37.在下列各项中，属于财务预算的有（ ）
[A]销售预算 [B]现金预算
[C]预计利润表 [D]资本支出预算
38.在编制现金预算时，计算某期现金余额必须考虑的因素有（ ）
[A]期初现金余额 [B]期末现金余额 [C]当期现金支出 [D]当期现金收入39.现金预算的编制基础包括（ ）
[A]预计利润表 [B]业务预算
[C]专门决策预算 [D]预计资产负债表40.提高销售净利率的途径主要包括（ ）
[A]扩大销售收入 [B]提高负债比率 [C]降低成本费用 [D]提高成本费用
41.在下列各项中，可能直接影响企业净资产收益率指标的措施有（ ）
[A]提高销售净利率 [B]提高资产负债率 [C]提高总资产周转率 [D]提高流动比率42.财务分析的内容包括（ ）
[A]偿债能力分析 [B]营运能力分析 [C]发展能力分析 [D]获利能力分析
43.假设项目的原始投资在计算期期初一次投入，投产后各年净现金流量均大于零，在其他因素不变的前提下，下列各指标中会随着折现率的提高而减小的有（ ）
[A]净现值 [B]总投资收益率 [C]净现值率 [D]内部收益率
44.处于初创阶段的公司，一般不宜采用的股利分配政策有（ ）
[A]固定股利政策 [B]剩余股利政策
[C]固定股利支付率政策 [D]稳定增长股利政策45.下列哪些理论属于货币时间价值产生的原因（ ）
[A]延期消费理论 [B]剩余价值理论 [C]MM理论 [D]权衡理论46.下列各项中，属于短期融资方式的有（ ）
[A]短期借款 [B]商业信用 [C]保理业务 [D]发行债券
47.下列哪些因素会促使认股权证持有人行使认股权利（ ）
[A]股票市价超过认股权证的行使价格
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[B] 股票市价低于认股权证的行使价格[C]公司有较高的增长速度[D]公司提高派息率
48.假设有甲乙两个存在互斥关系的投资方案，它们的原始投资额不同，但项目的计算期和净现值相同，设定折现率相同。则下列说法中正确的有（ ）
[A]甲方案的年等额净回收额等于乙方案[B] 甲方案的净现值率等于乙方案[C]两个方案的内部收益率相等
[D]甲方案与乙方案的差额内部投资收益率等于设定折现率49.净现值指标的优点有（ ）
[A]考虑了资金时间价值
[B]考虑了项目计算期内的全部现金流量[C]考虑了投资风险
[D]可以从动态角度直接反映项目的实际投资收益率50.下列有关股票分割的表述中，不正确的有（ ）
[A]股票分割的结果会使股数增加、股东权益增加
[B]股票分割的结果会使股东权益各账户的余额发生变化[C]股票分割会使每股收益和每股市价降低[D]股票分割不影响股票面值 名词解释
1、 公司理财
2、 金融中介机构3、 股利政策
4、 自由现金流量5、 货币时间价值6、 期望收益率 7、 资本结构8、资本预算
9、增量现金流10、资本成本11、认股权证12、营运资本
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简述题
1、 请简要论述公司理财的内容。2、 请简要论述金融系统的功能。
3、 什么是普通股和优先股？简述二者的主要区别4、 简述影响债券价值的主要因素。5、 简述投资决策的基本步骤。6、 简述资本预算的主要程序。
7、 简述公司融资决策的基本规则。
8、 简述短期融资的主要类型及特点。9、 简述我国对债券发行的基本规定。
10、简述可转换债券的含义及其特点。 计算题：
1.某公司原有资本结构如下表所示：
筹资方式
金额（万元） 3000 6000 9000 债券（面值发行，年利率8%） 普通股（每股面值1元，发行价12元，共500万股） 合计 目前普通股每股市价12元，预期第1年的股利为1.5元，以后每年以固定3%的增长率增长。假设证券的发行都不考虑筹资费用，企业适用的所得税税率为30%。
企业拟增资2000万元，以投资于新项目，有以下两个方案可供选择：
方案一：按面值发行2000万元债券，债券年利率为10%，普通股市价为12元/股（股利不变）；
方案二：按面值发行1340万元债券，债券年利率为9%，同时，按照12元/股的价格发行普通股筹集660万元资金（股利不变）。
要求：采用平均资本成本比较法判断企业应采用哪一种方案。
2.某企业只生产和销售甲产品，其总成本习性模型为y=15000+4x。假定该企业2008年度该
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产品销售量为10000件，每件售价为8元，按市场预测2009年A产品的销售数量将增长15%。 要求：（1）计算2008年该企业的边际贡献总额。（2）计算2008年该企业的息税前利润。 （3）计算2009年的经营杠杆系数。
（4）计算2009年的息税前利润增长率。
（5）假定企业2008年发生负债利息5000元，企业所得税税率40％，计算2009年的复合杠杆系数？
3.某企业产品售价为10元/件，单位变动成本为7元/件，机会成本率为10%，目前信用政策和拟采用的新信用政策的资料如下：项 目 信用政策 销售数量（件） 平均收账期 应收账款周转率 坏账损失 目前政策 N/30 120000 30 12次 1%
新政策B 2/10，N/60 150000 30天（50%享受折扣） 12次 1% 新政策A N/60 150000 60天 6次 2% 请根据上述资料分析该企业应该采用哪种信用政策。
4.某企业发行的债券面值为1000元，偿还期为5年，票面利率为10%。计算在市场利率分别为10%、8%和12%三种情况下的债券内在价值。其中：（P/A，10%，5）=3.791，（P/A，12%，5）=3.605，（P/A，8%，5）=3.993；（P/F，10%，5）=0.621，（P/F，12%，5）=0.567，（P/F，8%，5）=0.681。
5.某人持有某煤业公司的股票，要求的收益率为15%。预计该煤业公司未来3年，股利和利润将保持25％的高增长率。从此以后转为正常增长，股利和利润的年增长率预计均持续保持在12％，该煤业公司最近支付的股利是每股2元，计算该公司股票的内在价值。其中（P/F，15%，1）=0.8696，（P/F，15%，2）=0.7561，（P/F，15%，3）=0.6575。
6.顺丰公司现有两个备选方案。方案一：投资购建一条新的生产线；方案二：投资改造重建现有的生产线。由于市场容量有限，公司目前只需要一条生产线。方案一的初始投资成本是110万元，方案二的初始投资成本是52.2万元，两个方案的生命周期都是10年。预计方案一每年能产生19.5万元的现金收入，方案二每年能产生10万元的现金收入，假设投资的必要收益率是10%。请计算两个方案的净现值和获利能力指数，并判断公司该选择哪种方案。其中(P/A,10%,10)=6.1446，(P/F,10%,10)= 0.3855。
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7.某公司为扩大生产能力，购置价款为110 000元的设备，运输安装费用为10 000元（均为一次性投入）。设备使用寿命为5年，采用直线法计提折旧，5年后残值收入为20 000元。根据市场部门预测，5年中该设备每年的销售收入为80 000元，付现成本为30 000元。第一年垫支营运资本30 000元，这笔资金在第五年末收回。假设公司所得税税率为30%，投资收益率为10%。其中(P/A,10%,5)=3.791，(P/F,10%,5)=0.62
试估算该项目的初始.营业及终结三个阶段现金流量，并通过净现值法判断该方案是否可行。
8. 某公司准备进行一项投资，其各年的净现金流量和分析人员确定的肯定当量系数已列示在下表中，无风险贴现率为10%，试判断此项目是否可行。项目 NCFt dt 第0年 -20000 1.0 第1年 8000 0.95 0.909 第2年 8000 0.90 0.826
第3年 8000 0.80 0.751 第4年 8000 0.80 0.683 （P/F，10%，n） --
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公司理财题库
