文章摘要现在网络上有很多融资方式，一个好的融资项目需要一份优秀的融资方案，那么这里就为大家介绍一份值得借鉴的ppp项目融资方案。ppp项目融资方案在目前有效信贷需求不足、贷款投放乏力的大背景下，银行及非银行业……
现在网络上有很多融资方式，一个好的融资项目需要一份优秀的融资方案，那么这里就为大家介绍一份值得借鉴的ppp项目融资方案。
ppp项目融资方案
在目前有效信贷需求不足、贷款投放乏力的大背景下，银行及非银行业金融机构均积极探索新的金融服务模式和利润增长点，ppp热潮恰好为其提供了难得的商业机遇。
作为某市重点市政工程和ppp示范项目，某市污水处理项目一经发布就受到了当地十余家金融机构的青睐。本文就该项目融资方案进行分析，以期对后续项目有所启示。
ppp模式盘活存量资产
某市位于中部某省，近年来发展迅速，经济建设步伐加快，但随之而来的政府债务也在不断积累，制约了该市基础设施的有效供给和经济的进一步发展。因
此，该市政府决定将部分需求稳定、预期收益可靠的存量市政和基础设施项目以ppp模式让渡给社会资本，后者通过适当的改扩建，进一步提高基础设施供给效率并赚取可靠收益。同时，通过盘活存量资产， 政府可以实现用更少的资金撬动更多的社会资本参与市政和基础设施建设，促进经济长期稳定发展的目的。某污水处理项目即是该市首批转让项目之一。
该项目采用rot(改建-运营-移交)模式，即社会资本在获得存量项目特许经营权的基础上，对项目进行适当的改扩建和设施更新，通过专业化运营和维护提供更好的服务，期满后将项目资产移交给政府。
项目进展及ppp交易结构
项目主要工作进展
由于该项目启动时，尚未有明确的物有所值评价和财政承受能力评价要求，因此，政府聘请咨询公司对其是否采用ppp模式进行了必要性、可行性论证，在此基础上，以下工作有序进行
(1)启动股权招商工作。2013年9月24日下午，市政府召开国有资产管理工作会议，同意开展该污水处理厂股权招商工作，由市政府指定的城投公司(下称“城投公司”)与社会资本组建某污水处理公司(下称“项目公司”)负责项目融资、改扩建、运营及移交工作。
(2)完成项目方案编制及财务测算。2014年5月23日，市政府委托某咨询公司负责编制项目实施方案。这项工作对整个项目准备、谈判、融资及执行都起到重要的指导作用。
(3)公开招标。2014年10月29 日，市住建局委托某招标代理公司编制并发布了《某污水处理厂特许经营项目招标公告》，共有3家公司参与竞标，2014年11月18日，开标确定了第一中标候选人“某集团有限公司”。
(4)开展合同谈判。2014年11月下旬，与第一中标候选人某集团有限公司进行了三轮谈判，确定关键合同条款。
(5)组建项目公司及签署ppp 相关协议。2015年3月6日，项目公司双方股东举行《合营合同》《资产权益转让协议》《污水处理服务协议》《特许经营协议》等协议签订仪式，开展项目公司筹备工作。
(6)资产转让、资金支付。社会资本及项目公司申请银行贷款用于资产转让款的支付，完成支付后进行资产转让。
(7)项目移交工作。2015年5 月，项目资产转让给项目公司，未来30年内由项目公司负责污水处理厂的运营、维护及最后的移交工作。
ppp交易结构
该ppp项目交易结构如图1所示。
申请书》，后者核实后会签环保局，报市财政局，由财政局将资金拨付给城投公司，最终由城投公司按期向项目公司支付污水处理费。该市财政局出具说明，将该项目还款来源纳入市政府一般财政预算。
项目融资方案
总投资估算
项目总投资1亿元，其中粗格栅及进水泵房4326万元，细格栅及旋流沉砂池2345万元，污泥处理系统1890万元，鼓风机房及尾水排放系统1439万元。项目公司注册资本为5000万元， 另5000万元通过银行贷款等负债资金解决。经测算，该项目税后内部收益率为19%，财务净现值177万元，动态投资回收期为234年，项目收益稳定、合理。
融资招标及谈判
社会资本和城投公司共同组织融资招标，邀请双方长期合作银行参与投标，共有8家银行提交了融资方案，包括国有五大银行及三家股份制银行，最终三家
银行同时中标。社会资本和城投公司与三家银行共同开展融资谈判，确定最终融资方案。
融资方案
(1)融资安排方案。三家银行通过尽职调查、贷款审查，最终确定的方案为以银团贷款方式提供不超过7000万元贷款(三家银行贷款比例为4:3:3)，包含为社会资本提供的5 年期、2000万元、基准利率并购贷款和为项目公司提供的15年期、5000万元、基准利率下浮10%的固定资产贷款，项目公司可在不超过5000万元信用总额度内办理不超过500万元非融资性保函(履约保函等)。并购贷款本金由社会资本以自身经营收入按年等额偿还，项目公司固定资产贷款以某污水处理厂经营收入偿还。贷款按季结息，贷款再定价周期为按年。
(2)工程建设期内可循环额度贷款。在项目贷款发放后，银团将逐年对项目公司进行评级和授信，并针对项目公司日常业务经营情况提供短期流动资金贷款，以满足日常经营和临时性需要。
(3)低价、高效的结算服务。汇票、支票、本票等结算手续费在人民银行允许的范围内给予最大优惠;免收支票、本票、电子凭证等结算凭证工本费;对于跨系统资金汇划业务，代理行将按同业公会要求最低费率收取汇划手续费;为保证项目资金专款专用，代理行协助项目公司利用结算网络和资金监控经验，对企业支付给施工单位的资金进行延伸监控，以保证项目建设顺利进行。
ppp融资案例分析【值得借鉴!ppp项目融资方案案例分析】
