场化程度不断提高，伴随政府监管和行业自律不断完善，我国股权投资基金行业势必登上新的台阶，向健康化、规范化持续发展。
第二章 股权投资基金参与主体
2.1 股权投资基金当事人 2.1.0
从本质上看，股权投资基金是资产管理产品，基金投资者将资金委托给基金管理人管理，因此，基金投资者和基金管理人是基金必然的当事人。另外，如果基金财产交由托管人托管，则基金托管人也是基金当事人之一。基金托管人与基金管理人一起，是投资者的共同受托人。 2.1.1 基金投资者
1.基金投资者的概念
股权投资基金投资者，即“基金份额持有人”，是股权投资基金的出资人、基金财产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。
2.基金投资者的权利 （1）分享基金财产收益。
（2）参与分配清算后的剩余基金财产。
（3）依法转让或者申请赎回其持有的基金份额。 （4）按照规定要求召开基金投资者会议。 （5）对基金投资者会议审议事项行使表决权。 （6）查阅或者复制公开披露的基金信息资料。
（7）对基金管理人和基金市场服务机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼。 （8）基金合同约定的其他权利。 3.基金投资者的资格
我国目前只能以非公开方式募集股权投资基金。对于非公开募集的股权投资基金，投资者应当为具备相应风险识别能力和风险承担能力的合格投资者。
4.基金投资者的类型
主要包括：金融机构、社会保障基金、企业年金、社会公益基金、母基金、主权财富基金、政府引导基金、工商企业、 个人投资者等。
【单选题】股权投资基金投资者的权利包括（）。 Ⅰ.分享基金财产收益
Ⅱ.参与分配清算后的剩余基金财产 Ⅲ.对基金投资者会议审议事项行使表决权 Ⅳ.查阅或者复制公开披露的基金信息资料
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 【答案】A【解析】股权投资基金投资者的权利包括：①分享基金财产收益；②参与分配清算后的剩余基金财产；③依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；④按照规定要求召开基金投资者会议；⑤对基金投资者会议审议事项行使表决权；⑥查阅或者复制公开披露的基金信息资料；⑦对基金管理人和基金市场服务机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼；⑧基金合同约定的其他权利。 2.1.2 基金管理人
1.基金管理人职责
股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者。基金管理人按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，控制基金投资风险，为基金投资者争取最大的投资收益。基金管理人的具体职责包括：
（1）制定和实施投资方案，并对被投资企业进行投资后管理。
（2）积极参与制定被投资企业发展战略，为被投资企业提供增值服务。 （3）定期或者不定期向基金投资者披露基金经营运作等方面的信息。 （4）定期编制基金财务报告并向基金投资者呈报。 2.基金管理人义务
基金管理人受托管理基金财产，应勤勉、忠实并审慎尽职地履行受托责任，依据合同约定，基金管理人有权获取相应收入。
3.基金管理人准入限制
（1）公开募集基金的基金管理人：严格的准入限制。
（2）非公开募集基金的基金管理人：宽松的准入限制。
【提示】我国目前股权投资基金只能非公开募集，基金管理人无须中国证监会行政审批，而实行登记制度，只需向中国证券投资基金业协会登记即可。
【单选题】下列关于基金管理人的说法错误的是（）。
A.基金管理人定期或者不定期向基金投资者披露基金经营运作等方面的信息 B.基金管理人有权根据约定收取相应收入
C.股权投资基金管理人由中国证监会进行行政审批 D.非公开募集基金的基金管理人的准入限制较宽松
【答案】C【解析】我国目前股权投资基金只能非公开募集，基金管理人无须中国证监会行政审批，而实行登记制度，只需向中国证券投资基金业协会登记即可。 2.1.3 基金托管人
1.基金托管人职责
基金托管人一方面对基金资产进行保管，另一方面对基金管理人进行监督。基金托管人应当履行下列职责：
（1）安全保管基金财产。
（2）按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户。
（3）对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立。 （4）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料。
（5）按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜。 （6）办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项。 （7）对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见。
（8）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格。 （9）按照规定召集基金份额持有人大会。 （10）按照规定监督基金管理人的投资运作。 （11）国务院证券监督管理机构规定的其他职责。
【注意】考试中常考查基金托管人的职责，考查形式一般是：判断选项中关于基金托管人（职责）的说法错误的是哪个选项。考试中可能不会直接考查职责的具体内容，因此需要考生在理解的基础上记忆。
2.基金托管人的作用
（1）基金托管人独立于基金管理人，由其保管基金财产，可以防止基金财产挪作他用，从而保障基金资产安全。
（2）基金托管人监督基金管理人的投资运作，促使基金管理人按照相关规定和要求运作基金财产，从而维护基金投资者的合法权益。
（3）基金托管人对基金财产进行会计复核和净值计算，保障基金份额净值和会计核算的真实性、准确性。
【单选题】关于股权投资基金托管人的表述中，错误的是（）。 A.基金托管人应确保基金财产的完整与独立
B.基金托管人应为基金份额持有人利益履行基金托管职责 C.基金托管人应确保基金财产本金安全返还给基金份额持有人
D.基金托管人不得从事损害基金财产和基金份额持有人利益的证券交易及其他活动 【答案】C【解析】基金托管人无需确保基金财产本金安全返还给基金份额持有人，故选项C表述错误。
2.2 股权投资基金市场服务机构 2.2.0
股权投资基金市场服务机构主要包括基金财产保管机构、基金销售机构、基金份额登记机构、律师事务所、会计师事务所等。?
股权投资基金市场服务机构及其从业人员从事股权投资基金服务业务，应当遵循有关法律法规和行业规范，依照服务协议，诚实信用、勤勉尽责、恪尽职守，防止利益冲突，保护股权投资基金财产安全，维护投资者合法权益。 2.2.1 基金财产保管机构
1.基金财产托管要求
（1）公募基金的托管：采取强制托管，基金托管人是基金当事人之一。
（2）私募基金的托管：由基金投资者和基金管理人约定是否进行托管。若双方约定不托管，基于基金财产安全考虑，基金管理人通常会聘请基金资产保管机构。
2.基金资产保管与基金托管的区别
（1）基金资产保管：基金资产保管机构对基金资产承担保管责任。
（2）基金托管：基金管理人和基金托管人对投资者同时承担双重受托责任。 2.2.2 基金销售机构
1.基金募集方式
（1）自行募集：基金管理人直接募集其管理的基金。 （2）委托募集：基金管理人委托第三方机构代为募集基金。 2.基金销售机构的概念
基金销售机构即受托募集的第三方机构，为基金管理人提供推介基金、发售基金份额、办理基金份额认缴、退出等募集服务。
3.基金销售机构的职责
基金销售机构在提供募集服务的过程中，承担以下职责：
（1）及时完整地向潜在的基金投资者提供基金管理人的基金募集材料。
（2）向投资人充分揭示投资风险，并根据投资人的风险承担能力销售不同风险等级的基金产品。
（3）不得隐瞒任何重要信息。
（4）不得对基金募集材料中的信息作出误导性陈述。
【提示】常见的基金销售机构 商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等。
【单选题】不属于可申请基金销售业务资格的主体是（）。 A.商业银行 B.证券公司
C.证券投资咨询机构 D.财务公司
基金从业新教材《私募股权投资基金基础知识》精华考点
