内容目录
1. 电气连接信号传输关键元件：连接器....................................................................................... 4
1.1. 什么是连接器？............................................................................................................................... 4 1.2. 怎么理解连接器行业？ ................................................................................................................. 7
1.2.1. 行业竞争充分稳定增长，集中度持续提升 ................................................................ 7 1.2.2. 连接器行业下游分散，受单一行业影响较小 ........................................................... 7 1.3. 中国连接器市场：规模/增速第一、集中地提升、高端竞争力不足 ............................ 8
1.3.1. 国内外连接器厂商对比：同：并购横向拓展；异：体量盈利水平差距大.. 10 1.3.2. 国内连接器厂商对比：下游聚焦，龙头在全球具备一定竞争力 .................... 12
2. BTB连接器为何会成为智能手机连接主流？ ......................................................................... 14
2.1.1. 亮点一：体积小+安装无焊接+易插拔，符合轻薄趋势+减少传输损耗 ...... 17 2.1.2. 亮点二：可靠的高频传输下、支持高速传输、降噪 ........................................... 18
3. BTB连接器未来受多板块需求拉动，市场空间持续打开 .................................................... 19
3.1. 智能手机多功能多模块下BTB需求拉升：多摄、5G射频、马达 ............................. 19 3.2. 可穿戴设备痛点解决，渗透普及下拉升BTB连接器需求 ............................................. 21 4. 贸易战+国内终端厂商崛起加速高端国产化 ......................................................................... 23 5. BTB连接器供需紧张，多因素下加速进入涨价周期 ............................................................ 25
5.1. 为什么BTB连接器门槛高？射频BTB难度>普通BTB ................................................... 25 5.2. 需求拉升+产能紧张+国产化需求，BTB连接器加速进入涨价周期 .......................... 26 6. 风险提示 ....................................................................................................................................... 27
图表目录
图1：连接器产业链 ........................................................................................................................................ 5 图2：连接器的基本结构件 .......................................................................................................................... 5 图3：胜蓝科技18年主营业务成本占比 ................................................................................................ 5 图4：连接器工艺流程 ................................................................................................................................... 6 图5：2018年全球连接器应用领域分布(%) ............................................................................................ 7 图6：2010-2018年全球连接器市场规模及增长（单位：亿美元，%）..................................... 7 图7：2010-2018年连接器、半导体行业增速（%） .......................................................................... 7 图8：2018年全球各地区连接器市场规模 ............................................................................................. 8 图9：2010-2018年中国连接器CR5企业市场份额(%) ...................................................................... 8 图10：2010-2018年中国连接器市场规模及增长（单位：亿元，%） ....................................... 8 图11：国内外连接器上市公司营业收入和净利润对比 ................................................................... 12 图12：国内外连接器上市公司净利率对比（%） .............................................................................. 12 图13：2018年国内主板连接器厂商营收及归母净利润（亿元）............................................... 12 图14：2018年国内主板连接器厂商毛利率及净利率（%） .......................................................... 13 图15：手机内部连接器类型 ...................................................................................................................... 15 图16：智能手机里面的连接器 ................................................................................................................. 15
图17：小米9板对板连接器...................................................................................................................... 16 图18：BTB连接器配对使用图.................................................................................................................. 17 图19：BTB连接器结构图 ........................................................................................................................... 17 图20：BTB连接器公母端子两种基本配合结构 ................................................................................. 18 图21：阻抗、传输特性的相互关系示意图 .......................................................................................... 18 图22：2018年国内市场手机后置与前置摄像头渗透率（%） ..................................................... 19 图23：2014-2018年全球智能手机单部搭载摄像头数量变化 ..................................................... 19 图24：Massive MIMO多天线技术 ......................................................................................................... 20 图25：品牌历代手机厚度 .......................................................................................................................... 21 图26：苹果横向线性马达 .......................................................................................................................... 21 图27：可穿戴（手表）里面连接器的应用 .......................................................................................... 22 图28：2013-2018年智能可穿戴设备市场交易规模走势 .............................................................. 22 图29：中国智能手表销量及预测 ............................................................................................................ 22 图30：VR/AR里面连接器的应用 ............................................................................................................ 23 图31：2018-2021年中国VR/AR市场规模及增长率 .................................... 错误!未定义书签。 图32：2013-2019全球前六大智慧手机品牌市占率(%) .................................................................. 24 图33：TE全新EMI屏蔽板对柔性连接器(0.52mm母端连接器 | 0.08mm FPC | 0.3mm加劲板) ......................................................................................................................................................................... 25 图34：松下的电镀工艺和连接嵌合技术 .............................................................................................. 25
表1：连接器基本性能 ................................................................................................................................... 4 表2：不同种类连接器性能侧重点 ............................................................................................................ 4 表3：我国连接器市场竞争厂商 ................................................................................................................. 9 表4：代表中国大陆连接器厂商（红色字体为主板上市公司，蓝色字体为新三板上市公司） ............................................................................................................................................................................... 10 表5：2018年国内外主要连接器企业情况 ........................................................................................... 10 表6：2018全球连接器公司排名前10（依据主要市场的销售量） ........................................... 12 表7：2018新三板连接器公司情况（亿元/%） .................................................................................. 13 表8：智能手机品牌主要连接器供应商 ................................................................................................. 15 表9：BTB连接器优点 .................................................................................................................................. 16 表10：智能手机连接器性能对比 ............................................................................................................ 17 表11：连接器关税 ........................................................................................................................................ 24 表12：2018全球前10连接器企业（按照销售覆盖地理区域排名） ....................................... 24 表13：国内外主要公司主要BTB连接器型号 ..................................................................................... 26 表14：部分具备BTB连接器厂商 ............................................................................................................ 27
B2B连接器上游专题研究报告
