欧阳物创编 2021.02.07
一、偿债能力的分析(第五章)
时间：2021.02.07 命题人：欧阳物 （一）短期偿债能力分析
1、营运资本＝流动资产－流动负债(P127)
优点：能够直接反映流动资产保障流动负债偿还后能够剩余的金额，是反映企业短期偿债能力的绝对量指标。
缺点：该指标不便于进行企业之间的比较。 2、流动比率＝流动资产(P129)
流动负债（流动资产－流动负债）＋流动负债也可变形为：流动比率＝流动资产＝
流动负债流动负债＝营动资金＋流动负债＝1＋营运资金
流动负债流动负债优点：与营运资本相比，流动比率更能反映出流动资产对流动负债的保障程度，并可以在不同企业之间相互比较。 缺点：①流动比率是静态分析指标。 ②流动比率没有考虑流动资产的结构。
③流动比率没有考虑流动负债结构。 ④流动比率易受人为控制。
3、速动比率＝速动资产/流动负债(P133)
速动资产，是指流资产减去变现能力较差且不稳定的预付账款、存货、其他流动资产等项目后的余额。
速动资产＝货币资金+短期投资＋应收票据＋应收账款＋其他应收款
欧阳物创编 2021.02.07
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4、现金比率＝现金＋短期有价证券(P137)
流动负债（二）长期偿债能力分析
5、资产负债率＝负债总额×100％(P144)
资产总额优点：是企业的重要比例。
缺陷：①资产负债率是一个静态指标，但制造业以70%为好。
②资产负债率没有考虑负债的偿还期限。 ③资产负债率没有考虑资产的结构。
6、股权比率＝所有者权益总额×100％(P147)
资产总额总额资产负债率＋股权比率＝负债总额＋所有者权益×100％＝100％
资产总额因此：股权比率＝1－资产负债率 7、产权比率＝
产权比率＝产权比率＝8、权益乘数＝
权益乘数＝权益乘数＝
负债总额×100％(P149)
所有者权益总额负债总额×100％＝负债总额/资产总额＝资产负债率
所有者权益总额所有者权益总额/资产总额股权比率负债总额总额＝资产总额－所有者权益＝1－1
股权比率所有者权益总额所有者权益总额资产总额(P151)
所有者权益总额资产总额总额=负债总额＋所有者权益=1+产权比率
所有者权益总额所有者权益总额资产总额＝1
所有者权益总额股权比率是杜邦体系中的重要一环。
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9、有形资产债务比率＝(P152)
负债总额负债总额×100％＝×100％
有形资产总额资产总额?无形资产10、有形净值债务比率＝
负债总额×100％＝
有形净值总额负债总额×100％(P152)
所有者权益总额－无形资产11、利息保障倍数＝息税前利润＝利润总额＋利息费用＝
利息费用 利息费用净利润＋所得税＋利息费用 (P154)
利息费用利息费用因会计核算中分资本性与权益性，故有两种观点。
量12、现金流量利息保障倍数＝息税前经营活动现金流
现金利息支出＝
经营活动现金净流量＋现金所得税支出＋现金利息支出(P157)
现金利息支出二、企业营运能力分析（第六章） 13、资产周转率（次数）＝
资产周转期（天数）＝
计算期的资产周转额(P167)
计算期资产平均占用额计算期天数
资产周转率（次数）是衡量企业一年做多少生意的重要指标。
14、应收账款周转率＝
赊销收入净额
应收账款平均余额赊销收入净额＝赊销收入－赊销退回－赊销折让－赊销折扣(P170) 应收账款周转天数＝
360天＝应收账款平均余额?360天
应收账款周转率赊销收入欧阳物创编 2021.02.07
财务报表分析计算公式之欧阳物创编
