中远海能2019年风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为11,691.34万元，2019年已经取得的银行短期借款为513,000.41万元。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为2,974,662.3万元，2019年已经发生的非流动负债合计为2,432,606.38万元。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为2,986,353.64万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为364,754.04万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是433,689.54万元，实际已经取得的短期贷款金额为513,000.41万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为502,625.05万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为571,560.55万元，在5年之内偿还的贷款总规模为709,431.57万元，当前实际的长短期借款合计为2,901,402.72万元。
二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为148,246.38万元。不过，该资金缺口在企业持续经营 4.34个分析期之后可被盈利填补。该企业投资活动存在资金
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缺口，并且资金缺口在扩大，负债水平较高。资金链断裂风险等级为8级。
2.是否存在长期性资金缺口
该企业存在长期性资金缺口542,055.92万元，但这个资金缺口部分被经营活动创造的资金填补之后，还存在148,246.38万元的缺口。其中：长期投资合计增加14,689.69万元，固定资产合计减少16,446.59万元，无形资产及其他资产合计减少786.51万元，递延所得税资产减少240.32万元，共计减少2,783.73万元。非流动负债合计增加106,357.04万元，所有者权益合计减少10,459.21万元，共计增加95,897.82万元。
长期资金缺口形成原因表
项目名称 长期投资合计 固定资产合计 无形资产及其他资产合计 递延所得税资产 非流动负债合计 所有者权益合计 2019年 数值 682,365.4 4,914,697.84 15,970.33 4,516.47 2,432,606.38 2,916,760.59 增长率(%) 2018年 数值 增长率(%) 2.2 667,675.7 4,931,144.4-0.33 3 -4.69 16,756.84 -5.05 4,756.8 2,326,249.34.57 5 2,927,219.8-0.36 1 2017年 数值 增长率(%) 0 0 0 0 0 0 -17.15 805,926.59 4,488,770.59.86 3 21.11 13,836.56 -4.68 4,990.56 2,330,282.0-0.17 2 2,826,188.93.57 1 3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动不存在资金缺口。
4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况
本期营业利润为107,606.57万元，存货为77,426.03万元，应收账款为93,647.48万元，其他应收款为32,276.58万元，应付账款为164,828.6万元，货币资金为392,036.07万元。按照当前的经营状态继续经营下去，经过一年经营之后企业的资金缺口将仍然存在，只不过会从当前的148,246.38万元缩小为40,639.81万元。
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(2).未来经营形势恶化
单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业的资金紧张状况将进一步加剧，资金缺口将会扩大到171,658.25万元。如果该企业的销售形势恶化，比如存货积压增加25%，则该企业的资金紧张状况将进一步恶化，资金缺口将会扩大到167,602.88万元。 多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账款下降25%，则该企业资金缺口将从148,246.38万元扩大到240,291.05万元。
(3).未来经营状况改善
单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业的资金缺口从148,246.38万元减少到124,834.51万元。如果该企业的销售形势改善，比如存货减少25%，则该企业的资金缺口从148,246.38万元减少到128,889.87万元。 多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款上升25%，则该企业的资金缺口将从148,246.38万元缩小到56,201.7万元。
三、偿债能力评价
1.现有短期债务能否偿还（基于流转性）
该企业按照当前经营状况无能力在一年内用经营活动新创造的资金偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债，还清该项短期债务大约需要15.87年。
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