B.1999年12月 C.1990年10月 D.1993年5月
68.我国“五位一体”的期货监管协调机构不包含( )。
A.中国证监会地方派出机构 B.期货交易所 C.期货公司 D.中国期货业协会
69.下列关于国债基差的表达式，正确的是( )。
A.国债基差=国债现货价格+国债期货价格×转换因子 B.国债基差=国债现货价格+国债期货价格／转换因子 C.国债基差=国债现货价格-国债期货价格／转换因子 D.国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子
70.某套利者以63200元／吨的价格买入1手铜期货合约，同时以63000元／吨的价格卖出1手铜期货合约。过了一段时间后，其将持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元／吨和62850元／吨。最终该笔投资的价差( )元／吨。
A.扩大了100 B.扩大了200 C.缩小了100 D.缩小了200
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单选题答案：
1：A 8：B 15：B 22：C 29：B 36：C 43：A 50：C 57：D 64：A
2：A 9：B 16：B 23：A 30：B 37：A 44：A 51：D 58：C 65：C
3：C 10：A 17：C 24：B 31：C 38：C 45：B 52：B 59：B 66：B
4：C 11：D 18：A 25：D 32：D 39：D 46：C 53：C 60：C 67：B
5：D 12：B 19：C 26：C 33：A 40：D 47：B 54：A 61：D 68：C
6：D 13：D 20：B 27：D 34：A 41：B 48：B 55：D 62：A 69：D
7：A 14：B 21：D 28：B 35：D 42：B 49：C 56：A 63：B 70：A
单选题相关解析：
1：1975年10月，芝加哥期货交易所(CBOT)推出了历史上第一张利率期货合约 ——国民抵押协会债券期货合约。
2：股票期权是以股票为标的资产的期权。故本题答案为A。
3：交易者进行套期保值是为了规避价格波动风险，而不是获取投机收益。故A、B项错误。卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。因此C项正确，D项错误。
4：国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子=99．640-97．525×1．0167=0．4863。故本题答案为C。
5：公司制期货交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未作规定的情况下，才适用民法的一般规定。
6：选项ABC均属于经济数据，CPA为注册会计师的缩写。故本题答案为D。
7：与铝贸易商实物交收的价格为16800+100=16900(元／吨)，期货市场盈亏为16600-16800=-200(元／吨)。通过套期保值操作，铝的实际售价为16900-200=16700(元／吨)。故本题答案为A。
8：《金融期货投资者适当性制度实施办法》规定，个人投资者申请开户时，保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元。
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9：建仓时应注意，只有在市场趋势已明确上涨时，才适宜买入期货合约；在市场趋势已明确下跌时，才适宜卖出期货合约。如果趋势不明朗或不能判定市场发展趋势，不要匆忙建仓。
10：期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利。期权给予买方购买或者出售标的资产的权利，可以买或者不买，卖或者不卖，可以行使该权利或者放弃；而期权卖出者则负有相应的义务，即当期权买方行使权力时，期权卖方必须按照指定的价格买入或者卖出。故本题答案为A。
11：ABC项均会对市场利率产生影响。故本题答案为D。
12：远期利率协议的卖方则是名义贷款人，其订立远期利率协议的目的主要是规避利率下降的风险。故本题答案为B。
13：欧式期权的买方只能在期权到期日行权。故本题答案为D。
14：反向市场中进行熊市套利交易，只有价差缩小才能盈利。故本题答案为B。
15：停止限价指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的一种指令。故本题答案为B。
16：期货跨期套利是指在同一市场(交易所)同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。
17：1972年5月，芝加哥商业交易所设立了国际货币市场分部，首次推出包括英镑、加元、西德马克、法国法郎、日元和瑞士法郎等在内的外汇期货合约。故本题答案为C。
18：现货市场中，每吨盈利3000元，期货市场中每吨亏损3000元，盈亏相抵。故本题答案为A。
19：非美元标价法报价的货币的点值等于汇率标价的最小变动单位乘以汇率。故本题答案为C。
20：由于期权的空头方承担着无限的义务，所以为了防止期权的空头方不承担相应的义务，就需要他们缴纳一定的保证金予以约束。
21：我国期货交易所会员强行平仓的执行程序为：开市后，首先由有关会员自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核。超过会员自行强制平仓时间未执行完毕的，剩
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余部分由交易所强制执行平仓。故本题答案为D。
22：套期保值能够起到风险对冲作用，其根本的原理在于：期货价格与现货价格受到相似的供求等因素影响，两者的变动趋势趋同，无论价格涨跌，总会出现一个市场盈利另一个市场亏损的情形，盈亏相抵，就可以规避因为价格波动而给企业带来的风险。故本题答案为C。
23：与利率期货相比，由于股价指数波动大于债券，而期货价格与标的资产价格紧密相关，股指期货价格波动要大于利率期货。故本题答案为A。
24：如果升水和贴水二者相等，则称为远期平价。故本题答案为B。
25：美国中长期国债期货采用价格报价法，在其报价中，比如118’222(或118-222)，报价由3部分组成，即“①118’①22①2”。其中，“①”部分可以称为国债期货报价的整数部分，“①”“①”两个部分称为国债期货报价的小数部分。D项为正确选项。“①”部分数值为“00到31”，采用32进位制，价格上升达到“32”向前进位到整数部分加“1”，价格下降跌破“00”向前整数位借“1”得到“32”。故本题答案为D。
26：2015年3月20日，国内推出10年期国债期货交易，在中国金融期货交易所上市交易。故本题答案为C。
27：当风险度大于100％时，客户就会收到期货公司“追加保证金通知书”。
28：如果价差远远高于持仓费，套利者就可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。本题中大豆期货价格4100元／吨-现货价格3800元／吨=300元／吨持仓费100元／吨。所以该贸易商可以买入大豆现货，同时卖出9月大豆期货合约，进行期现套利。
29：我国10年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的2％。故本题答案为B。
30：多头套期保值(又称“买入套期保值”)是指承担按固定利率计息债务的交易者，或者未来将持有固定收益债券或债权的交易者，为了防止未来因市场利率下降而导致债务融资相对成本上升或未来买入债券或债权的成本上升(或未来收益率下降)，而在利率期货市场买入相应的合约，从而在两个市场建立盈亏冲抵机制，规避因利率下降而出现损失的风险。故此题选B。
31：大户报告制度的定义为交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定的持仓标准时，会员或客户应向交易所报告。故本题答案为C。
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32：在我国的商品期货交易所中，会员对结算结果有异议的，应在下一交易日开市前30分钟内以书面形式通知交易所。如有特殊情况，会员可在下一交易日开市后两小时内以书面形式通知交易所。故本题答案为D。
33：大豆提油套利的做法是：购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约，当在现货市场上购入大豆或将成品最终销售时再将期货合约对冲平仓。 B是反向大豆提油套利的做法。
34：常见的技术分析指标包括移动平均线、平滑异同移动平均线、威廉指标、随机摆动指标、相对强弱指标等。
35：债券久期是指债券在未来产生现金流时间的加权平均，其权重是各期现金流现值占债券现值的比重，通常以年为单位。故本题答案为D。
36：当曰盈亏=当日持仓盈亏=∑[(卖出成交价-当日结算价)×交易单位×卖出手数]+∑[(当日结算价-买入成交价)×交易单位×买入手数]=(1200-1204)×60×10=-2400(元)；客户权益=当日结存=上日结存+当日盈亏=200000-2400=197600(元)。
37：对同一种商品来说，现货市场和期货市场同时存在的情况下，在同一时空内会受到相同的经济因素的影响和制约，因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同,并且随着期货合约临近交割，现货价格和期货价格趋于一致。故本题答案为A。
38：USD／CNY=6．270x[(1+5．066％x31／360)／(1+0．1727％x31／360)]=6．2964。
39：平仓盈亏=(4030-4000)
×20×10=6000(元)，持仓盈亏=(4040-4000)×(40-20)×10=8000(元)，当日盈亏=6000+8000=14000(元)，当日结算准备金余额=100000-4040×(40-20)×10×5％+14000=73600(元)。
40：美式期权是指期权持有者可以在期权到期日以前的任何一个工作日选择执行或不执行期权合约。故本题答案为D。
41：指数式报价，即用100减去不带百分号的年利率报价。故本题答案为B。
42：国债期货实行一揽子可交割国债的多券种交割方式，当合约到期进行实物交割时．可交割国债为一系列符合条件的不同剩余期限、不同票面利率的国债品种。因票面利率与剩余期限不同．必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例。这个比例就是转换因子。故本题答案为B。
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2024年从资资格考试《期货基础知识》模拟卷(第84套)
