金融硕士（MF）金融学综合历年真题试卷汇编7
(总分：52.00，做题时间：90分钟)
一、 单项选择题(总题数：8，分数：16.00)
1.【2011浙江财经大学单选题第5题】《巴塞尔协议》中为了清除银行间不合理竞争，促进国际银行体系的健康发展，银行的资本充足率应达到( )。 （分数：2.00） A.5％ B.8％ √ C.4％ D.10％
解析：解析：根据巴塞尔协议规定资本充足率是8％。
2.【2011中山大学单选题第14题】关于《巴塞尔协议》下列说法错误的是( )。 （分数：2.00）
A.银行核心资本充足率必须超过4％ B.银行资本充足率必须超过8％ C.银行资本占总资产的比重必须超过8％ D.银行附属资本充足率必须超过4％ √
解析：解析：巴塞尔协议未对附属资本有具体比率要求。 3.【2011广东商学院单选题第1题】公司金融的管理目标是( )。 （分数：2.00） A.收益最大化 B.利润最大化
C.股东财富最大化 √ D.规模最大化
解析：解析：公司金融的目的是实现股东财富最大化，这道题容易选成B。公司金融包括三部分，一个是投资政策(NPV最大化)，一个是融资政策，还有一个是股利政策(留存收益的分配)。所以利润最大化只是公司金融管理目标的一部分，股东财富最大化才是公司金融的目标。 4.【2011南京大学单选题第12题】下列各项中不等于每股收益的是( )。 （分数：2.00）
A.总资产收益率×平均每股净资产 √ B.股东权益收益率×平均每股净资产 C.总资产收益率×权益乘数×平均每股净资产
D.营业收入净利率×总资产周转率×权益乘数×平均每股净资产
解析：解析：总资产收益率是包括债权人和股东两者的收益率，所以要算每股净资产时应该乘以权益乘数。 5.【2011中山大学单选题第12题】优先股的“优先”是指( )。 （分数：2.00）
A.在剩余控制权方面较普通股优先 B.在表决权方面较普通股优先 C.在剩余索取权方面较普通股优先 √ D.在配股权方面较普通股优先
解析：解析：优先股的优先体现在剩余利润的分配上和企业破产时。
6.【2011浙江工商大学第10题】市盈率是投资者用来衡量上市公司盈利能力的重要指标，关于市盈率的说法不正确的是( )。 （分数：2.00）
A.市盈率反映投资者对每股盈余所愿意支付的价格
B.市盈率越高表明人们对该股票的评价越高，所以进行股票投资时应该选择市盈率最高的股票 C.当每股盈余很小时，市盈率不说明任何问题 √
D.如果上市公司操纵利润，市盈率指标也就失去了意义
解析：解析：每股盈余很少，市盈率依然说明问题。如果这时市盈率很高，说明市盈率严重偏离了实体价值，一方面可能预期很高，另一方面有很大的泡沫。
7.【2011浙江财经大学卓选题第12题】影响企业短期偿债能力的最根本原因是( )。 （分数：2.00） A.企业的资产结构 B.企业的融资结构 C.企业的权益结构 D.企业的经营结构 √
解析：解析：公司短期偿债能力指标是流动比率和速动比率，都和公司经营业绩相关。
8.【2011南京航空航天大学选择题第11题】下列指标中比率越高，说明企业获利能力越强的有( )。 （分数：2.00） A.资产负债率 B.资产净利率 √ C.产权比率 D.销售毛利率 √
解析：解析：AC衡量的是企业的资本结构，和盈利能力无关。
二、 名词解释(总题数：5，分数：10.00)
9.【2011对外经济贸易大学名词解释第2题】监管套利 （分数：2.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：监管套利(Regulatory Arbitrage)一般是指各种金融市场参与主体通过注册地转换、金融产品异地销售等途径，从监管要求较高的市场转移到监管要求较低的市场，从而全部或者部分地规避监管、牟取超额利益的行为。) 解析：
10.【2011首都经贸大学名词解释第2题】资本充足率 （分数：2.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：资本充足率是指资本总额与加权风险资产总额的比例。资本充足率反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之后，该银行能以自有资本承担损失的程度。为了让金融业在众多风险面前有足够的抵抗能力，最低限度地降低金融业爆发危机引起社会动荡，1988年在瑞典巴塞尔召开的“巴塞尔银行监管委员会”，会议上确定了8％的资本充足率要求。 资本充足率=(资本－资本扣除项)／[风险加权资产+(操作风险资本+市场风险资本)×12．5] 其中，资本包括核心资本和附属资本。 核心资本包括实收资本或普通股股本、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股权。附属资本包括重估储备、一般储备、优先股、可转换债券和长期次级债务。) 解析：
11.【2012南开大学名词解释第2题】表外业务 （分数：2.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：表外业务(Off-Balance Sheet Activities，OBS)是指在商业银行业务中，按照通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。表外业务有狭义和广义之分。狭义的表外业务是指那些未列入资产负债表，但同表内资产业务和负债业务关系密切，并在一定条件下会转为表内资产业务和负债业务的经营活动。通常把这些经营活动称为或有资产和或有负债，它们是有风险的经营活动，应当在会计报表的附注中予以揭示。广义的表外业务则除了包括狭义的表外业务外，还包括结算、代理、咨询等无风险的经营活动，所以广义的表外业务是指商业银行从事的所有不在资产负债表内反映的业务。) 解析：
12.【2011首都经贸大学名词解释第6题】市盈率 （分数：2.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：市盈率(Price to Earning Ratio，简称PE或P／E Ratio)，也称“股价收益比率”或“市价盈利比率(简称市盈率)”。市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一，由股价除以年度每股盈余(EPS)得出(以公司市值除以年度公司净利润亦可得出相同结果)。 一般认为，如果一家公司股票的市盈率过高，那么该股票的价格具有泡沫，价值被高估。当一家公司增长迅速以及未来_的业绩增长非常看好时，股票目前的高市盈率可能恰好准确地估量了该公司的价值。) 解析：
13.【2011华南理工大学名诃解释第8题】市盈率 （分数：2.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：市盈率是指在一个考察期(通常为12个月的时间)内，股票的价格和每股收益的比例。投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值，或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。) 解析：
三、 计算题(总题数：1，分数：2.00)
14.【2011南京大学计算题第5题】某企业，只生产一种产品，2008年产销量为5 000件，每件售价240元，成本总额为850 000元，在成本总额中，固定成本为235 000元，变动成本为495 000元，混合成本为120 000元，混合成本的习性方程为y=40 000+16x，2009年固定成本降低5 000元，2009年产销量为5 600件，其余成本和单价不变。(1)计算2009年的息税前利润；(2)计算2010年的经营杠杆系数；(3)若预计2010年销量增加10％，则息税前利润增长率为多少? （分数：2.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：(1)2009年 收益=5 600×240=1 344 000(元)；固定成本：230 000元 变动成本=(495 000／5 000)×5 600=554 400(元) 混合成本=40 000+16×240=43 840(元) 息税前利润=1 344 000－230 000－554 400－43 840=515 760(元) (2)经营杠杆系数=(销售收入－变动成本)／(销售收入－变动成本－固定成本) =(1 344 000－554 400)／(1 344 000－554 400－230 000) =789 600／559 600≈1．411 (3)2010年 收入=1 344 000×(1+10％)=1 478 400(元) 2010息税前收入=(1 478 400－230 000－554 400－43 840)=650 160(元) 增长率为：(650 160－515 760)／515 760≈26．06％) 解析：
四、 简答题(总题数：4，分数：8.00)
15.【2012东南大学简答题第4题】金融风险管理 （分数：2.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：金融风险管理是营利性组织和非营利性组织衡量和控制风险及回报之间得失的管理，它包括对金融风险的识别、度量和控制。 金融风险管理的理论基础在于现实的经济和金融市场并非完美，主要体现在以下几个方面：首先，现实市场中存在着各种各样的税收，这些税收会影响到公司的价值。其次，现实市场中存在着交易成本。最后，在现实市场中，金融参与者也是不可能获得完全信息的。从而，对金融风险进行管理是相当有必要_的。 金融风险的管理过程包括确立管理目标、进行风险评价和风险控制及处置等三个步骤。) 解析：
16.【2011南京航空航天大学简答题第2题】筒述2009年7月8日至9日通过的新资本协议三大支柱。 （分数：2.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：2009年7月8日至9日，新扩员后的巴塞尔银行监管委员会(下称委员会)第一次会议在瑞士巴塞尔召开，审议通过了对1996年交易、账户资本计提规则和新资本协议三大支柱的修订稿。 委员会表示，修订稿是加强监管资本框架的重要组成部分，旨在达到以下三个目标：提高压力时期可提取的缓冲资本储备；提高银行资本的质量；引入杠杆率作为新资本协议的最低保障机制。在推进该项目的过程中，委员会还将采取措施降低最低资本要求的过度周期性波动，提倡用更具有前瞻性的方法来计提准备金。委员会将于2010年第一季度前发布整个项目的征求意见稿。 委员会近期通过了交易账户的资本计提规则，要求银行以更高的资本要求来反映复杂交易活动的信用风险，该规则将于2010年底正式生效。 资
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