中级会计职称考试《财务管理》考试大纲
理的一个难点。
三、企业财务管理体制的设计原则
（一）与现代企业制度的要求相适应
（二）明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立 （三）明确财务综合管理和分层管理思想 （四）与企业组织体制相适应
四、集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容
集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容是企业总部应做到制度统一、资金集中、信息集成和人员委派。具体集权内容主要有：集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权；具体分权内容主要有：分散经营自主权，人员管理权，业务定价权，费用开支的审批权。
第五节 财务管理环境 一、技术环境
财务管理的技术环境，是财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。 二、经济环境
经济环境包括经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策、通货膨胀水平等。
（一）经济体制
经济体制是制约企业财务管理的重要环境因素之一。 （二）经济周期
市场经济条件下，经济运行大体上经历复苏、繁荣、衰退和萧条几个阶段的循环，这种循环叫做经济周期。在经济周期的不同阶段，企业应采用不同的财务管理战略。
（三）经济发展水平
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财务管理的发展水平是和经济发展水平密切相关的，经济发展水平越高，财务管理水平也越高。财务管理水平的提高，也有利于经济发展水平的进一步提高。
（四）宏观经济政策
不同的宏观经济政策，对企业财务管理影响不同。金融政策中的货币发行量、信贷规模会影响企业投资的资金来源和投资的预期收益；财税政策会影响企业的资金结构和投资项目的选择等；价格政策会影响资金的投向和投资的回收期及预期收益；会计制度的改革会影响会计要素的确认和计量，进而对企业财务活动的事前预测、决策及事后的评价产生影响等等。
（五）通货膨胀水平
通货膨胀对企业财务活动的影响是多方面的。企业应当采取措施予以防范。在通货膨胀初期，企业应进行投资以避免风险，实现资本保值；应与客户签订长期购货合同，
以减少物价上涨造成的损失；应取得长期负债，以保持资本成本的稳定。在通货膨胀持续期，企业应采用比较严格的信用条件，以减少企业债权；应调整财务政策，以防止和减少企业资本流失等等。 三、金融环境
（一）金融机构、金融工具与金融市场
金融机构主要是银行和非银行金融机构。金融工具是融通资金的双方在金融市场上进行资金交易、转让的工具，具体分为基本金融工具和衍生金融工具两大类。
金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过一定的金融工具进行交易而融通资金的场所。
（二）金融市场的分类
金融市场可以按照不同的标准进行分类。如按期限、功能、融资对象、所交易金融工具的属性、地理范围等标准分类。
（三）货币市场
货币市场主要有拆借市场、票据市场、大额定期存单市场和短期债券市场等。 （四）资本市场
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资本市场主要包括债券市场、股票市场和融资租赁市场等。 四、法律环境
（一）法律环境的范畴
市场经济是法制经济，企业的经济活动总是在一定法律规范内进行的。法律既约束企业的非法经济行为，也为企业从事各种合法经济活动提供保护。
（二）法律环境对企业财务管理的影响
法律环境对企业的影响是多方面的，影响范围包括企业组织形式、公司治理结构、投融资活动、日常经营、收益分配等。不同种类的法律，分别从不同方面约束企业的经济行为，对企业财务管理产生影响。
第二章 财务管理基础
[基本要求]
（一）掌握货币时间价值的计算 （二）掌握插值法
（三）掌握资本资产定价模型 （四）熟悉证券资产组合的风险与收益 （五）熟悉系统风险、非系统风险以及风险对策 （六）熟悉风险收益率的类型 （七）熟悉风险的衡量 （八）了解成本性态 [考试内容]
第一节 货币时间价值
货币时间价值，是指一定量货币资本在不同时点上的价值量差额，有终值和现值两种。终值又称将来值，是现在一定量的货币折算到未来某一时点所对应的金额，通常记作F。现值，是指未来某一时点上一定量的货币折算到现在所对应的金额，通常记作P。
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财务估值中一般都按照复利方式计算货币的时间价值。 一、复利的终值和现值
复利终值指一定量的货币，按复利计算的若干期后的本利总和。复利现值是指未来某期的一定量的货币，按复利计算的现在的价值。 二、年金终值和年金现值
年金是指间隔期相等的系列等额收付款。年金包括普通年金（后付年金〉、预付年金（先付年金〉、递延年金、永续年金等形式。
（一）年金终值 1.普通年金终值。
式中，
2.预付年金终值。
称为“年金终值系数”。
或者：F＝A×[（F/A，i，n+1）一1] 3.递延年金终值。 F＝A×（F/A，i，n） 式中，n表示的是A的个数。 （二）年金现值 1.普通年金现值。
式中，
称为“年金现值系数”，记作（P/A，i，n）
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2.预付年金现值。
3.递延年金现值。
方法一：P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m） 式中，m为递延期，n为连续收支期数。
方法二：P＝A×[（P/A，i，m＋n）一（P/A，i，m）] 方法三：P＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m＋n） 4.永续年金的现值。 P＝A/i
（三）年偿债基金的计算
年偿债基金是指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额形成的存款准备金。
式中，
称为“偿债基金系数”，记作（A/F，i，n）。
（四）年资本回收额的计算
年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所欠债务的金额。
式中，三、利率的计算
（一）插值法
称为“资本回收系数”，记作（A/P，i，n）。
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