德州学院 信息管理学院 2016届 信息管理与信息系统(财务会计信息管理) 毕业论文 经济效益表现抢眼；但炼油行业则由于成本上涨压力巨大而出现巨额亏损，行业增长陷入困境。而目前，面临宏观经济增速降温，美国经融危机日益深化，以及未来国内外经济环境的变化，石化行业的增长速度也将出现调整。国民经济的增长形势、国际市场原油价格以及宏观经济政策的调整将成为石化行业未来发展的主要影响因素，而结构调整将是石化行业长期发展的重要内生力量。
4 财务报表分析
4.1 中石化资产负债表分析
在对中石化的资产负债表进行分析时，本文搜集的中石化2013年到2015年度对外公布的资产负债情况，并且采用趋势分析法对其资产、负债和所有者权益项目进行了解分析。
表1 资产负债表趋势分析表
项目/时间 2013（%） 2014（%） 2015（%） 2013年实际数（亿）
资产总计 负债总计 所有者权益总计
100 100 100
104.95 105.87 103.82
104.35 86.55 126.05
13829.16 7596.56 6232.6
为了更进一步的观察资产负债表中项目的变化情况，根据表1数据绘制了图1。
图1 资产负债表中项目折线图
由图1可知2014年相比于2013年来说资产、负债和所有者权益变化幅度都不大。2015年相比于2013年来说虽然资产变化不大，但是负债和所有者权益变化较大，负债减少了13.45个百分比，所有者权益增加了26.05个百分比。
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原因：由附录1所列数据可知2013年应付账款为2027.24亿元，资本公积为394.13亿元。2015年应付账款为1304.46亿元，资本公积为1194.08亿元。2015年相比于2013年应付账款大幅度下降，资本公积大幅度上升，说明中石化为清偿债务以债务转为资本公积的方式进行了债务重组。
4.2 中石化利润表分析
在对中石化的利润表进行分析时，本文搜集的中石化2013年到2015年度对外
公布的利润情况，并且采用趋势分析法对这三年内利润表中浮动较为明显的几个项目进行了分析。
表2 利润表趋势分析表
项目/时间 营业收入 营业成本 勘探费用 财务费用 营业利润 净利润
2013（%） 2014（%） 2015（%） 2013年实际数（亿） 100 100 100 100 100 100
98.11 98.86 87.24 153.3 67.89 68.52
70.09 64.82 83.19 143.72 53.99 60.73
28803.11 24570.41 125.73 62.74 964.53 713.77
为了更进一步的观察利润表中项目的变化情况，根据表2数据绘制了图2
图2 利润表中项目折线图
由图2可以看出2014年和2015年相比于2013年来说净利润都有所下降，特别
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德州学院 信息管理学院 2016届 信息管理与信息系统(财务会计信息管理) 毕业论文 是2015年的净利润大幅度下降。
原因：2014年净利润下降由折线图可以看出是因为财务费用增加导致的。由附录1可知2013年的短期借款为1018.21亿，2014年的短期借款为1666.88亿，所以财务费用的增加是由于短期借款的大幅度增加而引起的。而2015年相比于2013年来说营业收入、营业成本、期间费用和净利润都有明显的变动。虽然2015年公司努力降低成本，减少营业成本和勘探费用，但是由于原油价格大幅度下降，市场低迷，所以营业收入降低，所以2015年净利润相比于2013年来说还是有大幅度的下降。
4.3 中石化现金流量表分析
在对中石化的现金流量表进行分析时，本文搜集的中石化2013年到2015年度对外公布的现金流量情况，并且采用趋势分析法对其中的几个项目进行了分析。
表3现金流量表趋势分析表
项目/时间 经营活动产生的现
金流量净额 投资活动产生的现
金流量净额 筹资活动产生的现
金流量净额
2013（%） 2014（%） 2015（%） 2013年实际数（亿）
100 97.67 109.17 1518.93
100 74.2 65.43 -1787.4
100 -67.96 29.54 315.19
为了更进一步的观察现金流量表中项目的变化情况，根据表3数据绘制了图3。
图3 现金流量表中项目折线图
由图3可知，2014年和2015年相比于2013年来说筹资活动产生的现金流量净额
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德州学院 信息管理学院 2016届 信息管理与信息系统(财务会计信息管理) 毕业论文 有着明显大幅度的变化。由附录3的现金流量表可知2014年和2015年筹资活动产生的现金流量净额的减少是因为吸收投资和取得借款收到的现金减少了。另外，2014年筹资活动产生的现金流量净额为负数，是由于公司偿还了债务以及分配了股利和利润，因为在现金流量表中偿还债务以及分配股利、利润或偿付利息支付的现金2014年相比于2013年有着明显的上升。
5 财务比率
5.1 财务比率的概念和作用
利用公司财务报表指标体系中的相关指标所计算出来的相对数，即财务比率；财务比率分析是信息的使用者运用公司公开披露的财务报表数据，与财务报表中其他有关信息相结合，对同一报表内或者不同报表间的相关项目以比率的形式反映它们的相互关系，据以评价该公司的财务状况和经营成果的一种分析方法。[14]
财务比率在公司财务分析中具有重要作用体现在：
（1）财务比率可以恰当的反映公司过去或者当前的财务活动和财务效益 公司的财务报表数据是直接反映财务状况和经营成果的会计语言，财务效益是投入和产出的比较，因此财务比率的恰当应用，可以更确切的呈现实质效益。例如，公司当期实现的利润总额并不能说明公司的最总经济效益，只有将利润总额和为实现利润总额而垫支的资金或发生的成本费用比较，确定投资利润率和成本费用利润率后，才能做出更恰当地判断。
（2）财务比率指标有利于行业间的差别比较
公司的生产经营规模有大有小，所获的财务成果及所发生的耗费也会随着规模之大小而变化，因此，财务绝对数指标不具有公司间比较的基础。如采用财务比率，就可以排除规模上的差异甚至行业间的差异，使公司前后期指标以及不同公司指标之间具有广泛的可比性。
（3）财务比率有利于分析影响公司财务业绩和财务状况的具体因素
财务比率是相对数，这就决定了影响该指标的因素至少是两个。通过对财务比率的逐步分析，可以分析影响公司财务业绩和财务状况的具体原因。
5.2 中石化财务比率分析 5.2.1 偿债能力比率分析
偿债能力是指企业偿还到期债务（包含本金及利息）的能力。能否及时偿还到期的债务，是反映公司财务状况好坏的一个重要标志。通过对偿债能力的分析，可以考
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德州学院 信息管理学院 2016届 信息管理与信息系统(财务会计信息管理) 毕业论文 察公司持续经营的能力，有助于对公司未来收益进行预测。公司偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。
（1）短期偿债能力
表4 短期偿债能力数据表
指标/时间 2013 2014 2015
流动比率 0.65 0.6 0.72
速动比率 0.26 0.28 0.4
现金比率（%） 3 2 15
图4 流动比率柱状图
流动比率（流动资产/流动负债）是反映公司流动资产在短期债务到期前能够变现为现金用于偿还流动负债的能力指标，表明公司一单位的流动负债有多少流动资产作为支付的保障。此比率一般来说维持在2，对债权人来说，这项比率越高越好，因为比率越高，债权越有保障。但是过高的流动比率不能说是好的现象，因为一个经营活动正常的公司，资金应当有效的在生产经营过程中运转[11]，过多的滞留在流动资产的形态上，就会影响公司的获利能力。
由图4可知，2015年相比于2014年和2103年流动比率有着明显的提高。但是中石化的流动比率从2013年到2015年这三年都低于标注值，说明公司流动负债所筹集的资金有一部分用于构建了长期资产，这将使公司的部分债务不能及时清偿，从而导
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