债务融资工具
非金融企业债务融资工具 企业债 中期票据 短期融资券 公司债 中小企业私募债 是指具有法人资格的是指具有法人资格的非金融企业（以下简非金融企业（以下简是指企业依照法定程是指公司依照法定程中小微企业在中国境称企业）在银行间债称企业）在银行间债序发行、约定在一定序发行、约定在一年内以非公开方式发行定义 券市场按照计划分期券市场发行的，约定期限内还本付息的有以上期限内还本付息的，约定定在一定期发行的，约定在一定在1年内还本付息的价证券。 期限还本付息的债务债务融资工具。 融资工具。 券。 的有价证券。 限还本付息的公司债中小企业私募债是指行政管理文件 1.央行《银行间债券1.央行《银行间债券1.国务院《企业债券证监会《公司债券发上交所《中小企业私市场非金融企业债务市场非金融企业债务管理条例》（1993年8行试点办法》 （2007募债券业务试点办融资工具管理办法》融资工具管理办法》（2008年4月15日实（2008年4月15日实月2日颁布） 施） 施） 年8月14日实施） 法》2012 《上海证券交易所中小企业私募债券业务2.《银行间债券市场2.《银行间债券市场2.国家发展改革委非金融企业中期票据非金融企业短期融资《关于推进企业债券业务指引》 券业务指引》 市场发展、简化发行证券综合电子平台交核准程序有关事项的易暂行规定》 通知》（2008年1月2日颁布） 3.《银行间债券市场3.《银行间债券市场非金融企业债务融资非金融企业债务融资工具注册规则》 工具发行注册规则》 《证券公司开展中小企业私募债管理办法》 证券交易所固定收益年5月24日、《上海指引（试行）》2012发行管理中国人民银行（交易商协会） 部门 发改委 证监会 证券交易所（证监会） 发行管理注册发行 方式 直接核准发行 核准发行 备案制 在境内注册的，且未在上海、深圳证券交发行人类具有法人资格的非金融企业（包括上市公司） 非上市公司、企业 型 业，房地产企业和金融企业除外 上市公司 易所上市的中小微企在中国银行间市场交易商协会注册，注册有中央直接管理企业的中国证监会在收到申私募债券备案实行备发行申报 效期2年；推迟接受发行注册的，企业可于6申请材料直接申报：请文件后，5个工作日案会议制度，由上交个月后重新提交注册文件。注册有效期内，国务院行业管理部门内决定是否受理；受所私募债券备案小组企业主体信用级别低于发行注册时信用级别所属企业的申请材料理初审后，发行审核（以下简称“备案小的，发行注册自动失效。 由行业管理部门转委员会审核申请文组”）通过备案会议报；地方企业的申请件，作出核准或者不对材料进行完备性核材料由所在省、自治予核准的决定。 区、直辖市、计划单列市发展改革部门转报。 对，并决定是否接受备案 不可分期发行，在国可在2年内分多次公可在两年内分多次发行，应在注册后2个月分期发行 内完成首期发行 月内完成发行 个月内完成首期发行 家发改委核准后6个开发行，应在注册后6可分期发行 理论上审核时间为6理论上审核时间为3个月，实际上会受央行审核时间 货币政策影响 个月 个月，实际可能超过6一个月左右 10个工作日内 上交所2012年3月1股份有限公司的净资日起“债券上市前，产不低于人民币3000发行人最近一期末的万元，有限责任公司净资产不低于5亿元的净资产不低于人民人民币，或最近一期累计债未作具体要求，实际操作中要求一般高于企币6000万元；净资产 业债券 券余额不超过公司净于75%”。深交所2012资产（不包括少数股年6月“债券发行前，东权益）的40%。实践发行人最近一期末的中一般归属母公司的净资产不低于5亿元净资产大于12亿元。 人民币”。 末的资产负载率不高无 发行规模待偿还余额不得超过待偿还余额不得超过／累计债净资产的40%。 券余额 净资产的40%。 不超过企业净资产不超过最近一期末净无限制，发行规模不（不包括少数股东权益）的40%。 资产额的40%。金融类受净资产40%的限制，公司的累计公司债券但一般应控制在不超
中期票据、短期融资券、企业债、公司债及中小企业私募债的比较
