第一章 证券投资基金概述
【考点一】证券投资基金的概念与特点 一、证券投资基金的概念
证券投资基金(简称基金)是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金治理人治理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
二、证券投资基金的特点 1．集合理财、专业治理。 2．组合投资、分散风险。 3．利益共享、风险共担。 4．严格监管、信息透明。 5．独立托管、保障安全。
三、证券投资基金与其他金融工具的比较 1．基金与股票、债券的差异 (1)反映的经济关系不同。 (2)所筹资金的投向不同。 (3)投资收益与风险大小不同。 2．基金与银行储蓄存款的差异 (1)性质不同。
(2)收益与风险特性不同。 (3)信息披露程度不同。
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【考点二】证券投资基金的运作与参与主体 一、证券投资基金的运作
基金的运作包括基金的市场营销、基金的募集、基金的投资治理、基金资产的托管、基金额的登记、基金的估值与会计核算、基金的信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。 二、基金的参与主体
我国的证券投资基金依据基金合同设立。基金份额持有人、基金治理人与基金托管人是基金合同的当事人，简称基金当事人。 三、证券投资基金运作关系图
图1-1是我国证券投资基金运作关系图。
【考点三】证券投资基金的法律形式 1．契约型基金
契约型基金是依据基金合同设立的一类基金。 2．公司型基金
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公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。 3．契约型基金与公司型基金的区不 (1)法律主体资格不同。 (2)投资者的地位不同。 (3)基金营运依据不同。
【考点四】证券投资基金的运作方式
依据运作方式的不同，能够将基金分为封闭式基金与开放式基金。 封闭式基金与开放式基金要紧有以下不同： (1)期限不同。 (2)份额限制不同。 (3)交易场所不同。 (4)价格形成方式不同。
(5)激励约束机制与投资策略不同。
【考点五】证券投资基金的起源与进展 一、证券投资基金的起源与早期进展
早期的基金差不多上是封闭式基金。1924年3月21日诞生于美国的“马萨诸塞投资信托基金”成为世界上第一只开放式基金。
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证券投资基金重点
