3.□转托管可以是一只证券或多只证券，也可以是一只证券的部分或全部。 4.□转出证券营业部按照深圳证券交易所有关规定，在交易时间内申报转托管。 5.转托管可以撤单。
6.存同一证券公司的不同席位之间，当日买入证券可以转托管；在不同证券公司的席位之间，当日买入证券不可以转托管。 7.□转托管数据确认后的下一个交易日起，相应的证券托管再转入证券营业部。 §3（P30）：委托买卖 知识点203（P30）：委托形式
一．□委托形式：可以分为柜台委托和非柜台委托两大类。
1.□非柜台委托主要有人工电话委托或传真委托、自助和电话自动委托、网上委托等形式。 2.□客户在办理网上委托的同时，也应当开通柜台委托、电话委托等其他委托方式，当证券公司网上证券委托系统出现网络中断、高峰拥挤或网上委托被冻结等异常情况时，客户可采用上述其他委托方式下达委托指令。
二．委托内容：
1.□委托指令的基本要素：1）.证券账号。2）.日期。3）.品种。4）.买卖方向。5）.数量：□买卖证券的数量分为：整数委托和零数委托。整数委托是1手或1手的整数倍。目前我国只在卖出证券时才有零数委托。6）.价格。7）.时间。8）.有效期。我国现行规定的委托期为当日有效。9）.签名。10）.其他内容。 2.申报数量的规定： 1）□2006年5月15日，上交所和深交所分别发布了《上海证券交易所交易规则》和《深圳证券交易所交易规则》。 2）■□竟价申报数量规定:
①.股票、基金、权证交易均为1手的整数倍买入，零数部分应一次性申报卖出；
②.债券交易：上海是1手（1手=1000元面值债券或标准券）的整数倍；深圳是10张的整数倍（1张=100面
值债券或标准券），零数部分应一次性申报卖出。 ③.债券质押式回购交易，上海是100手整数倍，深圳是10张整数倍； ④.债券买断式回购交易，上海是1000手整数倍（深圳无买断式回购交易）。 3）■□竟价交易的单笔申报最大数量：
①.股票、基金、权证单笔申报最大数量不超过100万股或份； ②.债券交易和债券质押式回购不超过1万手（深交所为10万张）； ③.债券买断式回购不超过5万手。 3.■□ 委托价格分为市价委托和限价委托。 1）、市价委托：
①.定义：是客户指令要求按当时的市场价格买进或卖出证券。 ②.□优点是：没有价格上的限制，执行指令容易，成交迅速且成交率高。缺点是：只有在委托执行后才知道实际的执行价格。市价申报只适用于有价格涨跌幅限制证券连续竞价期间。 ③.类型：a.□上交所市价申报：1）、最优5档剩余撤销；2）、最优5档剩余转限价。 b.□深交所市价申报：1）、最优5档剩余撤销；2）、对方最优；3）、本方最优；4）、即时成交剩余
撤销；5）、全额成交或撤销申报。 2）、限价委托。 ①.定义：是客户指令要求按限定的价格或比限定价格更有利的价格（以限价或低于限价买进证券，以限价或
高于限价卖出证券）买卖证券。 ②.□限价委托的优点：证券可以客户预期的价格或更有利的价格成交。缺点是：市价与限价一致时才有可能
成交，成交速度慢，有时甚至无法成交。 4.□上交所规定申报价格最小变动单位：
① A股、债券交易和债券买断式回购交易的为0.01元人民币; ② 基金、权证交易为0.001元人民币; ③ B股交易为0.001美元;
④ 债券质押式回购交易为0.005元人民币。 5.□深交所规定申报价格最小变动单位：
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① A股交易的申报价格最小变动单位为0.01元人民币; ② 基金、债券、债券质押式回购交易的申报价格最小变动单位为0.001元人民币; ③ B股交易为0.01港元。 6.□债券交易有两种：
1）.全价交易：以含有应计利息的价格成交； 2）.净价交易：以不含有应计利息的价格成交。
①我国过去交易所债券采用全价交易，从2002年3月25日开始，国债交易率先采用净价交易。 ②□应计利息额=债券面值*票面利率／365（天）*已计息天数。 ③1年按365天计算，闰年2月29日不计息。债券交易计息原则是算头不算尾，即起息日当天计息，到期日当天不计息。例如：债券面值100，票面利率5%，起息日8月5日，交易日是12月18日，则计息天数为136天，
计息额=100*5%*136／365=1.863。
三．委托受理、执行与撤销：
1.委托受理：证券营业部收到客户委托后，应对委托人身份、委托内容、委托卖出的实际证券数量及委托买入的实际资金余额进行审核。 □1）.验证与审单。主要对客户的合法性（投资主体的合法性审查）和同一性（委托人、证件和委托单之间一致
性审查）进行审核。主要是审查委托单的合法性及一致性。 2）.验证资金及证券。 2.委托执行与撤销：
1）.申报原则：“时间优先，客户优先原则”（不要同交易原则：价格优先，时间优先”搞混）。证券公司在同
时接到两个以上委托人委托且种类、数量、价格相同时，不得自行对冲完成交易，仍应向证券交易所申报竞价。
2）.□申报方式有：有形席位申报（红马甲）和无形席位申报（电脑）。境外B股客户可通过境外证券代理商传到驻场B股交易员，再输入到交易系统。目前B股由境外证券代理商与证交所系统直接连接. 3）.■□申报时间（注意不要同交易时间的内容搞混）：交易日为周一到周五，节假日休市。上海申报时间为9：
15-9：25（上午集合竞价时间，其中9：20-9：25不接受撤单申请）、9：30-11：30、13：00-15：00。深圳申报时间为9：15-11：30（其中9：20-9：25不接受撤单申报，9：25-9：30继续接受申报，但不做处理）、13：00-15：00（14：57-15：00，为深圳收市集合竞价，不接受撤单申报）。在委托未成交之前，可以撤单，部分成交后，成交部分不得撤单。
§4（P40）：竞价与成交。
知识点204（P40）：竞价与成交。
一．原则：□证券竞价原则：
1.价格优先（买入申报较高价格申报优先，卖出申报较低价格申报优先）、
2.时间优先（买卖方向和价格都相同，先申报优先）。案例：有甲、乙、丙、丁四人：甲卖出价10.70，时间13：35；乙卖出价10.40，时间13：40；丙卖出价10.75，时间13：25；丁卖出价10.40，时间13：38。那么顺序为：丁、乙、甲、丙。
二．方式：□■我国采用两种竞价方式：集合竞价方式和连续竞价方式。
上海9：15-9：25为开盘集合竞价，9：30-11：30、13：00-15：00为连续竞价。
深圳9：15-9：25为开盘集合竞价，9：30-11：30、13：00-14：57为连续竞价。14：57-15：00收盘集合竞价
1.□■集合竞价是在一段时间内接受的申报一次性集中撮合。确定成交价原则： （1）可实现最大成交量的价格。
（2）高于该价格的买单与低于该价的卖单都按这个价成交。 （3）该价格上至少有一方的单子能全部成交。如果两个申报价格同时符合上述条件，深证取距离前一收盘价最近的价格为成交价；上海取使未成交量最小的申报价为成交价，若还一样就取中间价为成交价（比如有10.20和10.10，上海就取10.15，深证前收盘价若为10.13，就取10.10）。 2.□■连续竞价是对申报逐笔连续撮合成交。若能成交者成交，不能成交者等待成交，部分成交者剩余部分继续等待。开盘集合竞价阶段未成交的买卖申报，自动进入连续竞价。□连续竞价确定成交价的原则：
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（1）最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价。
（2）买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价。 （3）卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价。 三．范围：竟价申报时有效申报价格范围
1.□有涨跌幅限制:竟价有效价格申报范围： 1）.股票（A、B股）、基金类涨跌幅不得超过10%，ST、*ST5%，超过涨跌幅限制的申报为无效申报； 涨跌幅价格=前收盘价*（1+涨跌幅比例）； 2）.深证中小板股票连续竟价期间的有效竞价范围为最近成交价的±3%，超出该范围申报暂时不参加竞价，存交易主机，等价格波动到该范围内，主机自动取出，开盘集合竟价无成交的按前收盘价的±3%。
2.□无涨跌幅限制: 竟价有效价格申报范围： 1）.上海买卖无涨跌幅限制的证券: A.开盘集合竞价阶段规定： （1）股票交易申报价格不高于前收盘价格的900%，并不低于50%。 （2）基金、债券不高于150%，不低于70%。 （3）债券回购交易无价格限制。 B.上海连续竞价阶段有效申报价格规定： （1）90%即时最高买入价格≤申报价格≤110%即时最低卖出价格，且不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%，不低于70%。 （2）无买入申报的，最低卖出价、最新成交价低者视为前项最高买入价格。 （3）无卖出申报的，最高买入价、最新成交价高者视为前项最低卖出价格。 （4）无成交的，前收盘价视为最新成交价格。 2）.深证无涨跌幅限制的证券： A. 集合竞价阶段规定： （1）股票开盘集合竞价为发行价格的900%以内;
（2）债券上市首日开盘集合竞价为发行价格的上下30%;
（3）债券质押式回购开盘集合竞价均为前收盘价的上下100%。 B. 深圳连续竞价阶段有效申报价格规定： （1）连续竞价、收盘集合竞价为最近成交价的上下10%; （2）债券除首日开盘集合竟价外均为10%; （3）债券质押式回购连续竞价、收盘集合竞价均为前收盘价的上下100%. 3.□首个交易日不实行价格涨跌幅限制：
1）.首次公开发行上市的股票(上交所还包括封闭式基金)。 2）.增发上市的股票（上交所有，深圳无）。 3）.暂停上市后恢复上市的股票。 4）.证券交易所或中国证监会认定的其他情形。 四．□竞价结果为：全部成交、部分成交、不成交。 知识点205（P47）:交易费用。
一．□交易费用包括：佣金、过户费和印花税。
1、佣金。按成交金额一定比例支付。该费用由证券公司经纪佣金（券商净佣金）、证券交易所手续费及证券交
易监管费等组成。2002年起，交易佣金实行最高上限向下浮动制度。券商收取佣金不得高于3‰，也不得低于代收的证券交易所手续费及证券交易监管费等。A股不足5元的按5元收取，B股按最低1美元和5港
元收取。
2、过户费。属于中国结算公司的收入。上海，A股为成交面额的1‰，起点1元，深证免收。
3、印花税。按成交金额的一定比例收取。2008年9月19日，证券交易印花税只对出让方按1‰税率征收，对受让方不再征收。
二．交易所费用：
1.□上海A股个人开户收费40元/户，机构开户400元/户；基金开户费5元/户； 2.上海债券佣金不超过成交额的0.2‰，起点1元； Page 8 of 31
3.ETF申购赎回小于份额的0.5%， 4.权证行权股票过户面额的0.05%； 5.B股个人开户上海19美元；
6.账户挂失补办，A股补原号10元/户，补开新户同新开户；销户5元/户；
7.深圳可转债不超过成交金额的1‰，代办A股按成交金额的3‰。 8.□B股没有过户费但有结算费，在上海证券交易所为成交金额的0．5‰；在深圳证券交易所称为结算登记费，是成交金额的0．5‰，但最高不超过500港元。 9.基金交易目前不收过户费。
知识点206§5（P55）交易结算
一．□目前我国证券市场采用的是法人结算模式。
二．□客户证券交易结算资金的取出，只能通过转账的方式转入其在存管银行开立的同名银行结算账户，再通过
银行结算账户办理资金的提取或划转。
第三章 特别交易事项及其监管 §1(P59) 特别交易规定与交易事项 知识点301 (P59)：特别交易规定
一．大宗交易:如果证券单笔买卖申报达到一定数额可以采用大宗交易方式。□大宗交易不纳入证券交易所即时行情和指数计算，成交量在大宗交易结束后计入当日该证券成交总量。 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 内 容 A股单笔 B股单笔 基金单笔 国债及债券回购单笔 其他债券单笔 债券现货及质押回购单笔 多只A股 多只基金 多只债券 申报时间 上 交 所 ≥50万股或≥300万 ≥50万股或≥30万美元 ≥300万份或≥300万元 1万手或1000万 1000手或100万 9：30-11：30、13：00-15：30 深 交 所 同左 ≥5万股或≥30万港元 同左 5000张或50万 500万且单只20万股 500万且单只100万 500万且单只2000张 9：15-11：30、13：00-15：30 15：00-15：30 15:00-15:30 限制范围内确定 前收盘价上下30%或当日已成交的最高、最低价之间自行协商确定 意向申报和成交申报 9：15-11：30、13：00-15：30 限制范围内确定 前收盘价上下30%之间自行协商确定 意向申报、定价申报、双边申报、成交申报和其他申报 权益类、债券（除公司债外） 成交确11 公司债、专项资产管理计划 认时间 成交价格限制 有涨跌幅限制 无涨跌幅限制 申报类型 公告信息 12 13 14 证券名称、成交价、成交量、买卖分别不同:1.权益类、债券2.双方营业部名称 公司债、3.专项资产管理计划 二．□证券回转交易是买入的证券在交收前全部或部分卖出（使交收前再度进行交易成为可能）。我国，债券和权证实行当日回转交易；B股实行次一交易日回转交易。深圳专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。 三．股票交易的特别处理:
1.□主板“警示存在终止上市风险的特别处理”，股票冠以“*ST”，日涨跌幅5%。出现以下情形： 2年连续亏损或追溯后导致2年亏损；（其他答案一目了然）。前1个交易日前公告. 2.□主板其他特别处理冠以“ST”，日涨跌幅5%.特别处理不是对上市公司的处罚，只是对目前状况的一种揭示，Page 9 of 31
提示投资者注意风险。须出现以下情形（不要同*ST搞混）：
（1）最近1年股东权益为负或年报被出具否定意见；
（2）*ST后可撤销风险警示，但最近1年扣除非经常性损益后的净利润为负； （3）受灾3个月内无法恢复； （4）主要银行账户被冻结； （5）董事会无法形成决议等。
3.□中小板出现下列情形，实行退市风险警示： （1）最近1个年度股东权益为负或年报被出具否定意见； （2）最近1年对外担保超1亿且占净资产值的100%以上； （3）最近1年违规为关联方提供资金超过2000万或占净资产值的50%以上； （5）受到公开谴责后，24个月内再次受到谴责； （6）连续20个交易日，股票收盘价低于每股面值； （7）连续120个交易日，累计成交量低于300万股。 4.□创业板内容相似,2个月；20日；120日/100万股 知识点302(P69)：特殊交易事项:
一．□收盘价确定原则：
1.上交所收盘价为当日最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔）。当日无成交以前收盘价为当日收盘价。
2.深证以最后3分钟集合竞价结果作为当日收盘价，不能产生或未进行收盘集合竟价的，以当日最后一笔交易前
1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔）。
二．□停牌：对于开市停牌申报：证券开市停牌的，停牌前的申报参加当日该证券复牌后的交易；停牌期间，可继续申报，也可撤销申报；复牌时对已接受的申报实行集合竞价。 1.盘中成交价格首超±20%，停牌30分钟； 2.盘中成交价格首超±50%，停牌30分钟； 3.盘中成交价格首超±80%，停牌至14：57。 三．除权与除息：
1.□除权（息）价=［（前收盘价-现金红利）+配股价格*流通股份变动比例］/（1+流通股份变动比例）。例如：某公司10元派发现金红利1.50，同时按10配5的比例配股，配股价6.40，若公司股票除权除息日前收盘价为11.05，则除权报价=（11.05-0.15+6.40*0.5）/1.5=9.40。 2.在权证业务中： 1）标的证券除权的，权证的行权价格、行权比例作相应调整。 2）标的证券除息的，行权比例不变，行权价格调整。 3）新行权价格=原行权价格*除权（息）日参考价/前一日收盘价 四．交易异常情况处理：□异常情况的，交易所可以决定临时停市或技术性停牌。 1.无法申报的交易席位数量超过总数10%； 2.行情中断营业部数量超过总数10%的，可以实行临时停市。 3.交易所主机在停市期间继续接受申报，恢复后实行集合竞价。 知识点303(P72)□固定收益证券综合电子平台：
一．定义：上交所2007年开发固定收益证券综合电子平台，主要进行固定收益证券（债券）的交易，包括交易商
之间的交易和交易商与客户之间的交易两种。 二．□交易商：有两种：第一，交易商，是特殊机构投资者。第二，一级交易商，是持续提供双边报价及对询价
提供成交报价的交易商（‘做市交易商’）。
1.一级交易商进行连续双边报价，每个交易日双边报价中断时间累计不超过60分钟； 2.双边报价应是确定报价，其价差小于10个基点，单笔报价数量不得低于5000手。 三．固定收益证券交易：
1.交易时间为9：30-11：30，13：00-14：00。
2.交易采用报价交易和询价交易两种方式。报价交易中可以匿名或实名，询价中必须实名方式申报。20分钟确认。3.净价申报：最小价格变动单位0.001元。申报数量为手（1000元面值）。
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2012证券交易重点
