德意志联邦银行法》，将10个州的中央银行和柏林中央研究分析全社会资金运动的规律，以及制定宏观经济政策提银行合并为德意志联邦银行，即联邦德国的中央银行。在货供依据。 币政策的运用上，与传统做法有所不同。存款准备金制度比 较复杂，根据地区远近、银行规模大小、存款种类等规定比六、论述题 1 题 20分/题 共20分 率的高低。再贴现率与再贴现限额常配合运用。当商业银行1.试评价我国中央银行的相对独立性。 再贴现额度已满，而临时周转有困难时，可以将证券、票据答：（1）中国人民银行是国务院直属的具有一定独立性的机及贷款另做抵押贷款，利率比再贴现高1%—2%，时间很短，构。这主要表现在三个方面：a.中国人民银行行长由全国人一度规定限额，以后因紧缩银根，曾一度停止使用。德意志大或其常委会决定，由国家主席任免；b.中国人民银行实行联邦银行在西方国家是较早采用控制货币供应增量的办法行长负责制；c.在法定权限内，中国人民银行依法独立执行的，即根据生产发展潜力、货币流通速度、物价上涨程度等，货币政策和履行其他职责。（2）中国人民银行向全国人大或决定下一年度的货币供应增量。 其常委会报告工作，并接受监督。（3）中国人民银行与财政（4）美国联邦储备体系。在权力方面联储原来存在地方与中
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央的矛盾，1935年的银行法有使地方分权转向中央集权的倾向。联邦储备银行在理论上可决定短期贴现率，但最后须经联邦储备理事会审批。联邦储备银行行长会议，曾是决策机构，现成为讨论业务、交换意见、改进工作的场所。联邦储备理事会事实上成为美国的中央银行，而各联邦储备银行已成为分行了。美国联邦储备体系的作用已明显发生了变化，最早的联邦储备法就规定它的目的是：提供一种具有弹性的货币，为商业票据提供再贴现的手段，建立对银行更有效的监督等。这一规定虽未修改，但1935年联储改组后，国家已开始利用这一机构干预经济。货币政策的传导机制
3.分析影响基础货币变动的主要因素（见课本p179-p180）（蓝本：从中央银行资产负债表的变动情况，分析影响基础货币变动的主要因素。）（试卷200907）
答：观察和分析中央银行资产负债表的变动情况，可以看出影响基础货币量变动的主要因素。 （1）中央银行对国外的资产和负债。当中央银行对国外的资产增加时，意味着基础货币从中央银行流出，社会的基础货币量增加；相反，当中央银行对国外的资产减少时，意味着基础货币从社会流入中央银行，社会的基础货币量减少。 （2）中央银行对政府的资产和负债。中央银行对财政的资产增加，而负债减少，意味着基础货币从中央银行流出，社会的基础货币量增加；相反，中央银行对财政的资产减少，而负债增加，意味着基础货币从社会流入中央银行，社会的基础货币量减少。
（3）中央银行对商业银行和其他金融机构资产和负债。中央银行 对银行部门的债权债务变动，是影响基础货币量变动的主要因素。中央银行对银行部门的债权增加，意味着基础货币从中央银行流出，银行部门的存款准备金增加，基础货币量增加；相反，中央银行对银行部门的债权减少，基础货币量等额减少。
（4）其他因素。其它资产增加 ，意味着基础货币量增加，其他资产减少，基础货币量减少。同样，负债增加，基础货币量减少，负债减少，基础货币量增加。
4.中央银行保管（持有）外汇储备的意义和作用 （见课本p98）
答：首先，稳定币值。纸币的使用，增加了发生通货膨胀的可能性。为了保证经济的稳定，就必须保持纸币所代表的价值的稳定。为此，许多国家都按纸币发行额和存款额，保留一定的国际准备金。当国内出现供给不足，物价呈上涨趋势时，就利用所持有的金银和外汇储备从国外进口商品或直接向社会出售上述国际通货，以回笼货币，平抑物价，维护币值稳定。
其次，稳定汇价。在浮动汇率制下，汇率经常发生变动。汇率的变动，对一国的国际收支和经济发展都有重大影响。中央银行通过在国际市场上买进或抛售国际通货，使本国货币的汇率维持在合理的水平上。
再次，调节国际收支。当一国出现国际收支逆差时，为保持收支平衡，就可以动用金银外汇储备补充进口所需外汇的不足；当国际收支发生顺差，黄金外汇储备充足有余时，中央银行也可以用其清偿外债或对外投资。
5.试述货币政策目标及其相互间的关系，并谈谈你对我国货币政策目标选择的看法。p148（蓝本：试论货币政策最终目标之间的关系。答第一段） 答：货币政策目标包括：充分就业、物价稳定、经济增长、国际收支平衡，这几大目标之间存在一定的一致性，但他们也存在许多不一致，同时实现几个目标是困难的。下面择其重点，对其相互关系进行分析。（1）物价稳定与充分就业。著名的菲利普斯曲线说明失业率与物价变动率之间存在非此即彼的关系，通货膨胀率与失业率之间呈负斜率的，如果要使失业率降低，通货膨胀率就会增加，物价就会以更快的速度上涨；如果控制通货膨胀率，使物价上涨率下降，必须承受较高的失业率。（2）物价稳定与经济增长。从长期来看，物价稳定与经济增长之间具有一致性。稳定的物价可以减少市场的不确定性，充分发挥市场的功能，维持经济的长期增长；而经济的持续增长又有利于生产充足的商品，保持物价的稳定。二者之间是相互促进的。（3）物价稳定与国际收支平衡。这两个分属于货币政策的内部目的和外部目的。由于受到货币的对内价值和对外价值的不一致，加上贸易条件、贸易结构的影响，一国要同时实现物价稳定和国际收支平衡两项目标是困难的。（4）经济增长与国际收支平衡。经济增长作为内部目标，也同物价稳定一样，同国际收支平衡之间形成复杂的关系，有一致的因素，也有冲突的因素。经济增长与平衡国际收支之间协调的困难。如要解决国际收支的逆差，往往需要压缩国内总需求，减少对进口的依赖，但压缩国内总需求又会影响国内经济增长，形成“鱼与熊掌”不可兼得的局面。（5）经济增长与充分就业。货币政策目标中比较一致的应该是经济增长和充分就业。在失业率与自然失业率只差和国际国民收入与潜在国民收入只差之间存在一种负相关关系。实际经济增长越接近潜在的国民收入增长率，失业率便接近自然失业率。经济增长缓慢，失业率就增大。如果使失业率维持在自然失业率之下，经济增长必须维持在潜在的国民收入增长率之上。这种现象短期内可以出现，长期内必然形成通货膨胀的压力。
我们国家在不同的时期选择了不同的货币政策目标。1983年9月，国务院决定中国人民银行专门行使中央银行的职能，此举标志着中国金融体制的巨大变革，明确确定了中央银行货币政策目标为“发展经济，稳定货币”，因为当时重心是经济建设。1995年颁布的《中国人民银行法》明确指出，中国人民银行作为中央银行，其货币政策目标为：保持货币币值的稳定，并一次促进经济增长。这一表述一方面强调了货币政策的单一目标是稳定币值，稳定物价，另一方面也没有讲这一目标绝对化，体现了货币政策依靠稳定物价，为长期经济增长提供良好环境，并促进长期经济增长的宗旨。 货币政策强调稳定物价，其一般的含义是要防止通货膨胀。但1997年以来中国经济的运行由提出了新的挑战，挑战之一是如何应对金融市场特别是金融资产价格对物价稳定目标的影响。由于金融资产存量增大，中央银行只关注商品和劳务价格，而不关注金融资产价格的波动，已很难完成货币政策的目标。中央银行的物价稳定和各项监控指标应该能够涵盖金融资产的价格。挑战之二是物价连续下跌的通货紧缩压力的问题。如何利用货币政策防止通货紧缩是全新的问题。对这一问题的解决将进一步促进回避政策及政策目标的研究，也将进一步丰富货币政策的实践。
6.如何提高我国货币政策传导的有效性？ 答：（1）正确评价货币政策的功效以及货币政策与包括财政政策在内的其他经济政策在功效上的差异，实现货币政策与其他政策之间的协同运作。
（2）加强对我国货币供应量与实际经济变量相关关系的研
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究，完善金融经济的统计和公布制度。
（3）改良当前的货币政策工具和慎重选择货币政策标的，并实现金融宏观调控方式从直接型向间接型的根本转变。 （4）继续改革中国人民银行的管理体制和运行方式，提高工作效率，尽可能缩短货币政策的认识时滞和决策时滞。
7.试论中央银行宏观经济分析的必要性。
答：宏观经济分析，包括对宏观经济运行状况的判断和对运行机制的解释。就中央银行而言，其宏观经济分析则更注重对运行状况的判断。对宏观经济运行状况是否有一个科学的判断，是中央银行货币政策制定和调整能否准确何适度的前提。 （1）从中央银行所处的地位看，中央银行货币政策的松或紧，对宏观经济运行有着直接的、重要的影响，这就决定了中央银行应该而且必须超脱具体业务，从宏观上把握经济运行的趋势，及时、正确地调整货币政策，促进经济健康发展。 （2）从中央银行的职能看，中央银行作为控制货币的总闸门，就是要使货币供给的增长与经济增长相适应，保持货币币值的稳定。中央银行有效地控制货币，就不能就金融论金融，也不能根据个别金融机构的资金状况和个别企业的财务状况去制定货币政策，要从整个宏观经济全局出发。 （3）从中央银行掌握的货币政策工具看，中央银行管理货币必须灵活、有效地运用利率、汇率、准备金比率等货币政策工具，而及时把握宏观经济运行态势，是正确运用货币政策工具的前提。总之，宏观经济分析是中央银行一项重要的基础性工作。
8.简述中央银行调查统计工作的地位与作用。
答：调查统计工作是中央银行一项重要的基础性工作。重要性表现在三个方面：第一，调查统计部门是中央银行的基础业务部门。第二，调查统计部门是中央银行的综合业务部门。第三，调查统计体系是货币政策决策的重要信息支持系统。 中央银行调查统计工作的作用，主要指通过调查统计对整个宏观调控、对经济金融政策的信息支撑作用，即调查统计工作的支持系统作用。科学、高效、灵敏的调查统计工作，是准确、科学实施调查。中央银行调查统计工作的作用体现在两个方面： （1）调查统计工作为制定正确的金融方针和货币政策提供依据。（2）调查统计工作为检查现行的金融方针和货币政策是否正确提供尺度，并为矫正偏离实际的金融方针和货币政策提供建议。
蓝本：3.试论增强我国货币政策有效性的途径。 答：（1）正确评价货币政策的功能，实现货币政策与其他宏观经济政策的协调配合。
（2）完善经济金融统计和公布制度，加强货币供应量与实际经济变量关系的实证研究。
（3）改进货币政策工具及其操作运用，慎重选择货币政策标的，实现金融宏观调控方式从直接型向间接型的转变。 （4）继续改革人民银行管理体制和运行方式，提高工作效率，尽可能缩短货币政策的认识时滞和决策时滞。
4.试论各项货币政策工具的作用机制和政策效果，以及各自的优点和缺陷。
答：货币政策工具包括一般性货币政策工具、选择性货币政策工具和其他货币政策工具。一般性货币政策工具包括存款准备金制度、再贴现政策和公开市场业务。
1、 存款准备金制度的作用机制：首先调整法定存款准备金
会形成货币乘数的改变，在基础货币不变的情况下，就会引起货币供应量的改变；其次在中央银行基础货币不变的情况下，中央银行改变法定存款准备金比率，将影响商业银行对准备金的需求；再次，法定存款准备金比率的变化具有直接的宣示效果。
其政策效果：作用速度快而有力；呈中性；特定条件下可以起到其他货币工具无法替代的作用。
不利之处：作用效果过于猛烈；易于受到商业银行和金融机构的反对；受到中央银行维持银行体系目的的制约。 2、 再贴现政策的作用机制：一是对基础货币的影响；二是
对借款成本，即利率的影响；三是通过宣示效果起作用。 其政策效果：有利于中央银行发挥最后贷款人作用；再贴现政策通过对贴现对象的选择、对贴现票据的规定，可以起到一定的结构调整作用；再贴现政策作用效果缓和，可配合其他货币政策工具。
不利之处：再贴现政策具有顺周期特征；再贴现政策的主动权在商业银行，不是中央银行；宣示作模糊。 3、 公开市场业务的作用机制：当中央银行在金融市场上购
入有价证券，如政府债券时，如售出者是商业银行，则中央银行必须通过贷记商业银行准备金账户进行支付。此时，商业银行持有的资产项目中有价证券减少，超额准备金增加；如售出者是社会公众，他会得到中央银行签发的支票，将其存入商业银行。商业银行与中央银行清算后，贷记商业银行的准备金账户。
其政策效果：利用公开市场业务可以进行货币政策的微调；公开市场业务具有灵活性；利用公开市场业务，中央银行具有主动性，可根据不同的经济形势，采取相应的对策。
不利之处：公开市场业务的开展需要有一个发达的金融市场，特别是发达的国债市场；公开市场业务需要通过政府债券市场的作用，将政策效力传递到全国商业银行，否则就会产生不平衡的影响。
选择性货币政策工具包括证券市场信用控制、消费者信用控制和不动产信用控制
其他货币政策工具包括直接信用控制和道劝说
5.试论货币政策最终目标之间的关系。 答：1、货币政策最终目标是中央银行组织和调节货币流通的出发点和归宿，同国家宏观经济目标具有一致性。货币政策目标一般有四个，即物价稳定、充分就业、经济增长和国际收支平衡。 2、货币政策目标既有相互一致的地方，也有相互矛盾的地方，各个国家在选择上有所不同。
美国：充分就业、经济增长、制止通货膨胀、平衡国际收支；
英国：充分就业、实现收入合理增长、低通货膨胀、国际收支均衡；
日本：稳定物价、稳定经济增长、国际收支均衡、充分就业、资源合理配置、收入均等化；
德国：保卫德国马克；
加拿大：充分就业、国际收支平衡、反通货膨胀 3、我国货币政策的目标是“保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长”。
试论货币乘数及其影响因素。
答案要点：1）货币乘数又称货币扩张倍数或货币扩张系数，
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是指中央银行投放或回笼一单位基础货币，通过商业银行的存款创造机制，使货币供应量增加或减少的倍数。货币乘数的大小对货币供应量有重大影响，因而是中央银行调控的重点之一。
2）影响货币乘数的主要因素有：现金比率，即流通中现金占
(5
商业银行活期存款的比率；活期存款法定准备金比率额定期存款的法定准备金比率；定期存款与活期存款的比率；商业分) 银行超额准备金与货币存款的比率；活期存款法定准备金比3.主要因素 率额定期存款的法定准备金比率。
(1)现金比率c (答对要点给1分，适当论述再给1分。)
3）货币乘数与货币供应量之间具有非常密切的关系。
(2)定期存款与活期存款的比例t (答对要点给I分，适当中央银行与商业银行有何不同？
论述再给1分。) 答案要点：（1）中央银行不以盈利为目的，商业银行以盈利
为目的。 (3)超额准备金率r (答对要点给1分，适当论述再给1（2）中央银行不经营一般银行业务，商业银行主要经营一般分.) 银行业务，如存、贷款。
(4)活期存款法定准备金率rd和定期存款的法定存款准
（3）中央银行不支付存款利息，商业银行对客户存款要支付
备金率rt(答对耍点给1分，适当论述再给1分。) 利息。
货币乘数的大小是由c、t、r、rd、rt等因素决定的，（4）中央银行一般定期公布业务状况。商业银行一般不需定
期公布业务状况（上市公司除外）。 而这些因素则是中央银行、金融机构、财政、企业以及试论选择性货币政策工具 个人各自行为决策的结果。2分) 答案要点：（1）证券市场信用控制。 （2）消费者信用控制。
（3）不动产信用控制。（论述题除答出基本要点外，要酌情
黄本：（第一章）试论第一次世界大战后中央银行制度推广（扩
发挥）
展）的原因及其特征。 试论中央银行的职能与作用。
答：第一次世界大战后中央银行制度扩展的主要原因有：（1）答案要点：中央银行的职能 ：（1）服务职能：a.为政府服
布鲁塞尔会议和日内瓦会议的推动；（2）新国家的产生；（3）务，经理国库，临时的财政垫支，代表政府参与国际金融活
动，作为政府的金融顾问和参谋；b.为银行与非银行金融机来自国外的支持；（4）重建币制的需要；（5）货币发行的制构服务，主持全国的清算事宜，作为银行的最后贷款者。 度化。 （2）调节职能：a.调节货币供应量；b.调整存款准备率与贴 这一时期中央银行制度发展的主要特征有：（1）为适应现率；c.公开市场操作。
客观需要而设立；（2）活动重心在于稳定货币；（3）集中储
（3）管理职能：a.制定金融政策、法令；b.管理各银行和金
备成为稳定金融的重要手段。
融机构；c.检查监督银行及其他金融机构的活动。
试论中国人民银行专门行使中央银行职能的背景及重要意
作用：（1）稳定货币，稳定金融（2）调节国民经济，促进
义。 经济正常发展（3）集中清算，加速资金周转（4）推动国际
答：背景：1979年以后多元混合性金融机构体系形成，中金融合作
国人民银行“一身二任”的弊病日渐显露，群龙无首。 试卷：试论中央银行的相对独立性。（2009年7月）
答：1．中央银行相对独立性是指商业银行与政府的关系重要意义：（1）有利于集中资金进行重点建设；（2）有利于
加强对宏观经济的调节和控制；（3）有利于进一步搞活经济应遵循两条原则：其一是国家经济发展目标是中央银行活动
和稳定货币流通。（4）有利于健全和完善社会主义金融体系。
的基本点；其二是中央银行货币政策要符合金融活动的规律。
（第二章）试论中央银行的职能及各项职能之间的关系。（试
2．各国中央银行的政治、经济情况不同，与政府的关
卷：2010年7月）
系也不相同。中国人民银行是国务院的直属机构，国家通过
1) 服务职能。包括：①为政府服务：经理国库；，临时的财
其对全国金融业实施管理。中国人民银行应向全国人大或人
政垫支；代表政府参与国际金融活动；作为政府的金融顾问
大常委会报告工作，并接受监督。
和参谋。②为银行与非银行金融机构服务：主持全国的清算
3．为了适应我国社会主义市场经济体制的客观要求，
事宜；作为银行的最后贷款者。
进一步发挥中国人民银行的调控作用，保持并不断加强其独
(2) 调节职能。表现：调节货币供应量；调整存款准备率与
立性是非常重要的。 (论述题答出要点给基本分，视发挥情
贴现率；公开市场操作。
况酌情加分)
(3) 管理职能。表现：制定有关金融政策、法令；管理各银
试述货币乘数的定义、公式以及影响货币乘数的主要因素。（2011年1月）
答： 1.定义:货币乘数也称货币扩张倍数或货币扩张系数，是指中央银行投放或收回单位基础货币，通过商业银行的存款创造机制，使货币供应量增加或减少的倍数。5分) 2.
公
式
行和金融机构；检查监督银行及其他金融机构的活动。 (4) 各职能之间存在相互依存、相互补充的关系。 试论1998年中国人民银行撤销省级分行，跨行政区设置分行的重要意义。
答：(1) 有利于提高宏观调控的有效性。 (2) 有利于加强金融监管力度。 (3) 有利于增强中国人民银行金融监管的独立性和公正性。 (4) 有利于中国人民银行减少管理费用，提高工作效率。
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