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科创板企业上市财务审核标准与规则
上海证券交易所于 3 月 3 日晚间发布《上海证券交易所科创板股
16 条，有关会计师核查要
票发行上市审核问答》，审核问题共
求的问题摘录如下：
1、针对部分申请科创板上市的企业尚未盈利或最近一期存在累 计未弥补亏损的情形，在信息披露面有什么特别要求？ 答：（一）发行人信息披露要求 1. 原因分析
尚未盈利或最近一期存在累计未弥补亏损的发行人，应结合行业 特点分析并披露该等情形的成因，如：产品仍处研发阶段，未形 成实际销售；产品尚处于推广阶段，未取得客户广泛认同； 品与同行业公司相比技术含量或品质仍有差距，未产生竞争优 势；产品产销量较小，单位成本较高或期间费用率较高，尚未体 现规模效应；产品已趋于成熟并在报告期实现盈利，但由于前期 亏损较多，导致最近一期仍存在累计未弥补亏损；其他原因。 行人还应说明尚未盈利或最近一期存在累计未弥补亏损是偶发 性因素，还是经常性因素导致。 2. 影响分析
发 产
专业资料
险，产
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发行人应充分披露尚未盈利或最近一期存在累计未弥补亏
公司现金流、业务拓展、人才吸引、团队稳定性、研发投入、战
略性投入、生产经营可持续性等面的影响。
3. 趋势分析
尚未盈利的发行人应当披露未来是否可实现盈利的前瞻性信息，对其产品、服务或者业务的发展趋势、研发阶段以及达到
平衡状态时主要经营要素需要达到的水平进行预测，并披露相关
假设基础；存在累计未弥补亏损的发行人应当分析并披露在
市后的变动趋势。披露前瞻性信息时应当声明其假设的数据基础
及相关预测具有重大不确定性，提醒投资者进行投资决策时应谨
慎使用。
4. 风险因素
尚未盈利或最近一期存在累计未弥补亏损的发行人，应充分披露 相关风险因素，包括但不限于：未来一定期间无法盈利或无法进
行利润分配的风险，收入无法按计划增长的风险，研发失败的风
品或服务无法得到客户认同的风险，资 金状况、业 务拓展、
人才引进、团队稳定、研发投入等面受到限制或影响的风险等。未盈利状态持续存在或累计未弥补亏损继续扩大的，应分析触发
退市条件的可能性，并充分披露相关风险。
5. 投资者保护措施及承诺
尚未盈利或最近一期存在累计未弥补亏损的发行人，应当披露依 法落实保护投资者合法权益规定的各项措施；还应披露本次发行
专业资料
损对
盈亏
上
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前累计未弥补亏损是否由新老股东共同承担以及已履行的决策
程序。尚未盈利企业还应披露其控股股东、实际控制人和董事、
监事、高级管理人员、核心技术人员按照相关规定作出的关于减
持股份的特殊安排或承诺。
（二）中介机构核查要求
保荐机构及申报会计师应充分核查上述情况，对发行人尚未盈利
或最近一期存在累计未弥补亏损是否影响发行人持续经营能力
明确发表结论性意见。
2. 《上市规则》规定的财务指标包括“最近三年累计研发投入占 最近三年累计营业收入的比例不低于
15%”，其中“研发投入”如
中介机
认定？研发相关控有哪些要求？信息披露有哪些要求？
构应当如进行核查？
答：（一）研发投入认定
研发投入为企业研究开发活动形成的总支出。研发投入通常
包
括研发人员工资费用、直接投入费用、折旧费用与长期待摊费用、
设计费用、装备调试费、无形资产摊销费用、委托外部研究开发
费用、其他费用等。
本期研发投入为本期费用化的研发费用与本期资本化的开发支
出之和。
（二）研发相关控要求
专业资料
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