2020年中级会计职称考试《财务管理》考点精讲
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第十章 财务分析与评价
本章为重点章，主要介绍财务分析的内容与方法、基本的财务报表分析、上市公司的财务分析以及综合绩效分析的方法和综合绩效评价。本章客观题与主观题都可能出现，并经常与其他章节的知识点合并考综合题，预计2020年分值在10分以上。 本章近三年题型、分值分布
年份 2019A 2019B 2018A 2018B 2017A 2017B
主要考点
1.财务分析的内容、方法（比较分析法、比率分析法、因素分析法）和局限性 2.基本财务报表分析：偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力、现金流量分析 3.上市公司财务分析：特殊指标、管理层讨论与分析
4.企业综合绩效分析的方法：杜邦分析法、沃尔评分法、经济增加值法（新增） 5.综合绩效评价
第一节 财务分析与评价概述
知识点：财务分析的内容
企业所有者关心资本保值增值状况，主要进行盈利能力分析 （股东） 企业债权人 关心其投资的安全性，主要进行偿债能力分析，同时也关注盈利能力 企业经营决必须了解和掌握企业经营理财的各个方面，包括营运能力、偿债能力、策者
盈利能力及发展能力的全部信息，并关注经营风险与财务风险 1
单选题 1分 1分 2分 4分 1分 1分 多选题 — 4分 2分 — 2分 2分 判断题 1分 — 1分 — 1分 1分 计算分析题 2分 — 2分 5分 — 5分 综合题 — 3分 8分 — 6分 4分 合计 4分 8分 15分 9分 10分 13分 2020年中级会计职称考试《财务管理》考点精讲
政府
【例题·判断题】在财务分析中，企业所有者应对企业财务状况进行全面的综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。（ ）
『正确答案』×
『答案解析』企业经营决策者者必须对企业经营理财的各个方面，包括营运能力、偿
债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握，主要进行各方面综
合分析，并关注企业的财务风险和经营风险。
知识点：财务分析的方法 （一）比较分析法
比较分析法是对两个或两个以上的可比数据进行对比，找出企业财务状况、经营成果中的差异与问题。
1.类别（按比较对象划分） （1）趋势分析法（最常用） （2）横向比较法 （3）预算差异分析法 2.应用（趋势分析法） （1）重要财务指标的比较
①定基动态比率＝分析期数额/固定基期数额×100% ②环比动态比率＝分析期数额/前期数额×100% （2）会计报表的比较 （3）会计报表项目构成的比较 3.使用中注意问题
（1）用于对比的各个时期指标的计算口径必须一致；
（2）剔除偶发性项目影响，使分析所利用的数据能反映正常生产经营状况； （3）运用例外原则对某项显著变动的指标做重点分析。 （二）比率分析法
比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法。 1.比率指标的类型
2
财务分析的关注点因其身份不同而异
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构成比率（结构比率） 构成比率＝某个组成部分数值/总体数值×100% 反映部分与总体的关系，如资产构成比率、负债构成比率，用于考察总体中某个部分的形成和安排是否合理，以便协调各项财务活动 某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系，如成本效率比率 利润率、营业利润率、资本金利润率，用于进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益 以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，如流动相关比率 比率、资产负债率等，反映有关经济活动的相互关系 2.注意问题
（1）对比项目的相关性； （2）对比口径的一致性； （3）衡量标准的科学性。
【例题·单项选择题】（2017年）下列财务比率中，属于效率比率指标的是（ ）。 A.成本利润率B.速动比率 C.资产负债率D.资本积累率
『正确答案』A
『答案解析』效率比率，是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。利用效率比率指标，可以进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益。比如，
将利润项目与营业成本、营业收入、资本金等项目加以对比，可以计算出成本利润率、
营业利润率和资本金利润率等指标，从不同角度观察比较企业盈利能力的高低及其增减变化情况。
（三）因素分析法
因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法，具体有两种：连环替代法和差额分析法。 1.连环替代法
连环替代法是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值（通常为实际值）替代基准值（通常为标准值或计划值），据以测定各因素对分析指标的影响。
（1）从基准值开始，有几个因素就进行几次替代，最后一次替代的结果应当等于比3
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较值；
（2）按影响因素的预定排列顺序依次进行替代（顺序性）；
（3）每一次替代都在上一次替代完成的基础上进行，即保留上次替代的结果（连环性）。
设分析对象M＝A×B×C，M的比较值和基准值如下： 比较值：M1＝A1×B1×C1 基准值：M0＝A0×B0×C0 差异值：ΔM＝M1－M0 分析过程如下： 基准值：M0＝A0×B0×C0
第①次替代（替代A因素）：A1×B0×C0 第②次替代（替代B因素）：A1×B1×C0
第③次替代（替代C因素）：A1×B1×C1＝M1（比较值） A因素变动对M的影响＝替代①－基准值M0 B因素变动对M的影响＝替代②－替代①
C因素变动对M的影响＝替代③（比较值M1）－替代② 各因素变动影响值合计＝比较值M1－基准值M0＝ΔM
【示例】F公司生产某产品只消耗一种材料。材料成本由产品产量、单位产品材料消耗量和材料单价三个因素的乘积构成。已知材料的计划成本为560元，实际成本为540元，有关资料如下：
项 目 产品产量 单位产品材料消耗量 材料单价 材料成本总额
采用连环替代法对影响材料成本总额的各有关因素分析如下： 计划材料费用＝10×8×7＝560（元）
第①次替代（产品产量）＝9×8×7＝504（元）
第②次替代（单位产品材料消耗量）＝9×10×7＝630（元）
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单 位 件 千克/件 元/千克 元 计划数 10 8 7 560 实际数 9 10 6 540
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第③次替代（材料单价）＝9×10×6＝540（元）＝实际材料费用
产品产量变动对材料成本的影响＝替代①－基准值＝504－560＝－56（元） 单位产品材料消耗量变动对材料成本的影响＝替代②－替代①＝630－504＝126（元） 材料单价变动对材料成本的影响＝替代③（比较值）－替代②＝540－630＝－90（元） 全部因素变动影响合计＝－56＋126－90＝－20（元） 2.差额分析法——连环替代法的简化形式 以三因素为例：
A因素变动对M的影响＝A1×B0×C0 －A0×B0×C0＝（A1－A0）×B0×C0 B因素变动对M的影响＝A1×（B1－B0）×C0 C因素变动对M的影响＝A1×B1×（C1－C0）
【示例】采用差额分析法对前例F公司影响材料成本总额的各有关因素进行因素分析。 产品产量变动对材料成本的影响＝（9－10）×8×7＝－56（元）
单位产品材料消耗量变动对材料成本的影响＝9×（10－8）×7＝126（元） 材料单价变动对材料成本的影响＝9×10×（6－7）＝－90（元） 3.注意问题
（1）因素分解的关联性——分析指标与影响因素之间确实存在因果关系 （2）因素替代的顺序性 （3）顺序替代的连环性 （4）计算结果的假定性 【提示】关联知识点——变动成本的标准成本差异分析
由：成本＝数量×价格（数量在先，价格在后），可按照“差额分析法”公式推出： 数量差异＝（实际数量－标准数量）×标准价格 价格差异＝实际数量×（实际价格－标准价格）
【例题·单项选择题】（2012年）下列各项中，不属于财务分析中因素分析法特征的是（ ）。
A.因素分解的关联性B.顺序替代的连环性 C.分析结果的准确性 D.因素替代的顺序性
『正确答案』C
『答案解析』采用因素分析法时，必须注意以下问题： （1）因素分解的关联性；（2）
因素替代的顺序性；（3）顺序替代的连环性；（4）计算结果的假定性。
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