平煤股份2019年财务分析结论报告

平煤股份2019年财务分析综合报告

平煤股份2019年财务分析综合报告

一、实现利润分析

2019年实现利润为171,410.6万元，与2018年的123,951.88万元相比有较大增长，增长38.29%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析

2019年营业成本为1,873,993.97万元，与2018年的1,616,104.2万元相比有较大增长，增长15.96%。2019年销售费用为21,871.56万元，与2018年的18,168.48万元相比有较大增长，增长20.38%。2019年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。2019年管理费用为70,126.49万元，与2018年的64,268.86万元相比有较大增长，增长9.11%。2019年管理费用占营业收入的比例为2.97%，与2018年的3.19%相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。2019年财务费用为111,692.12万元，与2018年的106,535.43万元相比有所增长，增长4.84%。

三、资产结构分析

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。因此与2018年相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看，平煤股份2019年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

平煤股份2019年的营业利润率为7.07%，总资产报酬率为5.49%，净

内部资料，妥善保管

第 1 页 共 3 页

平煤股份2019年财务分析综合报告

资产收益率为8.57%，成本费用利润率为7.99%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为5,010,859.23万元，经营资产的收益率为3.33%，而对外投资的收益率为5.69%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率，说明对外投资的盈利能力高于内部资产，但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率，内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。尽管投资收益有较大幅度的增长，但对外投资总额也增幅较大，相对来看，对外投资业务的盈利能力并没有提高。

六、营运能力分析

平煤股份2019年总资产周转次数为0.46次，比2018年周转速度加快，周转天数从821.81天缩短到786.09天。企业在资产规模增长的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。平煤股份2019年固定资产周转天数为458.50天，2018年为470.15天，2019年比2018年缩短11.64天。平煤股份2019年存货周转天数为24.65天，2018年为29.74天，2019年比2018年缩短5.09天。平煤股份2019年应收账款周转天数为17.83天，2018年为22.78天，2019年比2018年缩短4.95天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在657,777.89万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来554,758.24万元的流动资金，经营业务是协调的。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为132,883.26万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，

内部资料，妥善保管 第 2 页 共 3 页

平煤股份2019年财务分析综合报告

则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由253.74天缩短为245.1天，由此而节约资金56,709.54万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

平煤股份2019年盈亏平衡点为1,141,838.64万元。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为1810765.13万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的51.51%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加177020.55万元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的28.08%。这部分新增借款有94.99%用于偿还旧债。这部分新增借款33.10%用于长期性投资活动。2019年平煤股份投资活动需要资金326698.71万元；经营活动创造资金177020.55万元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。2019年平煤股份从企业外部筹集的资金净额为49493.44万元。

内部资料，妥善保管 第 3 页 共 3 页