公司财务分析报告范文1

1.应收账款周转天数=(应收账款平均点用额×30)÷本月销售收入(或营业收入)

2.流动资金周转天数=(全部流动资金平均占用额×30)÷本月销售收入(或营业收入)

3.存货周转天数=(存货平均占用额×30)÷本月销售收入(或营业收入) 4.销售利润率=销售利润(或营业利润)÷本月销售收入(或营业收入)×100%

5.产品销售率=本月产品销售收入÷∑(各产品产量×销售单价)×100% 假如有两家公司在某一会计年度实现的利润总额正好相同, 但这是否意味着它们 具有相同的获利能力呢?答案是否定的, 因为这两家公司的资产总额可能并不一 样,甚至还可能相当悬殊.再如,某公司 2000 年度实现税后利润 100 万元.很 显然,光有这样—个会计数据只能说明该公司在特定会计期间的盈利水平,对报 表使用者来说还无法做出最有效的经济决策.但是,如果我们将该公司 1999 年 度实现的税后利润 60 万元和 1998 年度实现的税后利润 30 万元加以比较,就可 能得出该公司近几年的利润发展趋势, 使财务报表使用者从中获得更有效的经济 信息. 如果我们再将该公司近三年的资产总额和销售收入等会计数据综合起来进 行分析,就会有更多隐含在财务报表中的重要信息清晰地显示出来.可见,财务 报表的作用是有一定局限性的,它仅能够反映一定期间内企业的盈利水平,财务 状况及资金流动情况.报表使用者要想获取更多的对经济决策有用的信息,必须 以财务报表和其它财务资料为依据, 运用系统的分析方法来评价企业过去和现在 的经营成果,财务状况及资金流动情况.据以预测企业未来的经营前景,从而制 定未来的战略目标和作出最优的经济决策.

为了能够正确揭示各种会计数据之间存在着的重要关系, 全面反映企业经营业绩 和财务状况,可将财务报表分析技巧概括为以下四类:

横向分析;纵向分析;趋势百分率分析;财务比率分析. 一,财务报表分析技巧之一:横向分析

横向分析的前提,就是采用前后期对比的方式编制比较会计报表,即将

企业连续 几年的会计报表数据并行排列在一起, 设置\绝对金额增减\和\百分率增减\两栏, 以揭示各个会计项目在比较期内所发生的绝对金额和百分率的增减变化情 况.下面,以 ABC 公司为例进行分析(见下表). 比较利润及利润分配表分析: ABC 公司比较利润表及利润分配表 金额单位:元

项目 2001 年度 2002 年度 绝对增减额 百分率增减额(%) 销售收入 7655000 9864000 2209000 28.9 减:销售成本 5009000 6232000 1223000 24.4 销售毛利 2646000 3632000 986000 37.7 减:销售费用 849000 1325000 476000 56.1 管理费用 986000 103000 217000 22.0 息税前利润(EBIT) 811000 1104000 293000 36.1 减:财务费用 28000 30000 2000 7.1 税前利润(EBT) 783000 1074000 291000 37.2 减:所得税 317000 483000 166000 52.4 税后利润(EAT) 466000 591000 125000 26.8 年初未分配利润 1463000 1734100 271100 18.53 加:本年净利润 466000 591000 125000 26.8 可供分配的利润 1929000 2325100 396100 20.54 减:提取法定盈余公积金 46600 59100 12500 26.8 提取法定公益金 23300 29550 6250 26.8 优先股股利 现金股利 125000 150000 25000 20.0 未分配利润 1734100 2086450 352350 20.32 ①2002 年度, 公司的销售收入比上一年度增长了 2209000 元, ABC 增幅为 28.9%. ②ABC 公司 2002 年度的销售毛利比 2001 年度增加了 986000 元, 增幅达 37.7%. 这意味着公司在成本控制方面取得了一定的成绩. ③2002 年公司的销售费用大幅度增长,增长率高达 56.1%.这将直接影响公司 销售利润的同步增长. ④ABC 公司 2002 年度派发股利 150000 元,比上一年增加了 20%.现金股利的大 幅度增长对潜在的投资者来说具有一定的吸引力.

二,财务报表分析技巧之二:财务报表纵向分析

横向分析实际上是对不同年度的会计报表中的相同项目进行比较分析; 而纵向分 析则是相同年度会计报表各项目之间的比率分析.纵向分析也有个前提,那就是 必须采用\可比性\形式编制财务报表,即将会计报

表中的某一重要项目(如资 产总额或销售收入)的数据作为 100%,然后将会计报表中其他项目的余额都以 这个重要项目的百分率的形式作纵向排列, 从而揭示出会计报表中各个项目的数 据在企业财务报表中的相对意义. 采用这种形式编制的财务报表使得在几家规模 不同的企业之间进行经营和财务状况的比较成为可能. 由于各个报表项目的余额 都转化为百分率, 即使是在企业规模相差悬殊的情况下各报表项目之间仍然具有 \可比性\但是,要在不同企业之间进行比较必须有一定的前提条件,那就是 几家企业都必须属于同一行业, 并且所采用的会计核算方法和财务报表编制程序 必须大致相同. 仍以 ABC 公司的利润表为例分析如下: ①ABC 公司销售成本占销售收入的比重从 2001 年度的 65.4%下降到 2002 年度的 63.2%.说明销售成本率的下降直接导致公司毛利率的提高. ②ABC 公司的销售费用占销售收入的比重从 2001 年度 11.1%上升到 2002 年度的 13.4%,上升了 2.3%.这将导致公司营业利润率的下降. ③ABC 公司综合的经营状况如下:2002 年度的毛利之所以比上一年猛增了 37.3%,主要原因是公司的销售额扩大了 28.9%,销售额的增长幅度超过销售 成本的增长幅度,使公司的毛利率上升了 2.2%.然而,相对于公司毛利的快速 增长来说,公司的净利润的改善情况并不理想,原因是销售费用的开支失控,使 得公司的净利润未能与公司的毛利同步增长.

三,财务报表分析技巧之三:趋势百分率分析

趋势分析看上去也是一种横向百分率分析, 但不同于横向分析中对增减情况百分 率的提示.横向分析是采用环比的方式进行比较,而趋势分析则是采用定基的方 式,即将连续几年财务报表中的某些重要项目的数据集中在一起,同期年的相应 数据作百分率的比较. 这种分析方法对于提示企业在若干年内经营活动和财务状 况的变化趋势相当有用.趋势分析首先必须选定某一会计年度为基年,然后设基 年会计报表中若干重要项目的余额为 100%,再将以后各年度的会计报表中相同 项目的数据按基年项目数的百分率来列示. 下面,将趋势分析的技巧运用于

ABC 公司 1999——2002 年度的会计报表,以了 解该公司的发展趋势. 根据 ABC 公司的会计报表编制如下表格. ABC 公司 1999——2002 年度部分指数化的财务数据 项目 1999 年度(%) 2000 年度(%) 2001 年度(%) 2002 年度(%) 货币资金 100 189 451 784 咨产总额 100 119 158 227 销售收入 100 107 116 148 销售成 100 109 125 129 净利润 100 84 63 162 从 ABC 公司 1999——2002 年度会计报表的有关数据,我们了解到,ABC 公司的 现金额在三年的时间内增长将近八倍! 公司现金的充裕一方面说明公司的偿债能 力增强;另一方面也意味着公司的机会成本增大,公司大量的现金假如投入资本 市场,将会给公司带来可观的投资收益.另外,公司的销售收入连年增长,特别 是 2002 年,公司的销售额比基年增长了几乎 50%,说明公司这几年的促销工作 是卓有成效的.但销售收入的增长幅度低于成本的增长幅度,使公司在 2000 年 和 2001 年度的净利润出现下滑,这种情况在 2002 年度得到了控制.但从公司总 体情况来看,1999——2002 年间,公司的资产总额翻了一倍多,增幅达 127%. 相比之下,公司的经营业绩不尽人意,即使是情况最好 2002 年,公司的净利润 也只比基年增加了一半多一点.这说明 ABC 公司的资产利用效率不高,公司在生 产经营方面还有许多潜力可挖掘.

四,财务报表分析技巧之四:财务比率分析

财务比率分析是财务报表分析的重中之重. 财务比率分析是将两个有关的会计数 据相除, 用所求得的财务比率来提示同一会计报表中不同项目之间或不同会计报 表的相关项目之间所存在逻辑关系的一种分析技巧.然而,单单是计算各种财务 比率的作用是非常有限的, 更重要的是应将计算出来的财务比率作各种维度的比 较分析,以帮助会计报表使用者正确评估企业的经营业绩和财务状况,以便及时 调整投资结构和经营决策.财务比率分析有一个显著的特点,那就是使各个不同 规模的企业的财务数据所传递的经济信息标准化.正是由于这一特点,使得各企 业间的横向比较及行业标准的比较成为可能. 举例来说, 国际商

业机器公司 (IBM) 和苹果公司(Apple Corporation)都是美国生产和销售计算机的著名企业.从 这两家公司会计报表中的销售和利润情况来看,IBM 要高出苹果公司许多倍.然 而,光是笼统地进行总额的比较并无多大意义,因为 IBM 的资产总额要远远大于 后者.所以,分析时绝对数的比较应让位于相对数的比较,而财务比率分析就是 一种相对关系的分析技巧, 它可以被用作评估和比较两家规模相差悬殊的企业经 营和财务状况的有效工具.

财务比率分析根据分析的重点不同,可以分为以下四 类: ① 动性分析或短期偿债能力分析; ② 财务结构分析,又称财务杠秆分析; ③ 企业营运能力和盈利能力分析;

④ 与股利,股票市场等指标有关的股票投资收 益分析.

1.短期偿债能力分析.任何一家企业要想维持正常的生产经营活动,手中必须持 有足够的现金以支付各种费用和到期债务, 而最能反映企业的短期偿债能力的指 标是流动比率和速动比率.(1)流动比率是全部流动资产对流动负债的比率, 即:流动比率=流动资产÷流动负债;(2)速动比率是将流动资产剔除存货和预 付费用后的余额与流动负债的比率,即:速动比率=速动资产÷流动负债.速动 比率是一个比流动比率更严格的指标, 它常常与流动比率一起使用以更确切地评 估企业偿付短期债务的能力.一般来说,流动比率保持在 2:1,速动比率保持 在 1:1 左右表明企业有较强的短期偿债能力,但也不能一概而论.事实上,没 有任何两家企业在各方面的情况都是一样的. 对于一家企业来说预示着严重问题 的财务比率,但对另一家企业来说可能是相当令人满意的. 2.财务结构分析.权益结构的合理性及稳定性通常能够反映企业的长期偿债能 力.当企业通过固定的融资手段对所拥有的资产进行资金融通时,该企业就被认 为在使用财务杠杆.除企业的经营管理者和债权人外,该企业的所有者和潜在的 投资者对财务杠杆作用也是相当关心的, 因为投资收益率的高低直接受财务杠杆 作