.
.
.
四．
一般上市流程比较
T日T+2个月A股上市流程
T+3个月T+5个月T+10个月T+11个月2-3个月1个月2-3个月4-6 个月1个月改制为股份公司设立股份公司辅导并验收申报与审核发行与上市工作内容?开展尽职调查?根据尽职调查结果以及与公司、会计师、律师等各方的沟通情况，拟定初步方案?指导股份公司设立时的审计、评估工作?协助律师准备股份公司设立的有关申报文件?指导公司报批股份公司的设立?指导公司进一步落实改制方案?建立完善的法人治理结构和内控制度?对公司股东、董事、监事和高级管理人员进行法律法规培训?讨论并确定募集资金投资项目?指导公司通过当地证监局验收工作?联合并指导律师、会计师等中介机构制作发行申请材料?证券公司进行现场核查和内核?证券公司向证监会报送发行上市申请材料?就证监会审核中提出的问题与其进行专业沟通并反馈?与公司一起参与发审会的答辩，获得批准?指导公司进行公开信息披露?路演?资金认购、划拨与验资?履行上市前的其他法律手续重要文件?改制方案?股份有限公司设立登记申请书?募集资金使用可行性报告?募投项目的环保评估报告?发改委出具的审批或备案文件????招股说明书发行保荐书法律意见书审计报告?发行结果公告
.
.
H股上市流程
第一个月第二个月第三个月第四个月第五个月第六个月第七个月第八个月前期准备（1）周12345678910111213141516171819正式申请阶段（2）202122232425262728股票销售挂牌上市29303132落实股票分配基准研究报告消息封锁期开始大量印刷招股书路演稿提交15日文件于联交所初步讨论制定招股价格范围(可根据路演时市场情况作出修订) 及发售新股之统计数字寄发股票及退款支票股票在香港联交所开始交易大量印刷招股书公司完成上市准备工作，并尽快委任各专业机构提交4日文件于联交所包销合同和分包销合同定稿开始全球路演1评估师进场实地工作各方对重组备忘录(第一稿)提供意见3传阅前3年审计数字初稿(按香港会计准则编制)78完成并传阅中国法律意见书初稿14会计师报告基本定稿1623境外评估报告定稿会计师完成债项确认工作向联交所递交A1表格(排期申请表格)连同最新的招股书校对稿完成相当部份的验证工作24252627寄发路演用招股书2829303132传阅境外物业评估报告(第一稿)传阅招股书(第一稿)盈利预测及现金流量预测备忘录定稿向联交所和公司注册处送交招股书及附属档香港公开发售开始香港公开招股结束(中午十二时正)全球路演结束会计师工作开始上市委员会聆讯通知联交所招股章程审批组注册招股书日期(最少14日前)收到上市委员会原则同意上市申请的通知定价研究报告完成及派发
.
A股及H股上市方案比较及利弊分析
