证券投资分析期末复习练习题 2010年夏
26、分级投资法适用于______环境。 A 牛市 B 熊市 C 盘整 D 转折点 答案：C 三、多项选择题
1、证券价格的变动趋势一般分成______。 A 上升趋势 B 下降趋势 C 突破趋势 D 盘整趋势 答案：ABD
2、技术分析作为一种投资工具，它的基本假设前提是______。 A 市场行为涵盖一切信息 B 证券价格沿趋势移动 C 证券价格围绕价值波动 D 历史会重复 答案：ABD
3、经典的道氏理论，将股价运行的趋势分成哪几类______。 A 上升趋势 B长期趋势 C中期趋势 D 日常波动 答案： BCD
4、K线图又称蜡烛线，是目前普遍使用的图形，其基本种类有______。 A 阳线 B 阴线 C 十字线 D 阴阳线 答案：ABC
5、股价趋势从其运动方向看，可分为______。 A 长期趋势 B 上涨趋势 C 水平趋势 D 下跌趋势 答案：BCD
6、股价运动在某个价位水平附近形成支撑和阻力，其形成的依据有______。 A 股价运动历史上的成交密带不是 B 百分之五十原则 C 过去出现过上的最高点和最低点 D 开盘价或收盘价附近 答案：ABC
7、缺口的类型有很多种，除了常见的普通缺口，还有______。 A 突破缺口 B 持续缺口 C 终止缺口 D 岛形缺口 答案：ABCD
8、下列有关反转形态的说法正确的有______。 A 反转形态的出现表现股价运动将出现方向性的转折
B 反转形态出现的前提条件是确实存在着股价上升或下降的趋势 C 通常反转形态的规模越大，则反转后价格变动的幅度将越大 D 通常反转形态的规模越大，则反转后价格变动的幅度将越小 答案：ABC
9、整理形态的类型很多，除了三角形外，还有______等形态。 A 矩形 B 旗形 C 菱形 D 楔形 答案：ABD
10、移动平均线的计算方法有____ __。 A 简单算术移动平均线 B 加权移动平均线 C 预期移动平均线 D 平滑移动指数（EMA） 答案：ABD
11、短期移动平均线有______。
A 5日线 B 10日线 C 20日线 D 30日线 答案：AB
12、移动平均线特征为______。
A 在一段持续的上涨行情和下跌行情中，短期移动平均线与长期移动平均线之间的差距 会拉大
B 涨势或跌势趋于缓慢时，短期移动平均线与长期移动平均线会相互接近甚至交叉 C 在一段持续的上涨行情和下跌行情中，短期移动平均线与长期移动平均线之间的差距 会相互接近甚至交叉
D涨势或跌势趋于缓慢时，短期移动平均线与长期移动平均线之间的差距会拉大 答案：AB
13、波浪理论的重要内容有______。
A 波浪的形态 B 波幅比率 C 波浪数量 D 持续时间
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证券投资分析期末复习练习题 2010年夏
答案：ABD
14、调整浪的一般形态有______。
A 之字形 B 平缓形 C 三角形 D 双三形与三三形 答案：ABCD
15、价量分析可以从______角庠 ?分析。
A 股价与成交量 B 股价指数与成交总额 C 平均成交量 D 成交笔数 答案：ABCD
16、能量潮理论成立有______依据。
A 交易双方对股票价格的评价越不一致，成交量越大，因此可用成交量来判断市场 人气的兴衰
B 股价上升需要的能量大，因而要以成交量放大伴随 C 股价波动有惯性可循，但变动到某一点后，总会改变方向 D 股票价格走势是可以预测的 答案：ABC
17、量价线可以表现______形态。
A 上升局面 B 平衡局面 C 下降局面 D 循环局面 答案：ACD
18、若发生ＴＡＰＩ与加权股价指数背离现象，是提示买卖时机，如______。 A 若指数上涨，TAPI下降，是卖出信号 B 若指数下跌，TAPI上升，是卖出信号 C 若指数上涨，TAPI下降，是买进信号 D 若指数下跌，TAPI上升，是买进信号 答案：AD
19、若将RSI线与K线等配合分析，可以发现RSI线图形能现出清晰的______形状。 A 头肩形 B 头肩底 C 三角形 D M头 答案：ABCD
20、腾落指标的研判要点有______。
A当腾落指标与股价指数走势一致时，可进一步确认大势的趋势 B 当腾落指标与股价指数走势背离时，预示股市可能向相反方向变化 C 腾落指标的变化往往领先于股价指数
D 股价在高价圈腾落指标先形成Ｍ头，或股价在底部腾落指标先形成Ｗ底，是卖出买进的信息 答案：ABCD
21、OBOS指标有______的缺陷，所以一般仅作为辅助性工具。 A 有较大的随机性 B 无移动性特征
C 逐日移动计算有一定的滞后性 D 会受某些偶然因素的干扰 答案：AC
22、价差分析指标有______。
A 威廉指标 B 随机指标 C 人气指标 D 买卖意愿指标 答案：ABCD
23、描述多空双方力量对比的指标有______。 A AR指标 B BR指标 C CR指标 D KD线 答案：ABC
24、停损点转向操作系统（stop and reverse）是利用______功能随时调整停损点位 置的技术分析方法。
A 价格变动 B 交 易量变动 C 时间变动 D 趋势变动 答案：AC
25、证券投资方法实际上是根据市场变动规律而设计的选择证券买卖时机的防守性的投资 策略，主要分为______类。
A 趋势投资法 B 百分之十投资法 C 定式法 D 追涨杀跌法 答案：AD
26、定式法有______方法。
A 平均成本法 B 固定金额法 C 可变比率法 D 固定比率法 答案：ABCD 现代证券投资理论 一、判断题
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证券投资分析期末复习练习题 2010年夏
1、现代证券投资理论是为解决证券投资中收益－风险关系而诞生的。 答案：是
2、以马柯维茨为代表的经济学家在20世纪50年代中期创立了名为“资本资产定价模型”的新理论。 答案：非
3、证券组合理论由哈里·马柯维茨创立，该理论解释了最优证券组合的定价原则。 答案：非
4、证券投资收益的最大化和投资风险的最小化这两个目标往往是矛盾的。 答案：是
5、证券组合的预期收益率仅取决于组合中每一证券的预期收益率。 答桠 ?：非
6、收益率的标准差可以测定投资组合的风险。 答案：是
7、有效组合在各种风险条件下提供最大的预期收益率。 答案：是
8、投资者如何在有效边界中选择一个最优的证券组合，取决于投资者对风险的偏好程度。 答案：是
9、投资者所选择的最优组合不一定在有效边界上。 答案：非
10、马柯维茨认为，证券投资过程可以分为四个阶段，其中首先应考虑各种可能的证券和证券组合，然后要计算这些证券和证券组合的收益率、标准差和协方差。 答案：是
11、CAPM的一个假设是存在一种无风险资产，投资者可以无限的以无风险利率对该资产进行借入和贷出。 答案：是
12、无风险资产的收益率为零，收益率的标准差为零，收益率与风险资产收益率的协方差也为零。 答案：非
13、引入无风险借贷后，所有投资者的最优组合中，对风险资产的选择是相同的。 答案：是
14? ??在市场的均衡状态下，有些证券在切点组合T中有一个非零的比例，有些证券的组合中的比例为零。 答案：非
15、资本市场线上的每一点都表示由市场证券组合和无风险借贷综合计算出的收益率与风险的集合。 答案：是
16、资本市场线没有说明非有效组合的收益和风险之间的特定关系。 答案：是
17、单项证券的收益率可以分解为无风险利率、系统性收益率和非系统性收益率。 答案：是
18、在实际操作中，由于不能确切的知道市场证券组合的构成，我们往往可以用某一市场指数来代替市场证券组合。 答案：是
19、一个证券组合的 系数等于该组合中各证券 系数的总和。 答案：非
20、以协方差表示的证券风险与证券预期收益率之间的线性关系称为证券市场线。 答案：是
21、证券市场线一般用于估计一种证券的预期收益率，而证券特征线则用于描述一种证券的实际收砠 ??率。 答案：是
22、证券特征线揭示了未来持有证券的时间内预期超额收益率由两部分组成，证券的 系数、市场证券组合预期超额收益率与这种证券 系数的乘积。 答案：是
23、只要不是故意将较高或较低 系数的证券加入到证券组合中，组合中证券种类的增加不会引起组合的 系数的显著变化。 答案：是
24、套利定价理论(APT)是由史蒂芬·罗斯于1976年利用套利定价原理提出的一个决定资产价格的均衡模型。 答案：是
25、多因素模型中的因素可以是国民生产总值的预期增长率、预期利率水平、预期通货膨胀水平等。 答案：是
26、APT假定投资者更偏好收益率较高的证券，并假定收益率由市场模型而产生。 答案：非
27、如果市场证券组合为APT中的唯一因素，APT就是CAPM。
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证券投资分析期末复习练习题 2010年夏
答案：是 二、单项选额题
1、现代证券投资理论的出现是为解决______。 A 证券市场的效率问题 B 衍生诠 ?券的定价问题 C 证券投资中收益－风险关系 D 证券市场的流动性问题 答案：C
2、20世纪60年代中期以夏普为代表的经济学家提出了一种称之为______的新理论，发展了现代证券投资理论。 A 套利定价模型 B 资本资产定价模型 C 期权定价模型 D 有效市场理论 答案：B
3、证券组合理论由______创立，该理论解释了______。
A 威廉·夏普；投资者应当如何构建有效的证券组合并从中选出最优的证券组合 B 威廉·夏普；有效市场上证券组合的价格是如何决定的
C 哈里·马柯维茨；投资者应当如何构建有效的证券组合并从中选出最优的证券组合 D 哈里·马柯维茨；有效市场上证券组合的价格是如何决定的 答案：C
4、收益最大化和风险最小化这两个目标______。 A 是相互冲突的 B 是一致的
C 可以同时实现 D 大多数情况下可以同时实现 答案：A
5、某证券组合由X、Y、Z三种证券组成，它们的 预期收益率分别为10%、16%、20%，它们在组合中的比例分别为30%、30%、40%，则该证券组合的预期收益率为______。 A 15.3% B 15.8% C 14.7% D 15.0% 答案：B
6、在传统的证券组合理论中，用来测定证券组合的风险的变量是______。 A 标准差 B 夏普比率 C 特雷诺比率 D 詹森测度 答案：A
7、有效组合满足______。
A 在各种风险条件下，提供最大的预期收益率；在各种预期收益率的水平条件下，提供最小的风险 B在各种风险条件下，提供最大的预期收益率；在各种预期收益率的水平条件下，提供最大的风险 C在各种风险条件下，提供最小的预期收益率；在各种预期收益率的水平条件下，提供最小的风险 D在各种风险条件下，提供最小的预期收益率；在各种预期收益率的水平条件下，提供最大的风险 答案：A
8、投资者在有效边界中选择最优的投资组合取决于______。 A 无风险收益率的高低 B 投赠 ?者对风险的态度 C 市场预期收益率的高低 D 有效边界的形状 答案：B
9、下列说法不正确的是______。 A 最优组合应位于有效边界上
B 最优组合在投资者的每条无差异曲线上都有一个 C 投资者的无差异曲线和有效边界的切点只有一个
D 投资者的无差异曲线和有效边界的切点是投资者唯一的最优选择 答案：B
10、在马柯维茨看来，证券投资过程应分为四个阶段，分别是______。 考虑各种可能的证券组合
通过比较收益率和方差决定有效组合
利用无差异曲线与有效边界的切点确定最优组合 计算各种证券组合的收益率、方差、协方差
A 1、2、3、4 B 2、1、3、4 C 1、4、2、3 D 2、4、1、3 答案：C
11、下列关于资本资产定价模型(CAPM)的说法不正确的是______。 A CAPM是由威廉·夏普等经济学家提出的
B CAPM的主要特点是将资产的预期收益率与被称为夏普比率的风险值相关联
C CAPM从理论上探讨 了风险和收益的关系，说明资本市场上风险证券的价格会在风险和预期收益的联动关系中趋于均衡 D CAPM对证券估价、风险分析和业绩评价等投资领域有广泛的影响
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证券投资分析期末复习练习题 2010年夏
答案：B
12、无风险资产的特征有______。
A 它的收益是确定的 B 它的收益率的标准差为零 C 它的收益率与风险资产的收益率不相关 D 以上皆是 答案：D
13、引入无风险贷出后，有效边界的范围为______。 A 仍为原来的马柯维茨有效边界 B 从无风险资产出发到T点的直线段
C 从无风险资产出发到T点的直线段加原马柯维茨有效边界在T点上方的部分 D 从无风险资产出发与原马柯维茨有效边界相切的射线 答案：C
14、CAPM的一个重要特征是在均衡状态下，每一种证券在切点组合T中的比例______。 A 相等 B 非零
C 与证券的预期收益率成正比 D 与证券的预期收益率成反比 答案：B
15、如果用图描述资本市场线(CML)，则坐标平面上 ，横坐标表示______，纵坐标表示______。 A 证券组合的标准差；证券组合的预期收益率 B 证券组合的预期收益率；证券组合的标准差 C 证券组合的β系数；证券组合的预期收益率 D 证券组合的预期收益率；证券组合的β系数 答案：A
16、资本市场线______。
A 描述了有效证券组合预期收益率和风险之间的均衡关系，也说明了非有效证券组合的收益与风险之间的特定关系 B 描述了有效证券组合预期收益率和风险之间的均衡关系，但没有说明非有效证券组合的收益与风险之间的特定关系 C 描述了非有效证券组合预期收益率和风险之间的均衡关系，但没有说明有效证券组合的收益与风险之间的特定关系 D 既没有描述有效证券组合预期收益率和风险之间的均衡关系，也没有说明非有效证券组合的收益与风险之间的特定关系 答案：B
17、β系数表示的是______。
A 市场收益率的单位变化 引起证券收益率的预期变化幅度 B 市场收益率的单位变化引起无风险利率的预期变化幅度 C 无风险利率的单位变化引起证券收益率的预期变化幅度 D 无风险利率的单位变化引起市场收益率的预期变化幅度 答案：A
18、在CAPM的实际应用中，由于通常不能确切的知道市场证券组合的构成，因此一般用______来代替。 A 部分证券 B 有效边界的端点
C 某一市场指数 D 预期收益最高的有效组合 答案：C
19、假设某证券组合由证券A和证券B组成，它们在组合中的投资比例分别为40%和60%，它们的β系数分别为1.2和0.8，则该证券组合的β系数为______。 A 0.96 B 1 C 1.04 D 1.12 答案：A
20、如果证券市场线(SML)以β系数的形式表示，那么它的斜率为______。 A 无风险利率
B 市场证券组合的预期收益率 C 市场证券组合的预期超额收益率 D 所考察证券或证券组合的预期收益率 答案：C
21、证券市场线用于_ _____，证券特征线用于______。 A 估计一种证券的预期收益；估计一种证券的预期收益 B 估计一种证券的预期收益；描述一种证券的实际收益 C 描述一种证券的实际收益；描述一种证券的实际收益 D 描述一种证券的实际收益；估计一种证券的预期收益 答案：B
22、证券特征线的水平轴测定______。 A 证券的β系数 B 市场证券组合的预期收益率
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《证券投资学》题库试题及答案
