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偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 筹资活动现金流出小计 现金流入总额 现金流出总额 筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 五、现金及现金等价物净(减少)/增加额 加：年初现金及现金等价物余额 六、年末现金及现金等价物余额 -95,094 -235,565 -330,659 89,128,445 100% -90,784,531 123,450 0.36% 100% 28.76% 71.24% 100.00% 7,523 -1,648,563 13,325,028 11,676,465 35
（1）、现金流入结构分析
现金流入结构反映企业的各项活动现金收入，如经营活动现金收入、投资活 动现金收入、筹资活动现金收入等在全部现金活动中的比重以及各项业务活动现金收入中具体项目的构成情况。
表1：现金流入表 项目名称 2008 经营活动现金流入小计 94.99% 投资活动现金流入小计 0.01% 筹资活动现金流入小计 5.01% 现金流入小计 100%
2009 95.69% 0% 4.31% 100% 2010 99.49% 0.001% 0.509% 100% （2）、现金流出结构分析
现金流出结构是指企业的各项现金支出占企业当期全部支出的百分比，它具体的反映企业的现金用在哪些方面。
表2：现金流出表 项目名称 2008年 经营活动现金流出小计 67.02% 投资活动现金流出小计 5.23% 筹资活动现金流出小计 27.75% 现金流出小计 100% 第一，现金流入结构分析
苏宁电器2010年度现金流入总量为89128445千元，其中经营活动现金流入量、投资活动现金流入量、筹资活动现金流入量所占的比重分别为99.49%、0.001%、0.509%。可见企业的现金流入量主要有经营活动产生，
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2009年 96.63% 2.98% 0.397% 100% 2010年 93.4% 6.24% 0.36% 100% ……………………………………………………………精品资料推荐…………………………………………………
这是比较合理的。经营活动的现金流入量中的销售商品、提供劳务收到的现金，投资活动的现金流入量中的处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金，筹资活动的现金流入量中取得借款收到的现金分别占各类现金流量的绝大部分比重。 第二，现金流出结构分析
苏宁电器2010年度现金流出总量为90784531千元，其中经营活动现金流出量、投资活动现金流出量、筹资活动现金流出量所占的比重分别为93.4%、6.24%、0.36%。可见企业的现金流出量主要有经营活动产生，这是比较合
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理的；其次为筹资活动产生的现金流出量。经营活动的现金流出量中的购买商品、接受劳务支付的现金，投资活动的现金流入量中的购买固定资产、无形资产和其他长期资产支出的现金，筹资活动的现金流入量中偿还债务支付的现金分别占各类现金流量的绝大部分比重。
第四章 投资报酬能力分析 国会计F1005田宇201048990106
第一节 杜邦分析法（2008年至2010年总括）
财务分析的最终目的在于全面、准确、客观地揭示企业财务状况和经营情况，并借以对企业的经济效益优劣作出合理的评价。显然，要达到这一目的，仅依靠单纯的会计报表分析和财务比率分析，是很难得出正确结论的。只有将各项财务指标作为一个整体，对其进行系统、全面、综合地剖析，才能全面评价企业的财务状况。杜邦分析法正是这样一种有效的分析方法。杜邦分析法从评价企业绩效最具综合性和代表性的指标——净资产收益率出发，层层分解直至财务报表项目，不仅可以了解企业财务状况的全貌以及各财务指标间的结构关系，而且可以较好地揭示指标变动的原因和趋势，为进一步采取改进措施指明方向。杜邦财务分析系统中几种主要的财务比率关系如下：
（1）净资产收益率=资产报酬率×权益乘数 （2）资产报酬率=销售净利率×总资产周转率 （3）销售净利率=净利润/主营业务收入
（4）总资产周转率=主营业务收入/平均资产总额。
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（5）权益乘数=资产总额/所有者权益或1/（1-资产负债率） （6）资产负债率=平均负债总额/平均资产总额
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一、2008年 杜邦分析图
净资产收益率 24.73% 业主权益乘数 总资产收益2.37或率 =1/(1-0.58) 10.43%
销售利润率 4.53%
总资产周转率 2.30
净利润 2,259,982 销售收入 49,896,709 销售收入 总资产 49,896,709 21,618,527 43
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总收入 成本总额 49,942,455
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二、2009年 杜邦分析图
净资产收益率 19.88%
业主权益乘数 总资产收益2.40 率 或=1/(1-0.58) 8.28%
销售利润率 5.13%
总资产周转率 1.61
净利润 2,988,595 销售收入 58,300,149 销售收入 58,300,149 总资产 35,839,832 47,=682,473
流动资产 17,188,227 非流动资产 4,430,300 44
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总收入 成本总额 58,411,727 55,423,132
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三、2010年 杜邦分析图
净资产收益率21.88%
流动资产 30,196,264 非流动资产 5,643,568 总资产收益率10.3% 权益乘数2.33 主营业务利润率5.31% 总资产周转率1.89% 净利润4011820000 主营业务收入7550473900 主营业务75504739000 平均资产总额4431253050000 主营业务收入7550473900 全部成本70083416000 投资收10625000 益所得税 1296536000 45
公司财务报表分析(苏宁电器)完整版
